Pan American Silver Corp. (TSX:PAAS) und Agnico Eagle Mines Limited (NYSE:AEM) haben am 4. November 2022 eine Vereinbarung über den Erwerb der verbleibenden Anteile an Yamana Gold Inc. (TSX:YRI) von Van Eck Associates Corporation und anderen für 4,9 Milliarden Dollar abgeschlossen. Im Rahmen des Angebots würde jede Yamana-Aktie gegen etwa 1,0406 $ in bar, 0,1598 Pan American-Aktien und 0,0376 Agnico Eagle-Aktien getauscht werden, was einem Gesamtwert von 5,02 $ pro Yamana-Aktie entspricht. Darüber hinaus werden alle ausstehenden Restricted Stock Units von Yamana in bar abgegolten. Pan American würde alle ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien von Yamana erwerben und Yamana würde bestimmte Tochtergesellschaften und Partnerschaften, die Yamanas Anteile an seinen kanadischen Vermögenswerten halten, an Agnico Eagle verkaufen, einschließlich der kanadischen Mine Malartic. Die Gegenleistung besteht aus 153.539.579 Stammaktien am Kapital von Pan American, 1 Milliarde Dollar in bar von Agnico Eagle und 36.089.907 Stammaktien am Kapital von Agnico Eagle. Die Transaktion wird im Rahmen eines Plan of Arrangement gemäß dem Canada Business Corporations Act durchgeführt. Bei Abschluss der Transaktion würden die bestehenden Aktionäre von Pan American und Yamana etwa 58% bzw. 42% von Pan American besitzen. In ähnlicher Weise würden die bestehenden Aktionäre von Agnico Eagle und Yamana zum Zeitpunkt des Abschlusses ca. 93% bzw. 7% von Agnico Eagle besitzen. Yamuna wird eine Gebühr von 250 Millionen Dollar zahlen, falls Yamuna die Transaktion beendet, und Pan American wird eine Gebühr von 375 Millionen Dollar zahlen, falls Pan American die Transaktion beendet. Die Transaktion unterliegt der Zustimmung des Gerichts, der Zustimmung von 66 2/3% der Yamana-Stammaktien, der Zustimmung der Mehrheit der Pan American-Aktionäre, der Zulassung der Pan American- und Agnico-Aktien, die im Rahmen der Transaktion emittiert werden sollen, zur Notierung an der Nasdaq und TSX, der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden, der Nichtausübung von Widerspruchsrechten (oder, falls diese ausgeübt werden, der Nichtausübung von Widerspruchsrechten) in Bezug auf mehr als 5% der emittierten und ausstehenden Yamana-Aktien. Am 8. November 2022 stimmte das Board of Directors von Yamana der Transaktion einstimmig zu. Das Board of Directors von Pan American hat die Transaktion einstimmig genehmigt. Die Transaktion würde Ende des ersten Quartals 2023 abgeschlossen werden. Die Sonderversammlung von Pan American ist für den 31. Januar 2023 angesetzt. Ab dem 31. Januar 2022 stimmen die Aktionäre von Yamana und Pan American der Transaktion zu. Die Transaktion würde Ende des ersten Quartals 2023 abgeschlossen werden. Am 23. März 2023 genehmigte die mexikanische Bundeskommission für wirtschaftlichen Wettbewerb die Vereinbarung. Alle erforderlichen behördlichen, aktionärsrechtlichen und gerichtlichen Genehmigungen, einschließlich des endgültigen Gerichtsbeschlusses, liegen nun vor. Am 28. März 2023 werden die Aktien von Yamana Gold aufgrund der Erfüllung der Abschlussbedingungen aus dem S&P/TSX Composite Index gestrichen, bevor der Handel am 4. April 2023 eröffnet wird. Die Vereinbarung wird voraussichtlich am oder um den 31. März 2023 abgeschlossen sein.

BMO Capital Markets und GenCap Mining Advisory Ltd. fungierten als Finanzberater, BMO Capital Markets und National Bank Financial als Fairness Opinion Provider und Fred R. Pletcher, Graeme Martindale, Julie Bogle, Denes A. Rothschild, Subrata Bhattacharjee, Randy Morphy, Danielle Lewchuk, Steve Suarez und Edward Wang von Borden Ladner Gervais LLP fungierten als Rechtsberater von Pan American. Trinity Advisors Corporation und Maxit Capital LP fungierten als Finanzberater und Patricia Olasker und Aaron Atkinson von Davies Ward Phillips & Vineberg LLP fungierten als Rechtsberater von Agnico Eagle. Ryan J. Dzierniejko, Eric Sensenbrenner, Andrew Brady und June Dipchand von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fungierten als Rechtsberater für Pan American Silver Corp. und Agnico Eagle Mines Limited. Der Sonderausschuss des Vorstands von Yamana hat Scotiabank als Finanzberater beauftragt. Norton Rose Fulbright Canada LLP fungiert als Rechtsberater für den Sonderausschuss des Board of Directors von Yamana. Yamana hat Stifel GMP und Canaccord Genuity Corp. als Finanzberater beauftragt. Cassels Brock and Blackwell LLP agiert als kanadischer Rechtsberater von Yamana und Adam Givertz, Ian M. Hazlett und Matthew B. Jordan von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP agieren als Rechtsberater für die Vereinigten Staaten. Yamanas Register- und Transferstelle für die Yamana-Aktien ist die Computershare Trust Company of Canada. Die Co-Transferstelle für die Yamana-Aktien in den Vereinigten Staaten ist Computershare Trust Company, N.A. Die Transferstelle, Registerstelle und Verwahrstelle für Pan American ist Computershare Investor Services Inc. Pan American beauftragte Morrow Sodali (Canada) Ltd. für eine Gebühr von CAD 85.000 ($62.892,15) mit der Einholung von Vollmachten und Informationen im Zusammenhang mit der außerordentlichen Hauptversammlung. BMO Capital Markets fungierte als Due Diligence-Anbieter für Pan American. Die Register- und Transferstelle von Agnico ist Computershare Trust Company of Canada. Laurel Hill Advisory Group, LLC hat Yamana Gold gegen eine Gebühr von CAD 125.000 ($92.488,45) bei der Einholung von Vollmachten vertreten.

Pan American Silver Corp. (TSX:PAAS) und Agnico Eagle Mines Limited (NYSE:AEM) haben die Übernahme der restlichen Anteile an Yamana Gold Inc. (TSX:YRI) von Van Eck Associates Corporation und anderen am 31. März 2023 abgeschlossen. Die Yamana-Aktien werden voraussichtlich mit Börsenschluss am 3. April 2023 von der Toronto Stock Exchange und mit Börseneröffnung am 3. April 2023 von der New York Stock Exchange dekotiert. Im Zusammenhang mit der Transaktion hat Pan American drei Mitglieder des ehemaligen Board of Directors von Yamana identifiziert, die für die Wahl in das Board of Directors von Pan American nominiert werden: John Begeman, Alexander Davidson und Kimberly Keating.