Der Dollar erholt sich von einem starken Ausverkauf in der vergangenen Woche, da die Zuversicht wächst, dass die Fed ihren Zinserhöhungszyklus beendet hat, obwohl Analysten erwarten, dass sich die US-Wirtschaft im vierten Quartal verlangsamen und möglicherweise in eine Rezession eintreten wird.
Die Ölpreise fielen aufgrund der Besorgnis über die nachlassende Nachfrage in den USA und China auf ein Dreimonatstief, während der Goldpreis zum dritten Mal in Folge nachgab, da die Renditen am kurzen Ende von Staatsanleihen stiegen und die Renditen von Anleihen mit längeren Laufzeiten fielen.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, äußerte sich in seinen vorbereiteten Ausführungen auf einer Konferenz der US-Zentralbank für Statistik nicht zur Geldpolitik oder zu den Wirtschaftsaussichten. Dennoch haben die Anleger ihre Wetten auf Zinssenkungen der Fed im nächsten Jahr erhöht, obwohl der Zeitpunkt noch ungewiss ist.
"Der Markt hat Recht damit, dass die Zinsen ihren Höhepunkt erreicht haben", sagte Rhys Williams, Chefstratege bei Sprouting Rock Asset Management in Bryn Mawr, Pennsylvania, aber da die Fed "schon seit längerer Zeit so ein Macho in Bezug auf höhere Zinsen ist", ist eine baldige Zinssenkung unwahrscheinlich.
Da die Bewertungen für einen Großteil des S&P 500 außerhalb der Mega-Cap-Wachstumswerte relativ niedrig seien, sei der Markt bereit, weiter zu steigen, sagte er.
"Wir befinden uns in einer Phase der Flitterwochen, in der die Menschen glauben können, dass die Daten immer noch in Ordnung sind, zwar langsamer, aber immer noch in Ordnung", sagte er.
Die Futures rechnen mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bis Juni 2024, mit einer kleinen Chance auf eine Zinssenkung ab März. Es wird erwartet, dass der Tagesgeldsatz der Fed bis Juni nächsten Jahres über 5% bleibt.
Der MSCI-Weltaktienindex gab nur um 0,1% nach, nachdem er in der vergangenen Woche den größten Wochenanstieg seit fast einem Jahr verzeichnet hatte.
Der breit gefasste europäische STOXX 600-Index stieg um 0,4%, während an der Wall Street der Dow Jones Industrial Average um 0,1%, der S&P 500 um 0,08% und der Nasdaq Composite um 0,17% fielen.
Der MSCI-Index für den asiatisch-pazifischen Raum gab um 0,3% nach, und der japanische Nikkei 225 schloss niedriger, nachdem der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, dem Parlament mitgeteilt hatte, dass die Zentralbank mit dem Ausstieg aus der Stimulierung nicht warten müsse, bis sich die Reallöhne positiv entwickelten.
Der Hang Seng in Hongkong gab nach und ein Index von Blue Chips vom Festland verlor 0,24%.
Die chinesischen Behörden haben Ping An Insurance Group gebeten, eine Mehrheitsbeteiligung an dem angeschlagenen Country Garden, dem größten privaten Immobilienentwickler des Landes, zu übernehmen, so vier mit dem Plan vertraute Personen.
Ein Sprecher von Ping An sagte, das Unternehmen sei nicht von der Regierung angesprochen worden und dementierte die von Reuters berichteten Informationen.
In Europa führten die Aktien von Versorgern die Abwärtsbewegung an und fielen um 1,2% auf ein Wochentief. Der größte Betreiber von Energienetzen in der Region, E.ON, verlor 1,8%, da er mit einem starken Rückgang des Gewinns seiner Einzelhandelssparte im vierten Quartal rechnet.
SCHWACHES ÖL
Die Ölpreise fielen um mehr als $1 pro Barrel.
Die US-Rohölfutures fielen um 1,95% auf $75,86 pro Barrel und Brent lag bei $80,15, was einem Rückgang von 1,79% entspricht.
Die zweijährige Treasury-Rendite, die die Zinserwartungen widerspiegelt, fiel um 0,3 Basispunkte auf 4,915%, während die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Note um 4,2 Basispunkte auf 4,530% sank.
Der Dollar-Index fiel um 0,028% auf 105,49, während der Euro um 0,06% auf $1,0705 zulegte.
Dennoch bleibt er weit von seinem Höchststand zu Beginn des Monats bei 107,11 entfernt.
Die Mehrheit der Devisenstrategen in einer Reuters-Umfrage geht davon aus, dass die Dollarschwäche für den Rest des Jahres anhalten wird, da sich der Konsens durchsetzt, dass der Straffungszyklus der Fed abgeschlossen ist.
"Wenn die USA auf ein langsameres Wachstum zusteuern, aber die EZB (Europäische Zentralbank) und die BoE (Bank of England) vorher die Zinsen senken, wird das den Dollar nicht schwächen", sagte Tim Graf, Leiter der Makrostrategie für Europa bei State Street Global Markets.
