Die Arabian Shield Cooperative Insurance Company (SASE:8070) hat am 11. April 2021 eine Absichtserklärung zur Übernahme der AlAhli Takaful Company (SASE:8130) unterzeichnet. Gemäß der Absichtserklärung erhalten die Aktionäre von ATC im Austausch für jede Aktie, die sie an ATC halten, eine neu ausgegebene Aktie von Arabian Shield. Am 12. Juli 2021 schloss die Arabian Shield Cooperative Insurance Company eine Vereinbarung zur Übernahme der AlAhli Takaful Company für rund 730 Mio. SAR. Auf der Grundlage der Fusionsvereinbarung wird Arabian Shield ihr Grundkapital von 400.000.000 SAR auf 638.524.620 SAR durch Ausgabe von 23.852.462 neuen Stammaktien mit einem Nennwert von je 10 SAR (die neuen Aktien) zur vollständigen Zeichnung durch die ATC-Aktionäre, gegen den Kauf aller von diesen Aktionären gehaltenen Aktien von ATC auf der Grundlage ihres Gesamtnennwerts von 166.666.670 SAR, so dass Arabian Shield 1.43114769137705 Aktien für jeweils eine (1) Aktie von ATC (das Umtauschverhältnis). Nach der Kapitalerhöhung wird der prozentuale Anteil der ATC-Aktionäre am Aktienkapital des fusionierten Unternehmens 37,36% betragen, während der prozentuale Anteil der derzeitigen Aktionäre am fusionierten Unternehmen von 100% auf 62,64% verwässert wird. Die vorgeschlagene Transaktion wird im Falle ihres Zustandekommens im Wege einer Verschmelzung (gemäß dem Gesellschaftsgesetz und den vom Board der Kapitalmarktbehörde erlassenen Fusions- und Übernahmevorschriften sowie anderen einschlägigen Gesetzen und Vorschriften) vollzogen, wobei ATC (das fusionierte Unternehmen) auf Arabian Shield (das fusionierende Unternehmen) verschmolzen wird. Die Parteien werden auch (i) die endgültige Struktur der vorgeschlagenen Transaktion, (ii) das endgültige Umtauschverhältnis, vorbehaltlich der Due-Diligence-Prüfung und der Bewertungsanalyse, (iii) die Zusammensetzung des Vorstands und (iv) die Managementstruktur des fusionierten Unternehmens vereinbaren. Das zukünftige fusionierte Unternehmen wird weiterhin unter dem Namen The Arabian Shield Cooperative Insurance Company firmieren und seinen Hauptsitz in Riad haben. Es wird erwartet, dass alle ATC-Beschäftigten in Arabian Shield aufgehen und es zu keinen unfreiwilligen Entlassungen kommen wird. Der Ablauf der in der Absichtserklärung genannten Exklusivitätsfrist. ATC beabsichtigt, die Geschäfte bis zum Abschluss der geplanten Fusion wie gewohnt weiterzuführen. Wird die Vereinbarung von einer der beiden Parteien unter den zwischen den Parteien vereinbarten Umständen gekündigt, so hat die vertragsbrüchige Partei der anderen Partei 3,75 Mio. SAR als Kündigungsgebühr zu zahlen. Die geplante Fusion steht unter dem Vorbehalt des Abschlusses der Due-Diligence-Prüfung, der Zufriedenheit, der Einigung über die endgültigen Bedingungen des Fusionsvertrags und der Genehmigung durch die zuständigen Behörden und die Hauptversammlungen der Unternehmen. Am 12. Juli 2021 empfahl der Verwaltungsrat von ATC seinen Aktionären, für die Transaktion zu stimmen. Die Transaktion unterliegt außerdem der Zustimmung der Aktionäre von Arabian Shield, der saudischen Zentralbank, der Kapitalmarktbehörde des Königreichs Saudi-Arabien, der Generalbehörde für Wettbewerb und der Tadawu-Zulassung für die Notierung der neuen Aktien. Am 8. August 2021 wurde die Transaktion von der Generalbehörde für Wettbewerb genehmigt und unterliegt noch einer Reihe von Bedingungen, darunter die Genehmigung der saudischen Zentralbank, der Kapitalmarktbehörde, der saudischen Börsengesellschaft und die Genehmigungen der außerordentlichen Hauptversammlungen von ATC und Arabian Shield. Mit Stand vom 27. Oktober 2021 hat die saudische Zentralbank die Transaktion genehmigt. Der Zusammenschluss unterliegt noch einer Reihe von Bedingungen, darunter die Erteilung der verbleibenden behördlichen Genehmigungen und die Zustimmung der Aktionäre von Arabian Shield Cooperative und AlAhli Takaful. Aljazira Capital Company fungierte als Finanzberater der Arabian Shield Cooperative Insurance Company und FALCOM Financial Services als Finanzberater der AlAhli Takaful Company. Deloitte Financial Advisory Services LLP fungierte als Finanz- und Due-Diligence-Anbieter und die Anwaltskanzlei Zarei & Hamdan Partners als Rechtsberater der AlAhli Takaful Company bei dem Geschäft. Die Arabian Shield Cooperative Insurance Company (SASE:8070) schloss die Übernahme der AlAhli Takaful Company (SASE:8130) am 12. Januar 2022 ab.