Wüstenrot & Württembergische : Geschäftsbericht Württembergische Lebensversicherung 2023

Geschäftsbericht 2023

Württembergische Lebensversicherung AG

Württembergische Lebensversicherung AG

Inhaltsverzeichnis

Vorstand	2
Aufsichtsrat	3
Zusammengefasster Lagebericht	6
Grundlagen des Konzerns	6
Wirtschaftsbericht	10
Chancen- und Risikobericht	18
Prognosebericht	34
Sonstige Angaben	36
Erklärung zur Unternehmensführung	36
Bericht zur Gleichstellung und Entgeltgleichheit gemäß Entgelttransparenzgesetz	38
Konzernabschluss	40
Konzernbilanz	40
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	42
Konzern-Gesamtergebnisrechnung	44
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung	46
Konzern-Kapitalflussrechnung	48
Konzernanhang	51
Versicherung der gesetzlichen Vertreter	185
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers	186
Jahresabschluss Württembergische Lebensversicherung AG	196
Bilanz	196
Gewinn- und Verlustrechnung	200
Anhang	202
Versicherung der gesetzlichen Vertreter	264
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers	265
Bericht des Aufsichtsrats	274

Württembergische Lebensversicherung AG Vorstand und Aufsichtsrat

Unser Vorstand

Jacques Wasserfall	Alexander Mayer
Vorstandsvorsitzender	Kapitalanlagen
Produktmanagement	Rechnungswesen
Betrieb: Firmen- und
Privatkunden
Personal
Revision
Aktuariat
Kommunikation
Recht
Zeliha Hanning	Jens Wieland
Vertriebe	Informatik
Kundendaten	Business IT Integration
	Compliance
	Anliegen-/
	Beschwerdemanagement
	Geldwäschebekämpfung

2  | Württembergische Lebensversicherung AG | Vorstand

Unser Aufsichtsrat

Jürgen A. Junker

Vorsitzender

Vorsitzender des Vorstands

Wüstenrot & Württembergische AG

Hans Peter Lang

Stellvertretender Vorsitzender

Selbstständiger Unternehmensberater

Ehemaliges Mitglied der Geschäftsführung

W&W Asset Management GmbH

Prof. Dr. Peter Albrecht

Ehemaliger Inhaber des Lehrstuhls für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, Risikotheorie, Portfoliomanage- ment und Versicherungswirtschaft an der Universität Mannheim

Peter Becker1

Versicherungsangestellter

Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats Württembergische Versicherung AG/Württembergische Lebensversicherung AG, Standort Karlsruhe

Dr. Ursula Lipowsky

Mitglied verschiedener Aufsichtsräte

Oliver Lüsch

Vorsitzender des Vorstands BBBank eG

Ruth Martin

Ehemaliges Mitglied der Vorstände Württembergische Lebensversicherung AG Württembergische Versicherung AG Württembergische Krankenversicherung AG

Jörg Onken1

Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats Württembergische Versicherung AG/Württembergische Lebensversicherung AG, Direktion Kornwestheim

Frank Weber1

Vorsitzender des Betriebsrats

Württembergische Versicherung AG/Württembergische Lebensversicherung AG, Standort Karlsruhe

1 Arbeitnehmervertreterinnen und -vertreter.

Württembergische Lebensversicherung AG | Aufsichtsrat |3

Zusammengefasster Lagebericht

Inhaltsverzeichnis

Grundlagen des Konzerns	6
Geschäftsmodell	6
Steuerungssystem	9
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter	9
Ratings	9

Wirtschaftsbericht	10
Geschäftsumfeld	10
Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns WürttLeben (IFRS)	11
Geschäftsverlauf und Lage der Württembergische Lebensversicherung AG (HGB)	14

Chancen- und Risikobericht	18
Chancenbericht	18
Risikobericht	21
Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems	32

Prognosebericht	34
Gesamtwirtschaftliche Prognose	34
Branchenausblick	34
Unternehmensprognosen	35

Sonstige Angaben	36
Beziehungen zu verbundenen Unternehmen	36
Erklärung zur Unternehmensführung	36

Württembergische Lebensversicherung AG

Zusammengefasster Lagebericht

Grundlagen des Konzerns

Geschäftsmodell

Überblick über den Konzern und die Württembergische Lebensversicherung AG

Die Württembergische Lebensversicherung AG mit Sitz in Kornwestheim ist Spezialistin für Lebensversicherungen und Altersvorsorge. Ihr Kernmarkt ist Deutschland. Sie bil- det gemeinsam mit ihrer Tochtergesellschaft Allgemeine Rentenanstalt Pensionskasse AG den Schwerpunkt des Konzerns WürttLeben. Als Muttergesellschaft steuert und kontrolliert die Württembergische Lebensversicherung AG die Schlüsselprozesse im Konzern WürttLeben. Hauptakti- onärin ist mit knapp 95 % der Anteile die Wüstenrot & Württembergische AG (W&W AG). Die restlichen Aktien befinden sich im Streubesitz.

Seit dem Zusammenschluss der Traditionsunternehmen Wüstenrot und Württembergische 1999 ist die Württem- bergische Lebensversicherung AG Teil des W&W-Kon- zerns im Geschäftsfeld Versichern. Der W&W-Konzern verbindet die Geschäftsfelder Wohnen und Versichern und bietet individuelle Vorsorgelösungen aus einer Hand für Privat- und Gewerbekunden.

Im Vorstand der Württembergischen Lebensversicherung AG ist es im Berichtsjahr zu keinen Veränderungen gekommen.

Mit dem Bau eines neuen W&W-Campus am Standort Kornwestheim hat die W&W AG als Bauherrin in die Zu- kunft der Unternehmensgruppe investiert. Der erste Bau- abschnitt wurde ab Ende 2017 und der zweite ab Anfang 2023 in Betrieb genommen. Mit Fertigstellung und Inbe- triebnahme stehen auf dem sechs Hektar großen Areal rund 4 000 moderne Arbeitsplätze plus mehr als 2 000 flexible Arbeitsmöglichkeiten zur Verfügung. Die mehr- monatige Umzugsphase für die Mitarbeiterinnen und Mit- arbeiter des W&W-Konzerns wurde erfolgreich bis Mitte 2023 abgeschlossen. Auf dem W&W-Campus als zu- kunftsorientiertem, gemeinsamem Standort der W&W- Gruppe können nun mehr als 6 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter arbeiten.

"W&W Besser!"

Die Württembergische Lebensversicherung AG als Teil der W&W-Vorsorge-Gruppe hat eine hohe Solidität und strebt eine nachhaltige Steigerung ihres Unternehmenswerts an.

Die folgenden Stoßrichtungen wurden auch 2023 weiter- verfolgt:

• Service - Kunden und Mitarbeiter begeistern,
• Doppeltes Marktwachstum in profitablen Sparten,
• Vertrieb - neue Kundengruppen erschließen und Be- standskunden besser betreuen,
• Kosten mindestens auf Marktniveau senken.

"W&W Besser!" ist dabei nicht als starres Programm zu sehen, sondern als Haltung, die das gesamte Tun und Handeln der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter bestimmen soll.

Mit "W&W Besser!" konnten im vergangenen Geschäfts- jahr weitere Umsetzungserfolge erreicht werden. Im Fo- kus standen u. a. die Erschließung neuer Kundengruppen, die intensive Betreuung der Bestandskunden sowie die digitale Transformation und das Thema Nachhaltigkeit.

Unsere digitale Transformation legt den Grundstein für die Zukunftsfähigkeit unseres Unternehmens, insbesondere in der Digitalisierung von Produkten und Prozessen. Hauptfokus liegt dabei auf der Erneuerung der Bestands- systeme, über welche wir die elementare Voraussetzung für die automatisierte Abwicklung von Produkten, die flexible Anbindung von Kooperationspartnern sowie die Pro- fessionalisierung der Produktentwicklung schaffen. Die Produktentwicklungszeit wird hierdurch wesentlich reduziert, um somit schneller sich wechselnde Kunden- anforderungen bedienen zu können.

Weiterhin zielen übergreifende Initiativen explizit auf eine automatisierte End-2-End-Prozessverarbeitung von Pro- duktneuabschlüssen, Produktänderungen und die Bereit- stellung weiterer digitaler Self-Services für unsere Kunden ab. Die Weiterentwicklungen der Beratungssysteme und Portale unterstützen die konsistente Betreuung über alle digitalen und analogen Kanäle.

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Württembergische Lebensversicherung AG

Zusammengefasster Lagebericht

Im Folgenden einige Umsetzungsbeispiele:

Firmenkunden:

• Mit der konzernweiten Einführung einer neuen Finanz- plattform im Mai ging die W&W-Gruppe einen wesent- lichen Schritt in Richtung Zukunft. Die langjährig genutzte SAP-ERP(Enterprise Resource Planning)- Plattform wurde durch das neue, ebenfalls SAP-ba- sierte S/4HANA-Finance-System abgelöst. Qualität, Effizienz und ein schnellerer Abschluss von Buchungs- vorgängen sind wesentliche Pluspunkte der neuen Anwendung.
• Die Württembergische Lebensversicherung AG setzte eine bisher monatliche auf eine tägliche Datenbeliefe- rung des Arbeitgeberportals Württembergische bAVnet, auch als XEMPUS-Manager bekannt, im bAV- Umfeld um. Dies führte zu einer Verbesserung der Re- gistrierungsprozesse sowie einer stärkeren Transparenz hinsichtlich der geänderten Vertragsdaten der Kunden.

Die Initiative "W&W Besser!" wird auch im Jahr 2024 fort- geführt, um Produkte, Services und Prozesse in der gesamten W&W-Gruppe weiterhin konsequent auf den Kundennutzen auszurichten.

Produktmix

Die Produkte des Konzerns WürttLeben werden fortwäh- rend weiterentwickelt und an die äußeren Rahmenbedin- gungen angepasst. So bietet die Württembergische Lebensversicherung AG als Teil des W&W-Konzerns ihren Kunden ein breites Produktspektrum rund um die private und betriebliche Altersvorsorge sowie die Risikoabsiche- rung.

Privatkunden:

• Klassische und fondsgebundene private Rentenversi- cherung,
• Basis-Rente,
• Berufsunfähigkeitsversicherung als selbstständige Absicherung oder als Zusatzversicherung, Grundfähig- keitsversicherung,
• Risikolebensversicherung, Sterbegeldversicherung, Erbschaftsvorsorge,
• Todesfall-,Waisen-, Hinterbliebenenrenten- und Unfalltod-Zusatzversicherungen

In der betrieblichen Altersversorgung bieten wir Renten- versicherungen, Berufsunfähigkeits- und Todesfallschutz in folgenden Durchführungswegen an:

• Direktversicherung,
• Unterstützungskasse,
• Rückgedeckte Pensionszusage.

Im Jahr 2023 wurden die Rentenversicherungen weiter- entwickelt. Die fondsgebundene Rentenversicherung Genius wurde vermehrt auf Nachhaltigkeitsaspekte aus- gerichtet. Zudem wurde die Produktvariante Genius ProZukunft eingeführt.

Um auf die geänderte Zinssituation zu reagieren, gab es Anpassungen bei den Einmalbeitragsprodukten. Unter an- derem wurden die Konditionen im Einmalbeitragsgeschäft und beim ParkKonto verbessert. Im vergangenen Ge- schäftsjahr wurde befristet der Genius 100, ein Einmal- beitragsprodukt mit fester Laufzeit, eingeführt.

Auch in der baV wurde im vergangenen Geschäftsjahr die digitale Kundenansprache bzw. Vertragsverwaltung weiter vorangetrieben.

Bei der Unterstützungskasse, Versorgungseinrichtung Karlsruhe e. V., kann seit 2023 auch die fondsgebundene Rentenversicherung abgeschlossen werden. Bei der selbstständigen Berufsunfähigkeitsversicherung wurden die Zugangsvoraussetzungen für die vereinfachten Gesundheitsfragen ausgeweitet.

Verschiedene Ratingagenturen belegten auch 2023 wieder die sehr gute Qualität unserer Produkte.

Vertriebswegemix

Die Württembergische Lebensversicherung AG setzt beim Vertrieb ihrer Produkte vor allem auf unsere Verlässlich- keit und die Kompetenz persönlicher Beratung. Im Mittel- punkt steht hierbei der Ausschließlichkeitsvertrieb der Württembergischen mit seinen bundesweit agierenden Beratern. Unterstützt wird dessen Vertriebskraft durch die Berater von Wüstenrot. Darüber hinaus tragen die zahlrei- chen Kooperationspartner wie Banken und Makler zum Geschäftserfolg bei.

Zusammengefasster Lagebericht

Württembergische Lebensversicherung AG

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Nachhaltiges Engagement

Regulatorische Anforderungen

Verantwortliches Handeln und gesellschaftliches Engagement haben in der W&W-Gruppe eine lange Tradition und sind Kernbestandteil der strategischen Ausrichtung. Ihr liegt das aus dem Stiftungsgedanken der Hauptgesell- schafterin der W&W AG abgeleitete Verständnis einer langfristigen, auf Stabilität ausgerichteten Unterneh- mensführung zugrunde. Zur Untermauerung unserer Nachhaltigkeitspositionierung haben wir seit 2021 eine Nachhaltigkeitsstrategie mit folgenden sechs Handlungs- feldern: Kunde und Produkt, Kapitalanlagen und Refinan- zierungen, Eigener Betrieb, Beschäftigte, Gesellschaft und Organisation. In allen Handlungsfeldern wurden Ziele und Maßnahmen definiert. Die Nachhaltigkeitsstrategie orien- tiert sich an den ESG-Kriterien (Environment, Social und Governance) und wird jährlich im Rahmen des Strategie- prozesses angepasst und überarbeitet.

Wir haben uns freiwillig Initiativen wie den Principles for Sustainable Insurance (PSI) oder den Principles for Responsible Investment (PRI) angeschlossen und beken- nen uns dazu, nachhaltige Prinzipien verstärkt in unsere Geschäftsaktivitäten zu implementieren und kontinuier- lich weiterzuentwickeln. Die Unterzeichnung der "Charta der Vielfalt" ergänzt die Maßnahmen, die wir als W&W- Gruppe zur Förderung von Diversität unternehmen.

Auf europäischer Ebene existieren diverse regulatorische Initiativen im Hinblick auf die Transparenz und Offenle- gung nachhaltigkeitsbezogener Informationen. Innerhalb der W&W-Gruppe sind die sich daraus ergebenden Anfor- derungen in Nachhaltigkeitsprojekten verankert.

Im Geschäftsjahr haben wir erstmalig für die W&W- Gruppe berichtet, wie und in welchem Umfang unsere Ak- tivitäten mit Wirtschaftstätigkeiten verbunden sind, die als ökologisch nachhaltig einzustufen sind (Taxonomie- konformität). Ab 2024 werden verbindliche europäische Nachhaltigkeits-Berichtsstandards eingeführt, deren Umsetzung für die W&W-Gruppe gegenwärtig in einem Konzernprojekt erarbeitet wird.

Die Württembergische Lebensversicherung AG ist auf- grund des CSR-Richtlinien-Umsetzungsgesetzes dazu verpflichtet, eine nichtfinanzielle Erklärung oder einen nichtfinanziellen Bericht zu veröffentlichen. Aufgrund des Einbezugs in den zusammengefassten, gesonderten nichtfinanziellen Bericht der Wüstenrot & Württember- gische AG sowie des W&W-Konzerns entfällt für die Württembergische Lebensversicherung AG gemäß

• 289b Abs. 2 S. 2 HGB jedoch die Pflicht zur Erstellung eines eigenen nichtfinanziellen Berichts.

Der zusammengefasste, gesonderte nichtfinanzielle Bericht der Wüstenrot & Württembergische AG sowie des W&W- Konzerns wird nach den §§ 289c HGB und 315c HGB er- stellt, ist im Geschäftsbericht der Wüstenrot & Württem- bergische AG enthalten und auf der Internetseite unter www.ww-ag.com/de/investor-relations/berichte/ge-schaeftsberichteder Öffentlichkeit zugänglich gemacht.

Die Württembergische Lebensversicherung AG wird als ein Unternehmen des W&W-Konzerns in den beiden auf- sichtsrechtlichen Konsolidierungskreisen Finanzkonglo- merat und Solvency-II-Gruppe berücksichtigt.

Die Solvency-II-Jahresmeldung 2022 der Württembergi- sche Lebensversicherung AG wurde fristgerecht an die BaFin übermittelt. Die Solvency-II-Bedeckungsquoten zum Stichtag 31. Dezember 2023 werden voraussichtlich deutlich über 100 % liegen.

Im Zusammenhang mit der Überprüfung der Berichtsan- forderungen unter Solvency II (Solvency-II-Review) wurden von der Europäischen Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversor- gung (EIOPA) sowie der EU-Kommission Konsultationen durchgeführt und Änderungsvorschläge veröffentlicht. Mit den zur Diskussion stehenden Änderungen sind weitrei- chende Anpassungen hinsichtlich der quantitativen und qualitativen Anforderungen an Versicherungsunterneh- men verbunden.

Der Gesetzgebungsprozess wurde im Hinblick auf die Än- derungen der quantitativen Anforderungen im Berichts- jahr abgeschlossen. Die finalen Vorgaben wurden im Mai 2023 im EU-Amtsblatt veröffentlicht und waren zum 31. Dezember 2023 erstmalig anzuwenden.

Im Hinblick auf die Änderungen der qualitativen Anforde- rungen veröffentlichte die EU-Kommission im September 2021 einen Legislativvorschlag zur Änderung der Solvency -II-Richtlinie. Das Europäische Parlament und der Europäische Rat haben diese Änderungsvorschläge an- schließend erörtert. Bei den anschließenden Trilogver- handlungen wurde im Dezember 2023 eine inhaltliche Einigung erzielt. Außerdem wird die EU-Kommission einen Änderungsvorschlag der Delegierten Verordnung erarbeiten. Die Erstanwendung der sich daraus ergebenden Anforde- rungen ist noch nicht abschließend geklärt.

Für die Berichterstattung im Finanzkonglomerat, in welchem die Württembergische Lebensversicherung AG als Zulieferungseinheit eingebunden ist, wurde am

19. Dezember 2022 im EU-Amtsblatt die Durchführungs- verordnung (EU) 2022/2454 zur Festlegung der techni- schen Durchführungsstandards für die Anwendung der Finanzkonglomerate-Richtlinie im Hinblick auf die auf- sichtlichen Meldungen von Risikokonzentrationen und gruppeninternen Transaktionen veröffentlicht. Sie bein- haltet weitreichende Anpassungen der qualitativen und quantitativen Anforderungen. Die Erstanwendung der sich daraus ergebenden Anforderungen erfolgte für das Geschäftsjahr 2023.

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Württembergische Lebensversicherung AG

Zusammengefasster Lagebericht

Berichtssegmente

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter

Nach IFRS 8 hat der Konzern WürttLeben nur ein berichts- pflichtiges Segment: das Lebensversicherungsgeschäft in Deutschland. Daher kann auf eine separate Segment- berichterstattung verzichtet werden.

Steuerungssystem

Das integrierte Steuerungssystem des W&W-Konzerns ist auf unsere Strategie ausgerichtet. Auf Basis der Geschäfts- strategie wird eine Geschäftsplanung für drei Jahre erstellt und dem Aufsichtsrat vorgelegt. Aus der vom Aufsichtsrat für das folgende Geschäftsjahr verabschiedeten Planung werden die wesentlichsten Steuerungsgrößen als quantitative Unternehmensziele für das Management festgelegt. Auf deren Basis erfolgt die Ableitung der bedeutsamsten Leistungsindikatoren.

Die operative Planung überprüfen wir im laufenden Geschäftsjahr mit mehreren Hochrechnungen. Die unter- jährige Steuerung erfolgt anhand eines "Steuerungscock- pits". Darin wird monatlich verfolgt, ob die geplanten Ziele erreicht werden. Bei sich abzeichnenden Abweichungen werden bei Bedarf gegensteuernde Maßnahmen ergriffen.

Die Württembergische Lebensversicherung AG steuert als Muttergesellschaft den Konzern WürttLeben und seine Beteiligungen. Folgende bedeutsamste Leistungsindika- toren wurden zur adäquaten Steuerung des Konzerns WürttLeben und der Württembergische Lebensversiche- rung AG definiert: Für die Geschäftsjahre 2023 und 2024 werden der Konzernüberschuss nach IFRS des Konzerns WürttLeben, der Jahresüberschuss nach HGB der Württembergische Lebensversicherung AG und die Ver- waltungskosten- sowie die Abschlusskostenquote

nach HGB der Württembergische Lebensversicherung AG als bedeutsamste Leistungsindikatoren verwendet.

Als weiterer Leistungsindikator wird als Kennzahl für den Vertrieb die Beitragssumme des Neugeschäfts berichtet. Diese fließt in die Steuerung ein und wird im Wirtschafts- und Prognosebericht berücksichtigt.

Innerhalb des Steuerungssystems des Konzerns Württ- Leben nimmt das Risikomanagementsystem eine bedeu- tende Rolle ein. Die Vorgaben der Risikostrategie sind bei der Verfolgung der Unternehmensziele einzuhalten. Hierauf wird im Abschnitt "Risikoberichterstattung" des Chancen- und Risikoberichts gesondert eingegangen.

Die Württembergische Lebensversicherung AG beschäf- tigte zum 31. Dezember 2023 insgesamt 466 (Vj. 477) fest angestellte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Zusätzlich bezieht sie Leistungen von den Konzerngesellschaften, die im Rahmen von Dienstleistungs- und Funktionsaus- gliederungs-Verträgen geregelt sind.

Ratings

Standard & Poor's (S&P) hat im Berichtsjahr erneut die Ratings der Kerngesellschaften des W&W-Konzerns mit stabilem Ausblick bestätigt. Somit verfügt die Württem- bergische Lebensversicherung AG weiterhin über ein "A-"-Rating.

Die an der Börse platzierte Nachranganleihe der Würt- tembergische Lebensversicherung AG wird nach wie vor mit "BBB" bewertet.

Zusammengefasster Lagebericht

Württembergische Lebensversicherung AG

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