Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die Märkte neigen nun dazu, an einer geldpolitischen Lockerung in den USA in der ersten Hälfte dieses Jahres zu zweifeln, was dazu führte, dass die rekordhohen Aktienindizes zu Beginn der neuen Woche, die von der letzten wichtigen Inflationsaktualisierung dominiert wird, etwas zurückgingen.

Bevor am Donnerstag die von der Federal Reserve bevorzugte Veröffentlichung der PCE-Preise ansteht, sind die Renditen der US-Staatsanleihen etwas zurückgegangen. Dies geschah im Vorfeld der Versteigerung von 2- und 5-jährigen Anleihen im Laufe des Tages und wurde teilweise durch die nachlassenden Rohölpreise gemildert.

Darüber hinaus haben die Anleihen ein halbes Auge auf die jüngste Etappe im langwierigen Patt bei der Finanzierung der US-Regierung geworfen. Für einige Bundesbehörden, darunter das Verkehrsministerium, läuft das Geld am Freitag aus, während andere, wie das Verteidigungsministerium, mit einer Frist bis zum 8. März rechnen müssen.

Präsident Joe Biden will sich am Dienstag mit führenden Vertretern des Kongresses treffen, um über die Finanzierung der Regierung zu sprechen. In der vergangenen Woche hatten die Republikaner im US-Repräsentantenhaus ihren Sprecher Mike Johnson aufgefordert, die Gespräche mit den Demokraten im Senat über ein Gesetz, das die Schließung der Regierung verhindern könnte, aufzugeben und stattdessen eine automatische Ausgabenkürzung vorzunehmen.

Das Ergebnis zu Wochenbeginn war, dass die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen auf ein 11-Tage-Tief von 4,21% zurückfielen - mehr als 10 Basispunkte unter den frühen Höchstständen vom Freitag.

Die Futures-Märkte sind nun erst im Juli für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt durch die Fed eingepreist, wobei die Lockerungskurve für das gesamte Jahr bei nur 83 Basispunkten liegt - nahe an den 75 Basispunkten, die die Fed-Politiker selbst im Dezember angedeutet hatten.

Die Veröffentlichung der PCE-Daten für Januar am Donnerstag wird in dieser Woche von entscheidender Bedeutung sein. Händler werden genau darauf achten, ob sich die positive Überraschung beim Verbraucherpreisindex für denselben Monat wiederholt, was die Vorsicht der Fed in Bezug auf den Zeitpunkt von Zinssenkungen unterstreicht.

Obwohl die Gesamt- und Kerninflationsraten im Jahresvergleich auf 2,4 % bzw. 2,8 % zurückgehen dürften, wird erwartet, dass die monatlichen Raten bei 0,3 % bzw. 0,4 % liegen werden. Damit wird ein Teil der disinflationären Dynamik gestoppt, die in jüngster Zeit dazu geführt hat, dass die annualisierten 6-Monats-Raten unter das 2 %-Ziel der Fed gefallen sind.

Der Rückgang der Rohölpreise wird dazu beitragen, die Pferde etwas zu beruhigen. Sie fielen am frühen Montag auf ein 11-Tage-Tief aufgrund einer Mischung aus robusten Lagerbeständen, einem festen Dollar, Sorgen über die Nachfrage aus Übersee und einiger Hoffnungen auf einen Durchbruch bei den Gesprächen im Nahen Osten.

Auch im Jahresvergleich ist der Rohölpreis nach 10 Tagen mit einem Pluszeichen wieder ins Minus gerutscht.

Der nationale Sicherheitsberater des Weißen Hauses, Jake Sullivan, sagte am Sonntag gegenüber CNN, dass sich die Unterhändler der Vereinigten Staaten, Ägyptens, Katars und Israels bei Gesprächen in Paris auf die Grundzüge eines Gaza-Geiselabkommens geeinigt hätten. Israels Premierminister Benjamin Netanjahu sagte jedoch, es sei noch nicht klar, ob es zu einer Einigung kommen werde.

Der Dollar blieb größtenteils stabil und profitierte von Chinas Offshore-Yuan. Der Euro konnte jedoch zulegen, auch wenn die am Freitag veröffentlichte Inflationsrate in der Eurozone zum ersten Mal seit zwei Jahren unter die 3%-Marke fallen dürfte.

Die spektakulären Kursgewinne der vergangenen Woche wurden größtenteils durch die jüngste Begeisterung für künstliche Intelligenz gehalten, als der Chiphersteller Nvidia nach einem weiteren sensationellen Gewinnbericht erneut zulegen konnte.

Die Futures gaben leicht nach, aber der S&P500 schloss am Freitag weniger als 25 Punkte von seinem neuen Rekord von 5.111 entfernt.

Die Aktien der Klasse B von Warren Buffetts Mischkonzern Berkshire Hathaway kletterten vorbörslich um 5%, nachdem das Unternehmen am Samstag einen Rekordgewinn von 37,4 Mrd. $ im Jahr 2023 bekannt gegeben hatte, da das Versicherungsgeschäft von einem verbesserten Underwriting profitiert.

In Übersee erreichte der japanische Nikkei einen weiteren Rekord und verhalf dem MSCI-Index für alle Länder ebenfalls zu einem neuen Rekord.

Chinas Aktien gaben jedoch erneut nach und beendeten damit eine neuntägige Erholung. Im weiteren Verlauf der Woche werden wichtige Konjunkturumfragen genau beobachtet.

Chinas Präsident Xi Jinping hielt am Freitag eine Sitzung eines wichtigen wirtschaftspolitischen Gremiums, der Zentralen Kommission für Finanz- und Wirtschaftsangelegenheiten, ab, um über die Unterstützung der Hersteller und die Senkung der Logistikkosten zu diskutieren, berichteten staatliche Medien.

Unternehmen haben ihre Pläne für Börsengänge in China in diesem Jahr aufgegeben, da die Wertpapieraufsichtsbehörde die Regeln für die Börsennotierung von Aktien in einem bärischen Markt verschärft hat. Siebenundvierzig Unternehmen haben ihre Pläne für eine Börsennotierung an Chinas kränkelnden Börsen in diesem Jahr zurückgezogen, verglichen mit 29 Rücknahmen im gleichen Zeitraum des Vorjahres, wie Daten der Börsen zeigen.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags die Richtung weisen könnten: * US-Neubauverkäufe im Januar, Umfrage der Dallas Fed zum verarbeitenden Gewerbe im Februar * Jeffrey Schmid, Präsident der Kansas City Federal Reserve, spricht; Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, spricht in Straßburg * Ministertreffen der Welthandelsorganisation (WTO) in Abu Dhabi * Das US-Finanzministerium versteigert 2- und 5-jährige Anleihen sowie 3- und 6-monatige Schatzbriefe * Unternehmensgewinne in den USA: Zoom, Domino's Pizza, iRobot, AES, ONEOK, SBA Communications, Progressive, Fidelity National Information Services, Skywater, Everbridge, EverQuote, Freshpet, Kaspi, Itron, Playtika Li Auto, Krystal Biotech etc