XCL, einer der größten Energieproduzenten in der Uinta-Schieferformation in Utah, könnte inklusive Schulden mindestens 2,8 Milliarden Dollar wert sein und eine höhere Bewertung erreichen, wenn man seine unerschlossenen Vermögenswerte berücksichtigt, so die Quellen.
Investmentbanker der Jefferies Financial Group leiten den Verkaufsprozess für XCL, der Anfang des Monats begonnen hat, fügten die Quellen hinzu und baten um Anonymität, da die Angelegenheit vertraulich ist.
Ein Sprecher von EnCap lehnte eine Stellungnahme ab, ebenso ein Sprecher von Jefferies. XCL und die Rice Investment Group, die eine Minderheitsposition an XCL hält, reagierten nicht auf Bitten um einen Kommentar.
EnCap investierte erstmals 2018 in XCL mit einer Kapitalzusage von 400 Millionen Dollar. XCL verfügt laut seiner Website über rund 45.000 Acres netto im Uinta-Gebiet.
Das Unternehmen produziert rund 55.000 Barrel Öläquivalent pro Tag, so die Quellen. XCL besitzt auch Anlagen für den Transport von Wasser, das für die Energieerzeugung verwendet wird. Eine Sandmine, die das Unternehmen entwickelt, um das Material zu gewinnen, das beim Fracking-Prozess zum Aufbrechen des Gesteins verwendet wird, soll noch in diesem Jahr in Betrieb genommen werden.
Das in der Uinta-Region geförderte Öl unterscheidet sich von allen anderen in den Vereinigten Staaten vorkommenden Ölsorten. Es hat eine wachsartige Konsistenz und einen hohen Paraffingehalt, so das Umweltministerium von Utah.
EnCap hat sich im August 2021 bereit erklärt, EP Energy, das über Aktiva im Uinta-Gebiet und in Südtexas verfügt, für 1,5 Milliarden Dollar zu kaufen, mit dem Ziel, die Uinta-Aktiva von EP mit XCL zusammenzulegen.
Die Federal Trade Commission drohte jedoch mit einer Klage und blockierte das Geschäft, da sie befürchtete, dass es den Wettbewerb einschränken und zu höheren Preisen für die Verbraucher in Utah führen würde. Stattdessen erwarb Crescent Energy die Uinta-Aktiva von EP im Jahr 2022.
Ein neuer Interessent für XCL wird möglicherweise nicht mit den gleichen kartellrechtlichen Hürden konfrontiert. Die FTC erklärte Anfang des Monats, dass sich die Wettbewerbslandschaft im Uinta Basin seit dem gescheiterten EP-Deal "erheblich verändert" habe, da die höhere Ölproduktion und die größere Anzahl von Betreibern das Risiko einer einseitigen Preiserhöhung durch die Produzenten verringert habe.
Die US-amerikanischen Öl- und Gasproduzenten kauften 2023 für 192 Milliarden Dollar ein und nutzten die hohen Aktienkurse der Erwerber, um sich kostengünstigere Reserven zu sichern. Die FTC prüft jetzt viele dieser Geschäfte. (Berichte von Shariq Khan und David French in New York; Bearbeitung durch Jamie Freed)
