ORIOR : Halbjahresbericht 2023

1. Halbjahr 2023 im Überblick

• Steigerung des Nettoerlöses um 0.9 % (organisch 2.4 %) auf CHF 312.1 Mio.
• Sehr gute Entwicklung des Segments International und des Food-Service-Kanals.
• EBITDA-Steigerungvon 0.8 % auf CHF 30.5 Mio.; solide EBITDA-Marge von 9.8 % auf Vorjahresniveau.
• ESG: Committment Letter bei SBTi eingereicht; Erarbeitung der wissenschaftlich basierten Ziele gestartet.
• Ausblick: Weiteres organisches Wachstum erwartet. Guidance wird bestätigt.

Kennzahlen 1. Halbjahr 2023

in TCHF	Jan - Jun 2023	Jan - Jun 2022	∆ in TCHF	∆ in %
Nettoerlös	312 124	309 194	+2 930	+0.9 %
EBITDA	30 493	30 241	+252	+0.8 %
in % vom Nettoerlös	9.8 %	9.8 %
EBIT	16 774	17 469	-695	-4.0 %
in % vom Nettoerlös	5.4 %	5.6 %
Konzernergebnis Aktionäre ORIOR AG	12 901	12 959	-58	-0.4 %
in % vom Nettoerlös	4.1 %	4.2 %
Cash Flow aus Betriebstätigkeit	18 832	27 2631	-8 431	-30.9 %
Nettoverschuldung / EBITDA-Quote	2.18x	2.14x
Eigenkapitalquote	21.4 %	20.2 %
ROCE	15.0 %	14.6 %
Ergebnis pro Aktie verwässert in CHF	1.97	1.98
Börsenkapitalisierung am 30.06.	500 494	522 083
Durchschnittlicher Personalbestand (FTE)	2 086	1 992

¹ Restatement, siehe Anmerkung 2 im Halbjahresbericht 2023.

Hinweis zu den Performancekennzahlen

ORIOR verwendet im vorliegenden Halbjahresbericht alternative Performancekennzahlen, die nicht in den Swiss GAAP FER definiert sind. Diese alternativen Performancekennzahlen bieten nützliche und relevante Informationen zur operativen und finanziellen Leistung der Gruppe. Das Dokument «Alternative Performancekennzahlen Halb- jahr 2023», welches unter https://orior.ch/de/finanzberichteeinsehbar ist, definiert diese alternativen Performance­ kennzahlen.

ORIOR - Excellence in Food

ORIOR ist eine international tätige Schweizer Food & Beverage Gruppe. Sie besteht aus regional stark veranker- ten Unternehmen, die mit ihren bekannten Marken und Produktsortimenten führende Positionen in wachsenden Nischenmärkten im In- und Ausland halten.

Das dezentrale Geschäftsmodell ermöglicht den einzelnen ORIOR Unternehmen eine auf ihre Mitarbeitenden und ihre Kunden ausgerichtete, individuell gelebte Kultur und Identität sowie einzigartige Produkt-, Marken- und Konzeptwelten. Was alle miteinander verbindet, sind die Leidenschaft für Kulinarik und Handwerkskunst, ein auf Trends und Bedürfnisse ausgerichteter Innovationsspirit, Unternehmertum sowie starke, gemeinsame Werte.

Unser Führungsverständnis vereint die strategische Denk- und Handlungsweise der ORIOR Gruppe mit dem hohen Mass an Autonomie der Kompetenzzentren. Die ORIOR Strategie 2025 mit ihren Eckpfeilern und den gruppenwei- ten Schlüsselinitiativen wie das zukunftsweisende «ORIOR New Normal», das intradisziplinäre «ORIOR Champion- Modell» und die übergreifenden «ORIOR Brückenschläge» sind zentrale Erfolgsfaktoren der stetigen Wertsteigerung für alle unsere Stakeholder.

Motivierte Mitarbeitende, die Freude an ihrer Tätigkeit haben und für sich und ihre Arbeit Verantwortung überneh- men, sind der Schlüssel, um Ausserordentliches zu erreichen. Wir streben nach Einzigartigkeit und bester Qualität, um unsere Konsumentinnen und Konsumenten immer wieder mit genussvollen Erlebnissen zu überraschen und zu begeistern. Dafür steht unsere Vision: Excellence in Food.

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Inhalt

Aktionärsbrief	2
Halbjahreszahlen 2023	5
Anhang zum Halbjahresbericht	9
Aktieninformationen	12

ORIOR HALBJAHRESBERICHT 2023

Sehr geehrte Aktionärin, sehr geehrter Aktionär

Die international tätige Schweizer Food & Beverage Gruppe ORIOR präsentiert ein erfreu- liches 1. Halbjahr 2023. Das im Rahmen der Erwartungen erzielte Resultat wurde beein- flusst von den anhaltenden geopolitischen Spannungen und den daraus folgenden Ver- werfungen mit gestiegenen Inputkosten. Die hohe Inflation sorgte für Verunsicherungen und Einschränkungen der Kaufkraft in den Absatzmärkten. Die breite Diversifikation der Gruppe in verschiedenen Produktkategorien, das segmentierte Kundenportfolio und lokal stark verankerte Kompetenzzentren vermochten die diversen Herausforderungen einmal mehr gut auszugleichen. Hervorzuheben sind insbesondere das Segment International und der gesamte Food-Service-Bereich.

Der Nettoerlös der ORIOR Gruppe steigerte sich im 1. Halbjahr 2023 um 0.9 % auf CHF 312.1 Mio. (Vorjahr: CHF

309.2 Mio.). Diese Entwicklung setzt sich aus einem organischen Wachstum von soliden 2.4 % und einem Wechsel- kurseffekt von -1.4 % zusammen (Umsatz zu konstanten Wechselkursen: CHF 316.5 Mio.). Haupttreiber für diese positive Performance waren das Segment International mit sehr guter Entwicklung in Produkt- und Konzept- sortimenten sowie die anhaltend erfreuliche Entwicklung des gesamten Food-Service-Bereichs. Gegenüber der Vorjahresvergleichsperiode wird das Wachstum weitgehend von verantwortungsvollen und angemessen Preis- anpassungen getragen.

• Die Bruttomarge der Gruppe konnte um weitere 314 Basispunkte auf 48.8 % gesteigert werden, hauptsächlich dank des Umsatzwachstums im Segment International sowie darin inkludiert der Reisegastronomie mit geschäfts- modell-bedingt höheren Bruttomargen.
  Die anhaltenden Verwerfungen aufgrund der anspruchsvollen geopolitischen Lage in Europa beeinflussten das Re- sultat weiterhin. Die Inputkosten verblieben auf hohem Niveau und die Inflationsraten in europäischen Absatzmärk- ten gingen nur zögerlich zurück. Ein Teil der erhöhten Kosten konnte durch Effizienzgewinne sowie verantwortungs- volle Preisanpassungen kompensiert werden. Vorausschauendes Einkaufsmanagement trug ebenfalls positiv zur Rentabilität bei. Zusätzlich beinhaltete das Vorjahr Einmaleffekte im Zusammenhang mit Ausfall- und Unterstüt- zungsleistungen des deutschen Staates in Höhe von CHF 2.5 Mio. Trotz dieser Einflüsse konnte der EBITDA in Summe um 0.8 % auf CHF 30.5 Mio. gesteigert werden, entsprechend einer unveränderten EBITDA-Marge von 9.8 %. Der EBIT reduzierte sich gegenüber dem 1. Halbjahr 2022 um -4.0 % auf CHF 16.8 Mio., was einer EBIT-Marge von 5.4 % entspricht (Vorjahr: 5.6 %). Hauptgründe für diese Entwicklung waren höhere Abschreibungen im Zusammen- hang mit Investitionen in zukünftige margenstarke und innovative Produktkategorien. Das Konzernergebnis von CHF 12.9 Mio. blieb praktisch unverändert (1. Halbjahr 2022: CHF 13.0 Mio.); die Gewinnmarge betrug 4.1 % gegen- über 4.2 % im Vorjahresvergleich. Das Finanzergebnis verbesserte sich um CHF 0.6 Mio. aufgrund geringerer Fremd- währungsverluste.
  Der Cash Flow aus Betriebstätigkeit betrug CHF 18.8 Mio. (1. Halbjahr 2022: CHF 27.3 Mio.). Hauptgrund für diesen Rückgang war die Veränderung des Nettoumlaufvermögens, getrieben von coronabedingt tieferen Lagern im Vor- jahr sowie teilweise bewusst aufgebauten Beständen. Die Verschuldungsquote erhöhte sich aufgrund der Dividen- denausschüttung minim auf 2.18x und lag damit aber nach wie vor deutlich unterhalb des ORIOR Zielniveaus von < 2.5x. Die Eigenkapitalquote nach Goodwill-Verrechnung stieg auf 21.4 % (1. Halbjahr 2022: 20.2 %).

ORIOR HALBJAHRESBERICHT 2023

ORIOR Segmente

Das ORIOR Segment Convenience mit den Kompetenzzentren Fredag, Le Patron, Pastinella und Biotta erwirtschaf- tete einen auf Vorjahresniveau liegenden Nettoerlös von CHF 109.8 Mio. (1. Halbjahr 2022: CHF 109.8 Mio.) und erfüllte die Erwartungen nicht vollends. Ohne den Sondereffekt aus dem Volumentransfer von CHF -1.7 Mio. ins Segment Refinement (beeinflusster Zeitraum: Mai 2022 bis April 2023) hätte das Segment Convenience ein Wachs- tum in Höhe von 1.5 % ausgewiesen. Besonders erfreulich entwickelte sich die Frischpasta-Manufaktur Pastinella dank erfolgreicher Sortiments- und Absatzkanalentwicklung im Food-Service-Bereich. Der Retailbereich konnte gegenüber der Vorjahresvergleichsperiode leicht zulegen. Produktseitig wurden insbesondere auch Pasta- und Geflügel-Spezialitäten verstärkt nachgefragt. Der Umsatz mit Plant-based-Produkten entwickelte sich vor allem auf- grund der schlechten Absätze in England nicht zufriedenstellend. Der strukturelle Trend zu «flexitarischer» Ernäh- rung hält aber weiterhin an und zeigt sich unter anderem in erfreulichen Neulistungen sowohl im Retail- als auch in diversen Food-Service-Kanälen.

Das ORIOR Segment Refinement mit den Kompetenzzentren Rapelli, Albert Spiess und Möfag verzeichnete einen Rückgang des Nettoerlöses von CHF 124.7 Mio. auf CHF 119.3 Mio., entsprechend -4.3 %. Hauptgründe waren die tiefen Schweinefleischpreise sowie die inflationsbedingt schwächere Nachfrage und folglich tiefere Exporte nach Frankreich (Intercompany-Umsätze mit Spiess Europe). Im Retailkanal zeichneten sich die geringeren Aktionstätig- keiten des Detailhandels ab, abgesehen davon entwickelte sich der Retailkanal leicht über den Erwartungen. Be- sonders hervorzuheben sind die guten Umsätze mit Terroir-Spezialitäten von Rapelli, ab Juni 2023 mit Grillspeziali- täten und generell mit Bioprodukten und Sortimenten mit Nachhaltigkeitslabels. Während der ersten vier Monate des Jahres wurden die Umsätze aus dem erwähnten Volumentransfer aus dem Segment Convenience bei Rapelli

verbucht. Die eingestellten Verkäufe nach Russland schmälerten den Nettoerlös minim. Diese beiden Effekte in3 Höhe von CHF 1.1 Mio. ausgeschlossen, hätte das Segment Refinement ein negatives organisches Wachstum in

der Höhe von -5.2 % ausgewiesen.

Das ORIOR Segment International mit den Kompetenzzentren Culinor Food Group und Casualfood, der zu Biotta gehörenden Schwestergesellschaft Gesa sowie der Kommissionierungs- und Vertriebsplattform Spiess Europe konnte den Nettoerlös gegenüber dem Vorjahr um 6.0 % auf CHF 94.2 Mio. steigern (1. Halbjahr 2022: CHF 88.9 Mio.). Das organische Wachstum betrug sehr gute 11.0 %; der Wechselkurseffekt -5.0 %. Haupttreiber für diese positive Entwicklung waren ein starkes, zweistelliges Wachstum von Casualfood mit Eröffnungen von weiteren Outlets sowie ein ebenfalls sehr gutes Wachstum der Culinor Food Group dank Kundenentwicklung und der not- wendigen Weitergabe von erhöhten Inputkosten. Spiess Europe musste inflationsbedingt einen wesentlichen Ein- bruch der Umsätze hinnehmen; auch Gesa konnte nicht an das Vorjahresniveau anknüpfen und verlor getrieben durch den schwachen US-Dollar v. a. im Exportbereich an Umsatz.

ESG - Die ORIOR Verantwortung

Im April 2023 hat ORIOR ihren fünften Nachhaltigkeitsbericht gemäss GRI (Global Reporting Initiative) publiziert, darin enthalten die umfassende Darlegung der Massnahmen, Fortschritte und Herausforderungen im Bereich der Nachhaltigkeit. Mit dem Beitritt zur Science Based Target Initiative hat die Entwicklung der wissenschaftlich basier- ten Ziele (SBTs) gestartet. Ausgangspunkt ist die Erhebung des Status quo der Emissionen (Corporate Carbon Footprint, beinhaltend die Scopes 1, 2 und 3) der gesamten ORIOR Gruppe. Die Wichtigkeit von ESG (Environmental Social Governance) spiegelt sich auch in der rasant ansteigenden Anzahl neuer Ratings, Analysen und Reporting- standards wider, die auf den Markt kommen. ORIOR fokussiert sich auf die aus ihrer Sicht für Stakeholder derzeit wichtigsten sieben Ratings. Hinsichtlich Standards wird vorerst an GRI festgehalten und im Zuge der Umsetzung der neuen rechtlichen Vorgaben entschieden, wie vorgegangen wird. In diesem Kontext sind neben den neuen An- forderungen aus dem Schweizer Recht insbesondere auch die Umsetzung der TCFD (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures) sowie zeitverzögert die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) für ORIOR wich- tig. Eine erste Gap-Analyse wurde abgeschlossen. Derzeit befassen wir uns mit der Erarbeitung der doppelten Ma- terialität, welche über mehrere Workshops mit Schlüsselpersonen im Unternehmen erarbeitet wird. Die daraus re- sultierenden wesentlichen Themen sind Grundlage für die Adressierung aller neuen Anforderungen.