Die Schweizer UBS und drei weitere systemrelevante Banken müssen strengere Kapitalanforderungen erfüllen, so die Schweizer Regierung am Mittwoch, um das Land vor einer Wiederholung des Zusammenbruchs der Credit Suisse zu schützen.

Die Schweizer Regierung schlug in 209 Seiten Empfehlungen zur Überwachung von Banken, die als "zu groß zum Scheitern" (TBTF) gelten, 22 Maßnahmen zur direkten Umsetzung vor. Sie hat sich nicht dazu geäußert, wie weit die strengeren Kapitalanforderungen gehen sollen.

"In erster Linie geht es darum, zusätzliche Präventivmaßnahmen zu ergreifen, damit eine Bank gar nicht erst in eine so aussichtslose Situation geraten kann, wie wir sie bei der Credit Suisse gesehen haben", sagte die Schweizer Finanzministerin Karin Keller-Sutter auf einer Pressekonferenz.

Der Plan der Schweiz wird im In- und Ausland genau unter die Lupe genommen, denn wenn die UBS untergehen sollte, gibt es keine lokalen Konkurrenten mehr, die sie übernehmen könnten. Ein Bailout und eine Verstaatlichung würden die öffentlichen Finanzen wahrscheinlich ernsthaft schädigen.

Mit rund 1,7 Billionen Dollar ist die Bilanz der UBS inzwischen doppelt so groß wie die jährliche Wirtschaftsleistung der Schweiz und hat damit ein für eine große Volkswirtschaft außergewöhnliches Gewicht.

"Die quantitativen und qualitativen Kapitalanforderungen für systemrelevante Banken sollten gezielt verschärft und um eine vorausschauende Komponente ergänzt werden", heißt es in dem Bericht der Regierung.

Die Erhöhung der Anforderungen für UBS werde "erheblich sein, insbesondere wenn UBS ihre derzeitige Größe und Struktur beibehält oder sogar noch wächst", heißt es weiter. UBS lehnte eine Stellungnahme zu dem Bericht ab.

Die Aktien von UBS fielen am Mittwoch um 2,7%, nachdem sie bis zu 4% gefallen waren und der Handel kurzzeitig unterbrochen wurde. Seit der Übernahme der Credit Suisse im Rahmen einer staatlich unterstützten Rettungsaktion im vergangenen Jahr hat die Aktie immer noch um 58% zugelegt. Der Stoxx Europe 600 Banks Index hat im gleichen Zeitraum rund 37% zugelegt.

Die Übernahme der Credit Suisse war die größte Fusion von Banken mit systemischer Bedeutung seit der Finanzkrise von 2007-9 und die Schweizer Bankenkultur steht auf dem Prüfstand. Das Unterhaus des Parlaments hat letzten Monat einen Antrag unterstützt, der vorsieht, dass die Gehälter von Führungskräften zurückgefordert werden, wenn Banken mit öffentlichen Geldern gerettet werden.

Keller-Sutter sagte am Mittwoch, dass die Regierung rücksichtsloses unternehmerisches Verhalten und überhöhte Boni unterbinden und Maßnahmen ergreifen werde, um sicherzustellen, dass diese zurückgefordert werden können.

Die Finanzministerin kritisierte überhöhte Bankergehälter und sagte, dass sie 30 Jahre arbeiten müsste, um das Äquivalent von UBS-Chef Sergio Ermotti zu verdienen, der letztes Jahr ein Paket im Wert von 14,4 Millionen Schweizer Franken (15,8 Millionen Dollar) erhielt. UBS lehnte es ab, die Äußerungen von Keller-Sutter zu kommentieren.

Die Regierung, die die Maßnahmen schnell in Kraft setzen und zwei Pakete zur Umsetzung in der ersten Hälfte des Jahres 2025 vorlegen will, lehnte die Idee ab, die Möglichkeit einer vorübergehenden öffentlichen Beteiligung an einer Bank in der Krise gesetzlich zu verankern, und Keller-Sutter sagte, die Steuerzahler sollten nicht am Haken hängen.

Der Bericht schlug vor, der Schweizer Marktaufsicht FINMA zusätzliche Befugnisse einzuräumen, Kapitalzuschläge zu erheben und die Finanzlage von Tochtergesellschaften zu stärken, schreckte aber vor einer "pauschalen Erhöhung" der Kapitalanforderungen zurück.

"Es ist schwierig, ein endgültiges Urteil über die genauen Auswirkungen erhöhter Kapitalanforderungen zu fällen", heißt es in dem Bericht, der darauf hinweist, dass angesichts des Wettbewerbsdrucks, dem die Schweizer Banken ausgesetzt sind, die "Verhältnismäßigkeit" berücksichtigt werden sollte.

Analysten haben prognostiziert, dass die UBS möglicherweise zusätzliche Milliarden Dollar aufbringen muss, aber der Prozess wird wahrscheinlich einige Zeit in Anspruch nehmen, da die Regierung die Ergebnisse einer parlamentarischen Untersuchung zum Niedergang der Credit Suisse abwarten will.

Diese werden erst gegen Ende 2024 erwartet.

UBS, die Raiffeisen Gruppe, die Zürcher Kantonalbank und PostFinance gelten in der Schweiz als systemrelevante Kreditinstitute.

"Mit den leicht verschärften Eigenkapitalvorschriften übernehmen die Aktionäre einen etwas größeren, aber immer noch sehr kleinen Teil des Risikos", sagte Adriel Jost, Ökonom und ehemaliger Berater des Direktoriums der Schweizerischen Nationalbank.

Jost fügte hinzu, dass ein leichterer Zugang zu Liquidität durch die SNB und den öffentlichen Liquiditäts-Backstop "die Subventionen" für UBS im Falle einer Krise erhöhen könnte.

INTERNATIONALE BESORGNIS

Im Vorfeld des Berichts hatten internationale Organisationen, darunter der IWF und die OECD, ihre Besorgnis über die Megafusion der UBS und deren Folgen geäußert.

Auch das Financial Stability Board, eine globale Finanzaufsichtsbehörde, hat die Schweiz vor den Risiken eines Scheiterns der UBS gewarnt.

Der FSB wird seine Einstufung der UBS auf der Liste der global systemrelevanten Banken nach der Übernahme durch die Credit Suisse, die noch in diesem Jahr abgeschlossen werden soll, überprüfen. Eine Höherstufung würde zu höheren Kapitalanforderungen führen.

Das Schweizer Unterhaus hat letztes Jahr einen Antrag unterstützt, der für systemrelevante Banken eine Leverage Ratio von 15% der Aktiva fordert, weit mehr als in der EU, den USA oder Großbritannien.

Analysten erwarten nicht, dass UBS, die derzeit eine Common Equity Tier 1-Quote von 14,5 % oder 79 Mrd. USD aufweist, was einer Leverage Ratio von 4,7 % entspricht, derart strenge Auflagen auferlegt werden.

Höhere Kapitalanforderungen könnten UBS dazu zwingen, ihre Bilanz zu verkürzen und das Kreditangebot einzuschränken, sagen Experten, während UBS-Führungskräfte davor gewarnt haben, dass übermäßige Kapitalanforderungen letztlich den Verbrauchern schaden würden.

Keller-Sutter sagte letztes Jahr, dass strengere Kapitalanforderungen kommen würden, dass es aber auch wichtig sei, die Fähigkeit der Schweiz, mit Finanzzentren wie New York, London, Singapur und Dubai zu konkurrieren, nicht zu beeinträchtigen. (Zusätzliche Berichterstattung von John Revill; Schreiben von Dave Graham; Redaktion von Alexander Smith)