17. Jan. (Reuters) - Die europäischen Anleiheemittenten haben einen Rekordstart in ein Jahr hingelegt, da Regierungen und Finanzinstitute von den sinkenden Kreditkosten profitieren, die sich von den mehrjährigen Höchstständen entfernt haben.

Die Emittenten haben in den ersten beiden Wochen des Jahres 2023 mit dem Verkauf von Euro- und Pfund-Anleihen 170 Mrd. Euro (184 Mrd. $) eingenommen, wie die Daten von Refinitiv zeigen - so viel wie seit 2000 nicht mehr in diesem Zeitraum.

Der starke Rückgang der Gaspreise, die Hoffnung, dass die Inflation die Talsohle erreicht hat und die Rezession milder ausfällt als erwartet, haben das Vertrauen gestärkt.

Die Kreditkosten, die im Jahr 2022 am stärksten gestiegen waren, sind im Januar stark gesunken. Die Renditen 10-jähriger deutscher Anleihen sind um fast 40 Basispunkte gesunken, der größte monatliche Rückgang seit Juli.

Die Renditen von Euro-Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating sind um 30 Basispunkte gesunken, und die Kosten für die Versicherung eines Engagements in Schuldtiteln unterhalb von Investment-Grade sind auf den niedrigsten Stand seit April gefallen.

"Diese enorme Menge an Schuldtiteln deutet für mich darauf hin, dass die Märkte in guter Verfassung sind und eine starke Nachfrage nach festverzinslichen Wertpapieren besteht", so Chris Iggo, Chief Investment Officer bei AXA Investment Managers.

Hinter diesem Rekord steht ein starker Anstieg der Anleiheplatzierungen durch Finanzinstitute. Banken wie Santander und Société Générale verkauften in den ersten beiden Wochen des Jahres Anleihen im Wert von 52 Milliarden Euro, doppelt so viel wie im Jahr 2022.

Analysten erklärten, dass die Banken, die zur Finanzierung ihrer Bilanzen immer häufiger Schuldtitel ausgeben, einen größeren Anreiz haben, von den sinkenden Renditen zu profitieren.

Den Daten von Refinitiv zufolge ging die Emission von Unternehmensanleihen um 33 Prozent auf 20 Milliarden Euro zurück.

Unternehmen, die weniger häufig Schuldtitel ausgeben, könnten durch die höheren Kreditkosten am Markt im Vergleich zu dem, was sie für ihre ausstehenden Schulden zahlen, entmutigt werden, so die Analysten.

Regierungen und andere Schuldner des öffentlichen Sektors platzierten direkt an Endanleger verkaufte Konsortialanleihen im Wert von 69 Mrd. EUR, was den Daten von Refinitiv zufolge knapp unter dem Rekordwert von 2020 liegt.

Portugal, Irland, Österreich und Belgien begannen ihre Transaktionen früher als im vergangenen Jahr.

"Der Markt war sehr gut positioniert, um das gesamte frühe Angebot für 2023 aufzunehmen", sagte Maric Post, Leiter der belgischen Schuldenagentur, die eine fast rekordverdächtige Nachfrage nach 10-jährigen Anleihen verzeichnete.

"Wir wussten, dass unsere Preise (für die Anleger) recht attraktiv waren", fügte Post hinzu und wies darauf hin, dass die Renditen auf dem höchsten Stand seit Jahren sind.

Staatsanleihen verzeichneten in den letzten sieben Wochen Zuflüsse, während Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating in der Woche bis Mittwoch die höchsten Zuflüsse seit Juli 2021 verzeichneten, so die BofA, die sich auf EPFR-Daten stützt.

"Trotz dieses Rekordvolumens an Emissionen sehen wir immer noch eine Verengung der Spreads. Das ist ziemlich ungewöhnlich", sagte David Arnaud, Fondsmanager bei Canada Life Asset Management.

(1 Dollar = 0,9246 Euro)

(Berichterstattung von Yoruk Bahceli, zusätzliche Berichterstattung von Chiara Elisei; auf Spanisch bearbeitet von Flora Gómez)