Chiles Codelco, der weltgrößte Kupferproduzent, ist aufgrund steigender Kosten und eines wachsenden Schuldenbergs, der aus Projekten stammt, die die Produktionsziele verfehlt haben, von der Insolvenz bedroht, so Chiles Zentrum für Kupfer- und Bergbaustudien in einem Bericht, den Reuters einsehen konnte.

In einer seltenen Intervention sagte das einflussreiche Branchengremium, das sich aus den Einnahmen der von ihm organisierten Veranstaltungen finanziert, dass Kostenüberschreitungen bei Projekten zur Modernisierung von fünf der Minen von Codelco, die als "strukturelle Projekte" bekannt sind, dazu führen könnten, dass die Verschuldung des Unternehmens von derzeit 18 Mrd. $ bis 2030 auf 30 Mrd. $ ansteigen könnte.

"Codelco verfügt über eine solide Finanzlage und einen breiten Zugang zu den Finanzmärkten, was durch unser hohes Kreditrating bestätigt wird", sagte Codelco auf eine Anfrage nach einem Kommentar.

"Die Kontrolle des zukünftigen Schuldenwachstums ist ein wichtiger Schwerpunkt, der... von der Entwicklung der Investitionsprojekte und der Leistung des Betriebs bestimmt wird, Bereiche, in denen wir die größten Anstrengungen unternehmen."

Der Bericht, der den CESCO-Mitgliedern Anfang des Monats vorgelegt wurde, folgt auf den Rücktritt von Andre Sougarret, dem Chief Executive von Codelco, im Juni, der Ende August, nur ein Jahr nach seinem Amtsantritt, zurücktritt. Sougarret begründete seinen Rücktritt mit der "Komplexität" des Unternehmens.

Codelco, das Herzstück der chilenischen Bergbauindustrie, muss seine Kupferproduktion nach einem 25-Jahres-Tief wiederbeleben.

Die letztjährige Produktion von 1,46 Millionen Tonnen entsprach 28% der chilenischen Gesamtproduktion von 5,33 Millionen Tonnen. Das weltweite Kupferangebot belief sich auf rund 25 Millionen Tonnen.

CESCO sagte, dass die Produktion von Codelco trotz der 15 Milliarden Dollar an Investitionen in Vorzeigeprodukte wie El Teniente, wo die Kosten bisher um 75% überschritten wurden, und Chuquicamata, wo die erklärte Kostenüberschreitung 53% beträgt, zurückgegangen ist.

Codelco hat sich zu den Zahlen nicht geäußert.

"Das Beste, was wir heute tun können, ist, die technische Machbarkeit der Projekte zu prüfen, um zu sehen, ob es möglich ist, die zugesagten Produktionsziele zu erreichen", sagte CESCO.

Dies sollte geschehen, "noch bevor wir mit den Investitionsentscheidungen fortfahren, denn... die Kosten für die Verschuldung gefährden die finanzielle Lebensfähigkeit und den Wert des wichtigsten Vermögenswertes unseres Landes".

CESCO wies auch auf die Pläne von Codelco hin, in den Lithiumabbau einzusteigen. Dies könnte dazu führen, dass man sich nicht mehr auf Kupfer konzentriert, das für die globale Energiewende von zentraler Bedeutung ist und bei dem die Nachfrageprognosen auf eine einzigartige Wohlstandsmöglichkeit hindeuten.

"Codelco hat erklärt, dass es seinen Fokus nicht von der Kupferproduktion ablenken oder Ressourcen aus anderen Bereichen abziehen wird", so Codelco in einer E-Mail-Antwort.

Der künftige Wohlstand Chiles ist an die Geschicke von Codelco gebunden, so CESCO, und das staatliche Bergbauunternehmen muss sich auf Effizienzsteigerungen in der Unternehmensführung, der Verwaltungsstruktur und der Aufsicht konzentrieren, bevor es wieder Investitionen tätigt und weitere Schulden aufnimmt.

"Codelco erlebt wahrscheinlich einen der komplexesten Momente in seiner 52-jährigen Geschichte", heißt es in dem Bericht.

"Der Schuldenstand könnte so hoch werden, dass er das Unternehmen in die Insolvenz treibt und seine finanzielle Lebensfähigkeit gefährdet, wenn die Produktions- und Kostenversprechen dieser (strukturellen) Projekte nicht erfüllt werden."

Die Produktion von Codelco lag in der ersten Hälfte des Jahres 2023 bei 633.000 Tonnen Kupfer, dem niedrigsten Wert seit 25 Jahren. In den letzten fünf Jahren ist die Kupferproduktion des Unternehmens um 17% gesunken und wird voraussichtlich bis 2025 weiter sinken. (Berichterstattung von Julian Luk, zusätzliche Berichterstattung von Fabian Cambero; Redaktion: Pratima Desai; Bearbeitung: Veronica Brown und Kirsten Donovan)