Die Entscheidung der State Bank of India, des größten Kreditgebers des Landes, bei ihrem Verkauf von Tier-II-Anleihen am Mittwoch etwas höhere Renditen als erwartet zu akzeptieren, dürfte die Kosten für die Kreditaufnahme anderer Kreditgeber in die Höhe treiben, so Banker.

SBI nahm 100 Mrd. Rupien (1,20 Mrd. $) über 15-jährige Tier-II-Anleihen mit einer 10-jährigen Kaufoption zu einem jährlichen Kupon von 7,81% auf, verglichen mit den Markterwartungen von 7,72% bis 7,78%.

"Der Kupon war etwas höher als erwartet. In Anbetracht des aktuellen Szenarios gehen wir jedoch nicht davon aus, dass die Renditen in nächster Zeit wesentlich sinken werden", sagte Ajay Manglunia, Managing Director und Leiter der Investment-Grade-Gruppe bei JM Financial.

Canara Bank, Bank of India und IDFC First Bank gehören zu den Kreditgebern, die in den kommenden Wochen Tier-II-Anleihen begeben wollen, da sie erwarten, dass die Zinssätze in nächster Zeit hoch bleiben werden, so die Händlerbanker.

Keine der Banken antwortete auf eine E-Mail von Reuters mit der Bitte um einen Kommentar.

SBI erhielt Gebote in Höhe von 159,07 Milliarden Rupien, verglichen mit der Basisgröße von 40 Milliarden Rupien. Sie hatte Gebote in Höhe von 83,05 Milliarden Rupien für einen Cut-off von bis zu 7,74% erhalten.

"Da wir die Politik der Federal Reserve später am Tag haben, will die Bank wohl nicht noch einmal kommen, um ihren geplanten Verkauf abzuschließen und hat daher den gesamten Betrag genommen, auch wenn sie etwas mehr bezahlen musste", sagte einer der Banker.

Investoren sind der Meinung, dass der Anstieg der Renditen von Unternehmensanleihen auf die relativ geringere Differenz zu den Renditen von Staatsanleihen und das Überangebot an Schuldtiteln insgesamt zurückzuführen ist.

Die indischen Bundesstaaten haben mehr Mittel als geplant über Anleihen aufgenommen und der Markt erwartet ein weiteres Angebot durch den angekündigten Verkauf von Staatsanleihen durch die Zentralbank.

Die indischen Bundesstaaten verkauften 10-jährige Anleihen in einer Spanne von 7,71%-7,77%, wobei die annualisierte Rendite immer noch über der der SBI-Anleihe lag.

"Es gibt eine Nachfrage nach Unternehmensanleihen", sagte Aneesh Srivastava, Executive Director und Chief Investment Officer bei Star Health Insurance.

"Aber die Renditen sind immer noch nicht attraktiv genug, um diese Papiere in großem Stil zu kaufen." ($1 = 83,3072 Indische Rupien) (Berichterstattung von Dharamraj Dhutia; Redaktion: Savio D'Souza)