"Der Dollar befindet sich in einer Art Warteschleife, bis die Zentralbanken morgen den Anfang machen", sagte Helen Given, Devisenhändlerin bei Monex USA in Washington. "Der Dollar/Yen ist ein wenig gesunken, was sowohl auf die Positionierung für die BOJ (Bank of Japan) als auch auf eine leichte Anziehungskraft als Zufluchtsort zurückzuführen ist.
Der japanische Yen bewegte sich von 148,80 pro US-Dollar am Freitag, dem schwächsten Wert seit einem Monat, auf bis zu 147,61, als die BOJ ihre zweitägige Sitzung begann. Der Dollar lag zuletzt um 0,2% niedriger als die japanische Währung bei 147,83 Yen.
Die Wetten auf einen Ausstieg aus den negativen Zinssätzen bei dieser Sitzung wurden nach dem Erdbeben an der Westküste Japans am Neujahrstag und dem dovishen Kommentar der BOJ zurückgefahren.
Der Yen, der empfindlich auf die Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan reagiert, hat in diesem Jahr gegenüber dem Dollar am stärksten gelitten und ist in einer raschen Umkehrung der im Dezember erreichten Fünfmonatshöchststände bei 140 um etwa 5% gefallen.
"Die Geschichte der politischen Konvergenz hat den Dollar-Yen gegen Ende des letzten Jahres nach unten getrieben. Nach Neujahr haben wir eine gewisse Umkehrung dieser Entwicklung gesehen, da die Erwartungen des Marktes für Zinssenkungen der Fed (Federal Reserve) etwas zurückgeschraubt wurden und die Erwartungen für eine Zinserhöhung der BOJ ebenfalls zurückgeschraubt wurden", sagte Shusuke Yamada, Chief Japan FX and Rates Strategist der BofA.
Händler sagten, ein weiterer Faktor, der die Bewegungen des Yen angetrieben habe, sei der Verfall einer großen Anzahl von Währungsoptionen in dieser Woche und die Absicherung dieser Kontrakte.
Aus den Daten der LSEG geht hervor, dass die meisten Optionen, die zwischen Montag und Donnerstag mit Ausübungspreisen zwischen 147,15 und 148,10 Dollar-Yen ausliefen, zwar klein waren, der kumulierte Betrag jedoch rund 2,6 Milliarden Dollar betrug.
Die Europäische Zentralbank hält in dieser Woche ebenfalls eine Sitzung ab. Es wird erwartet, dass sie die Zinssätze unverändert bei 4% belässt, da es nach Ansicht der EZB-Beamten für Zinssenkungen noch zu früh ist. Da die EZB wahrscheinlich datenabhängig bleiben wird, werden sich die Anleger auf den Ton der Erklärung und die Pressekonferenz von Präsidentin Christine Lagarde konzentrieren.
Der Euro notierte zuletzt um 0,1% niedriger bei $1,0887. Die Daten der Commodity Futures Trading Commission vom vergangenen Freitag zeigen, dass die Spekulanten ihre Netto-Long-Positionen beim Euro auf den niedrigsten Stand seit Anfang November abgebaut haben.
Der Dollar-Index lag mit 103,23 leicht im Minus. Der Dollar hat im Januar unter den Währungen der Industrieländer am meisten zugelegt und ist seit Jahresbeginn um etwa 1,8% gestiegen. Seine Rallye war jedoch ein Auf und Ab, da die Anleger versuchen, sich eine Meinung darüber zu bilden, wann die Federal Reserve die Zinsen senken wird.
Daten von Ende letzter Woche, die zeigen, dass die US-Wirtschaft trotz der höchsten Zinssätze seit Jahrzehnten stabil bleibt, veranlassten die Märkte, die Erwartungen an Zinssenkungen bereits im März zurückzuschrauben.
Der Markt für US-Zinsfutures rechnete am Montag mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 40% für eine Zinssenkung bei der März-Sitzung, während sie vor 1-1/2 Wochen noch bei 80% lag, so die LSEG-App für Zinssätze. Für 2024 setzen Futures-Händler auf fünf Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte, während sie vor zwei Wochen noch sechs erwartet hatten.
