Die brutale Talfahrt der Aktie des Kreditgebers griff auf andere amerikanische und europäische Banken über, da die Episode die Besorgnis über versteckte Risiken im Sektor und seine Anfälligkeit für die steigenden Geldkosten verbreitete.

Der S&P 500 Bankenindex fiel am Donnerstag um 6,6% und sollte am Freitag erneut niedriger eröffnen.

Der europäische STOXX-Bankenindex fiel um mehr als 4% und verzeichnete damit den stärksten Tagesrückgang seit Anfang Juni, wobei die meisten großen Kreditinstitute nachgaben, darunter HSBC mit einem Minus von 4,5% und Deutsche Bank mit einem Minus von 7,9%.

Die Krise bei SVG nährte die wachsende Besorgnis der Anleger, dass die Banken durch die steigenden Kosten des Geldes verwundbar werden.

In einem ungewöhnlichen Schritt spielte die Commerzbank, eine der größten deutschen Banken, in einer Erklärung jegliche Bedrohung durch SVB herunter und erklärte, sie sehe "kein entsprechendes Risiko für uns".

Die Bank konzentriert sich auf exportorientierte deutsche Unternehmen und befindet sich nach einer Rettungsaktion während der Finanzkrise vor mehr als einem Jahrzehnt teilweise im Besitz der deutschen Regierung.

Sie sagte, sie verfüge über stabile Kundeneinlagen, eine solide Liquidität und das Zinsrisiko ihrer Anleihen sei "abgesichert und daher weitgehend gegen Zinsschwankungen immunisiert."

Die SVB, ein wichtiger Bankpartner für den US-Tech-Sektor, war gezwungen, sich frisches Kapital zu beschaffen, nachdem sie ein Paket von Anleihen mit Verlust verkauft hatte, um die Forderungen der Anleger nach Bargeld zu erfüllen.

"Die reflexartige Reaktion des Marktes auf dieses Risikoereignis scheint übertrieben. Steigende Kosten für Einlagen und mögliche Abhebungen von Einlagen dürften jedoch die Erträge des Sektors unter Druck setzen", schrieb Mark Haefele, Chief Investment Officer bei UBS Global Wealth Management, in einer Notiz.

Grafik: Entwicklung der SVB-Aktie seit Beginn des Monats https://www.reuters.com/graphics/SVB%20FINANCIAL%20GROUP-STOCK%20OFFERING/znvnbxrnrvl/chart.png

Die SVB-Aktie war vor der Glocke auf 35,60 $ gefallen, als der Handel mit der Aktie eingestellt wurde.

Die Aktie war bereits am Donnerstag um 60% eingebrochen und hatte damit ihren bisher schlechtesten Tag erlebt, nachdem sie Pläne zur Aufnahme von mehr als $2 Milliarden von Investoren bekannt gegeben hatte.

Grafik: Europas angeschlagene Banken https://www.reuters.com/graphics/EUROPE-BANKS/myvmoaejrvr/chart.png

"Der Markt betrachtet dies als ein potenzielles Ansteckungsrisiko", sagte Antoine Bouvet, Senior Rate Strategist bei ING in London.

"Ich halte es für sinnvoll, dass die geringe Wahrscheinlichkeit einer Krise des US-Bankensystems auch mit einer geringen Wahrscheinlichkeit einer Ansteckung in Europa einhergeht", sagte er.

LEVERAGE-PROBLEM

Die Probleme der SVB verdeutlichen die Risiken, die das Ende des leichten Geldes für die Banken mit sich bringt. Banken investieren in der Regel stark in Staatsanleihen, insbesondere in die ihres Heimatlandes. Der Anstieg der Zinssätze hat zu einem Ausverkauf der Anleihen geführt, wodurch die Banken möglichen Verlusten bei den von ihnen gehaltenen Wertpapieren ausgesetzt sind.

John Cronin, Analyst bei Goodbody, sagte, die Anleger seien besorgt über den sinkenden Wert der Anlagen der Banken und darüber, wie sich dies auf das Kapital auswirken könnte, mit dem die Banken ihr Geschäft untermauern, sowie darüber, dass Sparer die Bank wechseln könnten, um ein besseres Angebot zu erhalten.

Das Angebot höherer Einlagen, um Kunden anzuziehen, könnte auch die Gewinne der Banken schmälern.

Die weltweiten Kreditkosten sind im letzten Jahr so schnell gestiegen wie seit Jahrzehnten nicht mehr, da die US-Notenbank die Zinsen in den USA um 450 Basispunkte von nahe Null anhob, während die Europäische Zentralbank die Zinsen in der Eurozone um 300 Basispunkte anhob.

Andere Teile Europas und viele Schwellenländer haben sogar noch mehr getan. Es besteht jedoch die Sorge, dass die Preisinflation hoch bleibt, was weitere Zinserhöhungen erforderlich machen würde.

Neil Wilson, leitender Marktanalyst bei Markets.com, sagte, dass der Vorfall bei der SVB für die Banken der Tropfen sein könnte, der das Fass zum Überlaufen bringt, nachdem sie sich Sorgen über immer höhere Zinsen und eine schwache US-Wirtschaft gemacht haben.

"Das Problem ist die Verschuldung im System", sagte James Athey, Investment Director bei Abrdn. "Die Geldpolitik ist schon viel zu lange viel zu einfach."

Grafik: Das Rennen um die Zinserhöhung https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/klvygnlbyvg/chart.png