SHIMAO GROUP HOLDINGS LIMITED Der Antrag bezieht sich auf das Versäumnis von Shimao, Kredite in Höhe von 1,58 Mrd. HK$ (201,75 Mio. $) zurückzuzahlen, und steht im Gegensatz zu Gerichtsverfahren gegen konkurrierende Unternehmen wie die China Evergrande Group und Country Garden, die von im Ausland ansässigen Gläubigern eingeleitet wurden, weil sie ihre Schulden nicht beglichen haben.
Die Darlehen umfassen direkte Kredite der China Construction Bank (CCB) an Shimao und die Beteiligung der Bank an Konsortialkrediten eines Clubs von Kreditgebern an den Bauträger, so eine Quelle mit direkter Kenntnis der Angelegenheit, die nicht genannt werden konnte, weil die Informationen vertraulich sind.
Die in Hongkong notierten Aktien von Shimao fielen um bis zu 15% und erreichten im Handelsverlauf ein Allzeittief. Der Hang Seng Mainland Properties Index stieg um 0,2%.
CCB reagierte nicht auf eine Anfrage nach einem Kommentar zu der Petition oder der Zusammensetzung ihrer Kredite an Shimao.
Shimao sagte in einem Börsenbericht, es werde sich "energisch" gegen die Klage wehren und einen Plan zur Umstrukturierung von Offshore-Schulden in Höhe von etwa 11,7 Mrd. $ vorantreiben, mit dem Ziel, diese um 60% zu reduzieren.
"Das Unternehmen ist der Ansicht, dass die Petition nicht die kollektiven Interessen der Offshore-Gläubiger und anderer Stakeholder des Unternehmens vertritt", so Shimao in dem Antrag.
Das Unternehmen reagierte nicht sofort auf eine Anfrage nach weiteren Kommentaren zu der Petition, die beim High Court in Hongkong eingereicht wurde, der alle Liquidationsverfahren in der Stadt überwacht.
CHINA IMMOBILIENKRISE
Chinas Immobiliensektor befindet sich seit 2021 in einer Krise, nachdem ein behördliches Vorgehen gegen die hohe Verschuldung von Bauträgern eine Liquiditätskrise ausgelöst hat.
Die Behörden auf dem Festland haben keine massiven Maßnahmen zur Unterstützung von Bauträgern ergriffen, sondern stattdessen eine lange Reihe schrittweiser Maßnahmen zur Wiederbelebung des Sektors ergriffen.
"Normalerweise würden die Banken es vorziehen, mit in Schwierigkeiten geratenen Gläubigern zusammenzuarbeiten, wenn diese die Bereitschaft und Fähigkeit zeigen, mit den Banken zusammenzuarbeiten, um einen Rückzahlungsplan auszuarbeiten", sagte KT Capital-Forscher Fern Wang, der auf Smartkarma publiziert.
"In dieser Situation ist es sehr wahrscheinlich, dass der China Construction Bank (Asia) die Möglichkeiten ausgehen und sie daher die Liquidation von Shimao anstrebt."
Das in Shanghai ansässige Unternehmen Shimao gehört zu den vielen chinesischen Bauträgern, die mit Offshore-Anleihen in Verzug geraten sind, nachdem es im Juli 2022 die Zins- und Tilgungszahlungen für eine Offshore-Anleihe im Wert von 1 Milliarde Dollar nicht geleistet hat. Nach dieser verpassten Zahlung sind seine gesamten Offshore-Schulden im Wert von 11,7 Milliarden Dollar in Verzug.
Ende März legte Shimao detaillierte Bedingungen für die Umschuldung vor.
Eine Gruppe großer Anleihegläubiger hat sich bereits gegen die Umstrukturierungspläne von Shimao ausgesprochen, was Quellen gegenüber Reuters mit der Höhe der Verluste, die den Gläubigern drohen, und dem Fehlen von Vorabzahlungen begründet haben.
Shimao bräuchte die Zustimmung von mehr als 75% der Gläubiger, um seinen Restrukturierungsvorschlag durchzusetzen. Die Gruppe der Ad-hoc-Anleihegläubiger hält mehr als 25% der ausstehenden Anleihen von Shimao in Höhe von 6,8 Milliarden Dollar.
"Ich glaube, dass jeder Gläubiger in seinem eigenen Interesse versuchen wird, so viel wie möglich zurückzubekommen, da das Unternehmen nicht mehr lebensfähig ist", sagte Leonard Law, Senior Credit Analyst bei Lucror Analytics.
"Shimao ist mit seinem Vorschlag zur Umstrukturierung der Offshore-Schulden auf den Widerstand einiger Gläubiger gestoßen, so dass diese (CCB-Petition) ein Mittel sein könnte, um das Unternehmen und den Hauptaktionär unter Druck zu setzen, damit sie bessere Bedingungen anbieten."
Wie Reuters Anfang März unter Berufung auf Quellen berichtete, erwog die Deutsche Bank ähnliche Schritte gegen Shimao wie CCB, nachdem sie die früheren Umschuldungsbedingungen des Entwicklers für inakzeptabel hielt.
Chinas Immobiliensektor ist nach wie vor schwach, aber die bisherigen Rückgänge im Jahr 2024 sind nicht so steil wie ein Jahr zuvor.
($1 = 7,8289 Hongkong-Dollar) (Berichte von Scott Murdoch in Sydney und Himanshi Akhand in Bengaluru; zusätzliche Berichte von Ziyi Tang in Peking; Bearbeitung von Jamie Freed)
