Das US-Arbeitsministerium teilte mit, dass im Dezember 353.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen wurden, was deutlich über den in einer Reuters-Umfrage prognostizierten 180.000 und den nach oben korrigierten 333.000 vom Dezember liegt.
Das Lohnwachstum zog stärker an als erwartet und die Arbeitslosigkeit ging zurück. Dies bestärkt die US-Notenbank in dieser Woche in ihrer Auffassung - die auch von der Europäischen Zentralbank geteilt wird - dass es kein Argument für eine baldige Zinssenkung gibt.
Die Renditen der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe folgten dem starken Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen und stiegen um bis zu 8,8 Basispunkte, bevor sie um 2,21% und damit 8 Basispunkte höher als am Vortag notierten. Die Renditen von Bundesanleihen steuerten mit einem Minus von 7,5 Basispunkten weiterhin auf ihren ersten wöchentlichen Rückgang seit Ende Dezember zu.
Händler nahmen nach den Daten ihre Wetten darauf zurück, wie viele Zinssenkungen die EZB in diesem Jahr vornehmen würde. Dieser Prozess war bereits im Januar im Gange, was den Bundrenditen den größten monatlichen Anstieg seit fünf Monaten bescherte.
"Der heutige starke Arbeitsmarktbericht zeigt, dass die Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt höher ist als erwartet. Bis vor kurzem hätte dies am Markt vielleicht die Alarmglocken läuten lassen. Kühlere Beschäftigungszahlen würden einen geringeren Inflationsdruck bedeuten und möglicherweise den Weg für Zinssenkungen ebnen", sagte Richard Flynn, Managing Director bei Charles Schwab UK.
"Es wird immer deutlicher, dass die Märkte und die Wirtschaft mit dem Hochzinsumfeld gut zurechtkommen, so dass die Anleger vielleicht das Gefühl haben, dass die Notwendigkeit einer Lockerung der Geldpolitik weniger dringend ist", sagte er.
Die EZB-Terminkontrakte auf den Euro-Kurzfristzins haben zuletzt rund 130 Basispunkte (bps) für Zinssenkungen bis zum Jahresende eingepreist, gegenüber 140 bps am Vortag und rund 175 Basispunkten am Ende des letzten Jahres.
KEINE EILE MIT DER SENKUNG
Die Inflation in der Eurozone lässt nach, aber der Preisdruck im Dienstleistungssektor erweist sich als hartnäckig, was die Botschaft der EZB an die Märkte bekräftigt, dass sie es mit Zinssenkungen nicht eilig hat.
"Wenn wir einen Schritt zurücktreten und die Zinssätze in der Eurozone betrachten, sehen wir mehr Raum für eine gewisse Auspreisung von Zinssenkungen der EZB bei den vorderen Sitzungsterminen. Dies steht im Einklang mit der Ansicht von Rabos EZB-Beobachtern, dass die Zentralbank die Zinssätze langsamer senken wird als eingepreist, da sie mehr Beweise dafür sehen möchte, dass sich die Lohninflation verlangsamt", so die Strategen der Rabobank in einer Notiz.
Da die Disinflation im Euroraum bereits im Gange ist und das Angebot an Staatsanleihen nach dem saisonalen Höhepunkt im Januar in den kommenden Wochen zurückgehen wird, schwindet das Risiko eines starken Rückgangs der Anleihekurse in den kommenden Wochen, so die Analysten.
Die Sorgen um die Gesundheit der US-Regionalbanken sind in dieser Woche wieder aufgeflammt und haben dazu beigetragen, den Anleihemarkt zu stützen, nachdem die New York Community Bancorp über zunehmende Belastungen in ihrem Gewerbeimmobilienportfolio berichtet hatte, was die Befürchtungen um die Gesundheit ähnlicher Kreditgeber wieder aufleben ließ.
Auf der Sitzung der Federal Reserve in dieser Woche deutete der Vorsitzende Jerome Powell an, dass die Zentralbank die Zinssätze nur dann senken würde, wenn es mehr Beweise dafür gäbe, dass sich die Inflation auf das 2%-Ziel zubewegt, während sich die Bank of England bei Zinssenkungen zurückhaltend zeigte.
"Es ist klar, dass alle drei (Fed, EZB und Bank of England) zögern, die Zinsen vorschnell zu senken", sagte Barnaby Martin, Kreditstratege bei BofA.
Martin fügte hinzu, dass die Ökonomen der BofA davon ausgingen, dass sowohl die Fed als auch die EZB im Juni dieses Jahres erste Zinssenkungen vornehmen würden, während die BoE im August damit beginnen würde.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen - die Benchmark für die Peripherie des Euroraums - stieg um 8 Basispunkte auf 3,081%, so dass der Aufschlag gegenüber deutschen Schuldtiteln bei 157 Basispunkten liegt. (Redaktionelle Bearbeitung durch Kylie MacLellan, Angus MacSwan und Susan Fenton) ;))
