Oddo bleibt bei seinem "Outperformance"-Rating für Vinci, mit einem von 109 auf 118 Euro erhöhten Kursziel.
Während Vinci am 9. Februar seine Jahresergebnisse veröffentlichen wird, erwartet der Analyst für das Jahr ein Verkehrsaufkommen, das 1,8% über dem Niveau von 2019 liegen wird. Oddo schätzt, dass Vinci Airports ein Verkehrsaufkommen von 73,5% des Niveaus von 2019 aufweisen wird, mit einer deutlichen Verbesserung zum Jahresende (82,7% im Dezember).
Nach +11,7% über 9 Monate erwartet Oddo, dass der Umsatz von Vinci Construction im vierten Quartal um 8,2% steigen wird. Das Wachstum wird zudem weiterhin von Vinci Energies (+9.3% im Q4) und Cobra IS angetrieben, so das Analysehaus.
'Insgesamt erwarten wir einen Umsatz von 61.170 Mrd. Euro, ein operatives Ergebnis von 6.743 Mio. Euro und ein RN von 4.253 Mio. Euro, 30% über dem Niveau von 2019', so der Broker.
Nach Ansicht von Oddo könnte die Leistung von Vinci im Jahr 2023 neben der guten operativen Leistung auch durch eine bessere Bewertung der erneuerbaren Aktivitäten (insbesondere bei Cobra IS) mit der Organisation eines dedizierten CMD unterstützt werden.
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VINCI ist weltweit führend in den Bereichen Bau, Konzessionen und damit verbundene Dienstleistungen. Der Nettoumsatz (einschließlich konzerninterner Umsätze) gliedert sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen: - Planung und Bau von Infrastrukturen (44,7%; VINCI Construction): hauptsächlich in den Bereichen Hochbau, Tiefbau und Hydraulik. Darüber hinaus entwickelt der Konzern ein Geschäft im Bereich Bau, Renovierung und Instandhaltung von Verkehrsinfrastrukturen (Straßen, Autobahnen und Schienenwege; Eurovia), in der Produktion von Zuschlagstoffen (Nr. 1 in Frankreich) und im Städtebau; - Planung, Ausführung und Instandhaltung von Energie- und Telekommunikationsinfrastrukturen (36,7%; VINCI Energies und Cobra IS); - Verwaltung von Infrastrukturen im Unterauftrag (16,8%; VINCI Concessions): vor allem Verwaltung von Straßen und Autobahnen (vor allem über Autoroutes du Sud de la France und Cofiroute), Parkplätzen, Flughafenaktivitäten; - Sonstige (1,8%): vor allem Immobilienentwicklung (Wohnimmobilien, Geschäftsimmobilien, verwaltete Wohnungen und Immobiliendienstleistungen). Der Nettoumsatz verteilt sich geographisch wie folgt: Frankreich (43%), Großbritannien (8,6%), Deutschland (7%), Spanien (5%), Europa (13,6%), Nordamerika (7,8%), Mittel- und Südamerika (6,3%), Ozeanien (3,7%), Afrika (2,7%) und Asien und Naher Osten (2,3%).