Ein in letzter Minute zustande gekommener Deal zwischen Botswana und De Beers am Wochenende zeigt, unter welchem Druck der 135 Jahre alte Edelsteinproduzent steht, da er unter dem Druck fallender Preise und wachsender Konkurrenz die Beziehungen zu seinem Hauptlieferanten neu ordnet.

Beide Parteien hätten bei einem Scheitern der Gespräche möglicherweise viel zu verlieren. Während Botswana 70% der Rohdiamanten von De Beers liefert, macht der Diamantenverkauf zwei Drittel der Deviseneinnahmen Botswanas und ein Fünftel des Bruttoinlandsprodukts aus.

Als die Frist für ein neues Verkaufsabkommen näher rückte, drohte Präsident Mokgweetsi Masisi öffentlich damit, die seit 54 Jahren bestehenden Beziehungen zwischen Botswana und De Beers zu torpedieren, falls De Beers nicht einen größeren Anteil der Rohdiamanten an den Staat abtreten würde.

Es klang wie populistische Rhetorik in einer Verhandlung, bei der viel auf dem Spiel stand - bis der globale Diamantenförderer einlenkte.

"Es gab den Wunsch, zu kooperieren und eine Einigung zu erzielen. Das Gegenteil wäre für alle Beteiligten, für unsere Branche, sehr schädlich gewesen", sagte der CEO von De Beers, Al Cook, der im Februar die Leitung des Unternehmens übernommen hatte, am Montag gegenüber Reuters.

Das Unternehmen hat wie der Rest des weltweiten Diamantensektors mit Gegenwind zu kämpfen, da die Diamantenpreise im bisherigen Jahresverlauf um 6,5 % gefallen sind und synthetische Diamanten Marktanteile verloren haben.

Westliche Kunden, die sichergehen wollen, dass die Käufe nicht aus Russland stammen, wo der andere Hauptproduzent Alrosa seinen Hauptsitz hat, haben sich in den Gesprächen ebenfalls stark für Botswana eingesetzt.

Das half dem Land, De Beers stattliche Zugeständnisse abzuringen, darunter eine Erhöhung seines Anteils an der Diamantenproduktion des Joint Ventures Debswana von derzeit 25 % auf 30 % in naher Zukunft und 50 % bis 2033.

Botswana hatte seinen Anteil an den Edelsteinen von Debswana - deren Umsatz im Jahr 2022 bei 4,588 Mrd. $ gegenüber 3,466 Mrd. $ im Jahr 2021 lag - bereits von 10 % im Jahr 2011 auf 25 % im Jahr 2020 erhöht.

Darüber hinaus sicherte sich das wertmäßig führende Produktionsland der Welt milliardenschwere Investitionszusagen, um die Lebensdauer seiner riesigen Jwaneng-Diamantenmine, einer der reichsten der Welt, zu verlängern.

Analysten sagten, die Vereinbarung schwäche das Investitionsargument für den von Anglo American gehaltenen Edelsteinförderer.

"Da die Minen immer tiefer werden und die Betriebskosten erheblich steigen, macht die von De Beers geforderte Investition für nur 19,2% des Gewinns diese Partnerschaft nicht mehr zu dem Braten, der sie einmal war", sagte Richard Chetwode, ein Analyst der Diamantenindustrie.

"Ohne eine positive Entwicklung des Diamantenpreises macht dieses Geschäft die Investition viel marginaler", sagte er.

Die Analysten von RMB Morgan Stanley sagten, dass der Pakt die Kernerträge von DeBeers um 100 Millionen Dollar schmälern könnte. Über ein Jahrzehnt hinweg könnten die Auswirkungen auf die Finanzen 200 Millionen Dollar oder 15% des Gesamtergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen erreichen, sagten sie.

"Die Vereinbarung beseitigt die Aussicht auf einen langwierigen Streit und ein mögliches Bären-Szenario, das die Wirtschaftlichkeit des Botswana-Geschäfts von De Beers insgesamt untergraben könnte", so RMB Morgan.

"Nichtsdestotrotz wird das Ergebnis dieser Gespräche wahrscheinlich zu einem zusätzlichen Wertverlust führen.

Cook, der sagte, einige Analysten hätten die Details des Deals falsch interpretiert, verteidigte den Deal.

"Wir mussten zwei Dinge tun", sagte er. "Wir mussten sicherstellen, dass wir bekommen, was wir brauchen - und wir mussten sicherstellen, dass Botswana bekommt, was es braucht." Beides sei mit dem Abkommen erreicht worden, sagte er. (Berichte von Felix Njini und Clara Denina; Redaktion: Veronica Brown und Jan Harvey)