Finanzen Vale S.A.

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Stahl

Markt geschlossen - Sao Paulo Andere Börsenplätze 22:07:00 17.06.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
60.38 ^BRL	-0.40%		-1.13%	-21.79%

13.06.	Vale erwartet eine vorläufige Einigung mit den brasilianischen Behörden noch in diesem Monat	RE
06.06.	Brasilien fordert 20,7 Milliarden Dollar von Vale und BHP wegen des Dammbruchs 2015	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	68’013	86’310	68’381	76’311	68’470	47’660	-	-
Unternehmenswert ¹	73’719	90’163	73’861	76’311	78’030	59’857	59’459	58’323
KGV	-40.2 x	17.7 x	3.13 x	4.15 x	8.7 x	5.18 x	6.05 x	5.89 x
Rendite	-	7.11%	19.7%	-	-	8.25%	7.83%	7.9%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.81 x	2.16 x	1.25 x	1.74 x	1.64 x	1.17 x	1.16 x	1.16 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.96 x	2.25 x	1.36 x	1.74 x	1.87 x	1.47 x	1.45 x	1.42 x
Unternehmenswert / EBITDA	4.1 x	4.11 x	2.36 x	3.83 x	4.34 x	3.41 x	3.34 x	3.25 x
Unternehmenswert / FCF	9.94 x	9.11 x	3.61 x	12.6 x	10.8 x	12.4 x	12 x	9.7 x
FCF Yield	10.1%	11%	27.7%	7.91%	9.28%	8.07%	8.33%	10.3%
Price to Book	1.85 x	2.48 x	2.03 x	-	-	1.04 x	0.92 x	0.83 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	5’128’282	5’129’911	4’891’940	4’542’591	4’302’854	4’280’331	-	-
Referenzkurs ²	13.26	16.82	13.98	16.80	15.91	11.13	11.13	11.13
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	37’570	40’018	54’502	43’839	41’784	40’778	41’006	41’088
EBITDA ¹	17’987	21’954	31’343	19’931	17’961	17’549	17’824	17’950
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	14’261	18’720	28’309	16’760	14’891	13’910	13’567	13’349
Umsatzrendite	37.96%	46.78%	51.94%	38.23%	35.64%	34.11%	33.09%	32.49%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-2’775	4’969	29’541	19’781	11’151	12’909	11’859	11’917
Nettoergebnis ¹	-1’683	4’881	22’445	18’788	7’983	9’464	8’879	8’545
Nettomarge	-4.48%	12.2%	41.18%	42.86%	19.11%	23.21%	21.65%	20.8%
Gewinn pro Aktie ²	-0.3300	0.9500	4.470	4.050	1.830	2.151	1.840	1.892
Free Cash Flow ¹	7’420	9’892	20’449	6’039	7’245	4’832	4’952	6’010
FCF-Marge N	19.75%	24.72%	37.52%	13.78%	17.34%	11.85%	12.08%	14.63%
FCF Conversion (EBITDA)	41.25%	45.06%	65.24%	30.3%	40.34%	27.54%	27.78%	33.48%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	202.66%	91.11%	32.14%	90.76%	51.06%	55.77%	70.33%
Dividende pro Aktie ²	-	1.196	2.753	-	-	0.9186	0.8717	0.8800
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	14’487	12’500	11’260	11’157	9’929	11’941	8’434	9’673	10’378	13’054	8’459	10’121	10’632	12’108	9’164	10’539
EBITDA ¹	6’627	4’528	6’385	5’254	3’666	4’626	3’576	3’874	4’085	6’334	3’438	4’648	4’633	5’280	3’942	4’672
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	5’005	3’774	5’699	4’444	2’891	3’726	2’920	3’095	3’323	5’479	2’448	3’427	3’622	4’683	3’039	-
Umsatzrendite	34.55%	30.19%	50.61%	39.83%	29.12%	31.2%	34.62%	32%	32.02%	41.97%	28.94%	33.86%	34.07%	38.68%	33.16%	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	9’046	6’569	-	5’248	2’908	-	-	2’912	3’151	2’135	3’006	3’157	4’023	2’826	-
Nettoergebnis ¹	-	5’427	4’458	6’151	4’455	3’724	1’837	892	2’769	2’418	1’679	2’433	2’691	3’175	2’178	2’462
Nettomarge	-	43.42%	39.59%	55.13%	44.87%	31.19%	21.78%	9.22%	26.68%	18.52%	19.85%	24.04%	25.31%	26.23%	23.77%	23.36%
Gewinn pro Aktie ²	-	1.130	0.9300	1.320	0.9800	0.8300	0.4100	0.2000	0.6411	0.5600	0.3900	0.5338	0.5500	0.6769	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	0.1309	0.1435	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.3400	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.07.20	24.02.22	27.04.22	28.07.22	27.10.22	16.02.23	26.04.23	28.07.23	26.10.23	22.02.24	24.04.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	5’706	3’853	5’480	-	9’560	12’197	11’799	10’663
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.3172 x	0.1755 x	0.1748 x	-	0.5323 x	0.695 x	0.662 x	0.594 x
Free Cash Flow ¹	7’420	9’892	20’449	6’039	7’245	4’832	4’952	6’010
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	19.4%	13.2%	63.9%	-	20.4%	23.3%	20.6%	17.8%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	9.02%	5.31%	24.7%	21.3%	8.82%	9.74%	9.45%	9.34%
Aktiva ¹	-18’649	91’860	90’724	88’168	90’510	97’186	93’915	91’483
Buchwert je Aktie ²	7.190	6.790	6.870	-	-	10.70	12.20	13.40
Cash Flow pro Aktie ²	-	-	5.110	2.480	3.010	3.010	2.430	-
Capex ¹	3’372	4’430	5’227	5’446	5’920	6’434	6’380	6’278
Capex / Umsatz	8.98%	11.07%	9.59%	12.42%	14.17%	15.78%	15.56%	15.28%
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Vale S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

11.13 USD

Mittleres Kursziel

14.56 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+30.80%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Eisenerzbergbau

	% 1. Jan.	Kap.
VALE S.A.	-21.79%	47.66 Mrd.
FORTESCUE LTD	-24.91%	46.65 Mrd.
NMDC LIMITED	+26.96%	9.38 Mrd.
KUMBA IRON ORE LIMITED	-27.63%	7.82 Mrd.
SHOUGANG HIERRO PERU S.A.A.	+0.91%	5.89 Mrd.
CSN MINERAÇÃO S.A.	-37.93%	4.92 Mrd.
NMDC STEEL LIMITED	+15.80%	2.09 Mrd.
HAINAN MINING CO., LTD.	+0.46%	1.81 Mrd.
HBIS RESOURCES CO., LTD.	+6.13%	1.6 Mrd.
DETERRA ROYALTIES LIMITED	-21.82%	1.42 Mrd.

Eisenerzbergbau