Gewinn- und Verlustrechnung Carlsberg A/S

Aktien

861061

DK0010181759

CARL B

Brauereien

Markt geschlossen - Nasdaq Copenhagen Andere Börsenplätze 17:20:00 11.06.2026			% 5 Tage	Veränd. 1. Jan.
852.80 ^DKK	+0.02%		+4.38%	+2.11%

10.06.	Einride: Spezialist für autonomes Fahren schießt bei Nasdaq-Debüt um über 70% nach oben	RE
08.06.	Europäische Leitbörsen treten auf der Stelle - Zealand Pharma bricht ein	FW

42fe3a3074ad0d.7RfkTplevO0wvfkLpgaBf8Ll-4k-FSpDBNLKVCeQ3Oc.vWGdJPMt2dpbx55kl2T4Gregs-EOWxItVpH6I27Hkqu_UY0q3BTWgl7_ig

Veröffentlichte Finanzdaten: CARLSBERG A/S

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	66.63 Mrd.	70.26 Mrd.	73.58 Mrd.	75.01 Mrd.	89.1 Mrd.
Gesamtumsatz	66.63 Mrd.	70.26 Mrd.	73.58 Mrd.	75.01 Mrd.	89.1 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	35.31 Mrd.	38.2 Mrd.	40.75 Mrd.	40.63 Mrd.	48.86 Mrd.
Bruttogewinn	31.33 Mrd.	32.07 Mrd.	32.83 Mrd.	34.38 Mrd.	40.24 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	20.93 Mrd.	21.6 Mrd.	22.46 Mrd.	23.66 Mrd.	28.08 Mrd.
Andere Betriebsausgaben	49 Mio.	58 Mio.	-17 Mio.	66 Mio.	-415 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	20.98 Mrd.	21.66 Mrd.	22.44 Mrd.	23.73 Mrd.	27.67 Mrd.
Betriebseinkommen	10.34 Mrd.	10.4 Mrd.	10.39 Mrd.	10.65 Mrd.	12.57 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-509 Mio.	-540 Mio.	-776 Mio.	-1.1 Mrd.	-2.4 Mrd.
Zins- und Anlageerträge	150 Mio.	267 Mio.	441 Mio.	468 Mio.	385 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-359 Mio.	-273 Mio.	-335 Mio.	-637 Mio.	-2.01 Mrd.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	336 Mio.	901 Mio.	581 Mio.	616 Mio.	660 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-62 Mio.	-219 Mio.	-151 Mio.	189 Mio.	-357 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	128 Mio.	-148 Mio.	-268 Mio.	-415 Mio.	11 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	10.39 Mrd.	10.67 Mrd.	10.21 Mrd.	10.41 Mrd.	10.87 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-218 Mio.	-39 Mio.	-41 Mio.	-261 Mio.	-969 Mio.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-48 Mio.	-92 Mio.	-117 Mio.	-413 Mio.	-680 Mio.
Abschreibung von Firmenwert	-	-700 Mio.	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	-	-	-	5 Mio.	13 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	93 Mio.	79 Mio.	47 Mio.	44 Mio.	84 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-864 Mio.	-64 Mio.	-310 Mio.	-284 Mio.	-687 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	877 Mio.	111 Mio.	37 Mio.	489 Mio.	422 Mio.
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	10.23 Mrd.	9.96 Mrd.	9.83 Mrd.	9.99 Mrd.	9.05 Mrd.
Einkommensteueraufwand	2.22 Mrd.	1.78 Mrd.	1.86 Mrd.	1.98 Mrd.	2.07 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	8.01 Mrd.	8.18 Mrd.	7.97 Mrd.	8 Mrd.	6.98 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-8.08 Mrd.	-47.75 Mrd.	2.26 Mrd.	-
Nettoeinkommen des Unternehmens	8.01 Mrd.	108 Mio.	-39.78 Mrd.	10.26 Mrd.	6.98 Mrd.
Minderheiteninteresse	-1.16 Mrd.	-1.17 Mrd.	-1.01 Mrd.	-1.15 Mrd.	-1.02 Mrd.
Nettoeinkommen - (GuV)	6.85 Mrd.	-1.06 Mrd.	-40.79 Mrd.	9.12 Mrd.	5.96 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	6.85 Mrd.	-1.06 Mrd.	-40.79 Mrd.	9.12 Mrd.	5.96 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	6.85 Mrd.	7.01 Mrd.	6.96 Mrd.	6.86 Mrd.	5.96 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	47.59	-7.6	-299.72	68.73	45.06
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	47.59	50.14	51.14	51.71	45.06
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	144 Mio.	140 Mio.	136 Mio.	133 Mio.	132 Mio.
Netto EPS - Verwässert	47.4	-7.6	-298.92	68.59	44.9
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	47.4	50	51	51.6	44.9
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	144 Mio.	140 Mio.	136 Mio.	133 Mio.	133 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	37.05	39.3	39.48	40.39	43.65
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	36.93	39.19	39.37	40.3	43.53
Dividende Pro Aktie	24	27	27	27	29
Ausschüttungsquote	46.55	-318.81	-9.06	39.5	59.93
ADR-Verhältnis	0.2	0.2	0.2	0.2	0.2
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	14.36 Mrd.	13.96 Mrd.	13.92 Mrd.	14.39 Mrd.	17.47 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	10.57 Mrd.	10.63 Mrd.	10.58 Mrd.	10.84 Mrd.	13.51 Mrd.
EBIT	10.34 Mrd.	10.4 Mrd.	10.39 Mrd.	10.65 Mrd.	12.57 Mrd.
German: EBITDAR	14.39 Mrd.	14.01 Mrd.	13.97 Mrd.	14.44 Mrd.	17.54 Mrd.
Gesamtumsatz (wie berichtet)	-	-	-	-	-
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	21.7	17.85	18.91	19.85	22.9
Gesamtlaufende Steuern	2.42 Mrd.	2.2 Mrd.	2.01 Mrd.	2.33 Mrd.	2.73 Mrd.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-165 Mio.	-34 Mio.	-169 Mio.	-514 Mio.	-672 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	5.33 Mrd.	5.5 Mrd.	5.37 Mrd.	5.36 Mrd.	5.77 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	4 Mio.	2 Mio.	8 Mio.	12 Mio.	12 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	17 Mio.	25 Mio.	40 Mio.	69 Mio.	104 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	44 Mio.	27 Mio.	28 Mio.	27 Mio.	-3 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Marketingkosten	4.98 Mrd.	5.79 Mrd.	6.17 Mrd.	6.54 Mrd.	7.35 Mrd.
Vertriebs- und Marketingkosten	16.73 Mrd.	17.34 Mrd.	18.36 Mrd.	19.24 Mrd.	23.13 Mrd.
Allgemeine und Verwaltungskosten	4.16 Mrd.	4.23 Mrd.	4.08 Mrd.	4.38 Mrd.	4.96 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	33 Mio.	49 Mio.	48 Mio.	54 Mio.	63 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	4.58 Mio.	7.38 Mio.	8.89 Mio.	12.49 Mio.	22.34 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	28.42 Mio.	41.62 Mio.	39.11 Mio.	41.51 Mio.	40.66 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	82 Mio.	97 Mio.	130 Mio.	100 Mio.	128 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	82 Mio.	97 Mio.	130 Mio.	100 Mio.	128 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	8.34 Mrd.	8.16 Mrd.	13.38 Mrd.	11.54 Mrd.	9.58 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	-	-	2.24 Mrd.	59 Mio.	-
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	8.34 Mrd.	8.16 Mrd.	15.62 Mrd.	11.6 Mrd.	9.58 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	5.71 Mrd.	5.07 Mrd.	5.1 Mrd.	4.94 Mrd.	7.71 Mrd.
Andere Forderungen	2.53 Mrd.	2.72 Mrd.	2.83 Mrd.	2.67 Mrd.	3.38 Mrd.
Gesamtforderungen	8.24 Mrd.	7.79 Mrd.	7.93 Mrd.	7.61 Mrd.	11.08 Mrd.
Inventar	5.39 Mrd.	5.72 Mrd.	5.81 Mrd.	5.95 Mrd.	7.11 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	929 Mio.	964 Mio.	835 Mio.	1.18 Mrd.	1.47 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	191 Mio.	11.62 Mrd.	-	-	-
Gesamt Umlaufvermögen	23.09 Mrd.	34.25 Mrd.	30.2 Mrd.	26.35 Mrd.	29.25 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	65.84 Mrd.	58.5 Mrd.	60.67 Mrd.	66.96 Mrd.	74.82 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-39.19 Mrd.	-34.82 Mrd.	-36.26 Mrd.	-39.91 Mrd.	-42.04 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	26.65 Mrd.	23.68 Mrd.	24.4 Mrd.	27.05 Mrd.	32.78 Mrd.
Langfristige Investitionen	5.17 Mrd.	5.52 Mrd.	5.44 Mrd.	4.67 Mrd.	4.32 Mrd.
German: Firmenwert	52.48 Mrd.	38.45 Mrd.	38.32 Mrd.	41.62 Mrd.	59.32 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	15.99 Mrd.	10.77 Mrd.	10.78 Mrd.	10.77 Mrd.	23.91 Mrd.
Langfristige Forderungen	776 Mio.	644 Mio.	657 Mio.	617 Mio.	553 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	1.92 Mrd.	1.73 Mrd.	1.81 Mrd.	2.06 Mrd.	2.51 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	299 Mio.	292 Mio.	224 Mio.	197 Mio.	1.31 Mrd.
Gesamtvermögen	126 Mrd.	115 Mrd.	112 Mrd.	113 Mrd.	154 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	20.64 Mrd.	21.92 Mrd.	22.16 Mrd.	23.32 Mrd.	26.88 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	103 Mio.	1.41 Mrd.	101 Mio.	6.38 Mrd.	2.27 Mrd.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	5.69 Mrd.	3.98 Mrd.	7.77 Mrd.	3.91 Mrd.	6.3 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	375 Mio.	390 Mio.	466 Mio.	455 Mio.	610 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	1.35 Mrd.	1.01 Mrd.	1.05 Mrd.	1.2 Mrd.	1.39 Mrd.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	15.12 Mrd.	20.04 Mrd.	15.68 Mrd.	10.78 Mrd.	11.11 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	43.28 Mrd.	48.75 Mrd.	47.23 Mrd.	46.04 Mrd.	48.55 Mrd.
Langfristige Schulden	21.74 Mrd.	21.66 Mrd.	29.43 Mrd.	25.72 Mrd.	59.15 Mrd.
Langfristige Mietverträge	1.01 Mrd.	1.2 Mrd.	1.34 Mrd.	1.67 Mrd.	2.3 Mrd.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	2.34 Mrd.	1.56 Mrd.	1.39 Mrd.	1.3 Mrd.	1.3 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	6.35 Mrd.	4.84 Mrd.	4.82 Mrd.	4.74 Mrd.	8.68 Mrd.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	2.9 Mrd.	2.61 Mrd.	1.88 Mrd.	3.23 Mrd.	3.31 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	77.63 Mrd.	80.62 Mrd.	86.08 Mrd.	82.72 Mrd.	123 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	2.9 Mrd.	2.84 Mrd.	2.75 Mrd.	2.68 Mrd.	2.65 Mrd.
Gewinnrücklagen	78.85 Mrd.	70.78 Mrd.	23.31 Mrd.	25.58 Mrd.	28.34 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-37.82 Mrd.	-41.71 Mrd.	-2.82 Mrd.	-496 Mio.	-3.19 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	43.94 Mrd.	31.9 Mrd.	23.23 Mrd.	27.77 Mrd.	27.8 Mrd.
Minderheitsinteressen	4.82 Mrd.	2.82 Mrd.	2.52 Mrd.	2.84 Mrd.	2.87 Mrd.
Eigenkapital	48.76 Mrd.	34.72 Mrd.	25.75 Mrd.	30.61 Mrd.	30.68 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	126 Mrd.	115 Mrd.	112 Mrd.	113 Mrd.	154 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	142 Mio.	137 Mio.	134 Mio.	132 Mio.	132 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	142 Mio.	137 Mio.	134 Mio.	132 Mio.	132 Mio.
Buchwert / Aktie	309.68	232.28	173.24	210.26	210.36
Sachbuchwert	-24.53 Mrd.	-17.32 Mrd.	-25.87 Mrd.	-24.62 Mrd.	-55.43 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	-172.91	-126.12	-192.87	-186.37	-419.35
Gesamtverschuldung	28.92 Mrd.	28.65 Mrd.	39.1 Mrd.	38.14 Mrd.	70.62 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	20.58 Mrd.	20.48 Mrd.	23.48 Mrd.	26.54 Mrd.	61.04 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	2.34 Mrd.	1.56 Mrd.	1.39 Mrd.	1.3 Mrd.	298 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	264 Mio.	392 Mio.	384 Mio.	432 Mio.	504 Mio.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	4.82 Mrd.	2.82 Mrd.	2.52 Mrd.	2.84 Mrd.	2.87 Mrd.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	5.17 Mrd.	5.52 Mrd.	5.44 Mrd.	4.67 Mrd.	4.32 Mrd.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	2.31 Mrd.	2.33 Mrd.	2.36 Mrd.	2.44 Mrd.	3.05 Mrd.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	333 Mio.	344 Mio.	399 Mio.	343 Mio.	435 Mio.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	2.75 Mrd.	3.04 Mrd.	3.05 Mrd.	3.16 Mrd.	3.62 Mrd.
Grundstück - (BS)	19.84 Mrd.	17.8 Mrd.	18.45 Mrd.	20.13 Mrd.	23.15 Mrd.
Maschinen, Gesamt	44.81 Mrd.	40.69 Mrd.	42.22 Mrd.	46.83 Mrd.	51.67 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	39’000	31’000	31’000	32’098	36’056
Teilzeitbeschäftigte	-	-	-	493	942
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	617 Mio.	613 Mio.	666 Mio.	644 Mio.	631 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	6.85 Mrd.	-1.06 Mrd.	-40.79 Mrd.	9.12 Mrd.	5.96 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	4.17 Mrd.	3.71 Mrd.	3.79 Mrd.	4.14 Mrd.	4.59 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	225 Mio.	229 Mio.	188 Mio.	190 Mio.	943 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	4.4 Mrd.	3.94 Mrd.	3.98 Mrd.	4.33 Mrd.	5.53 Mrd.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-93 Mio.	-79 Mio.	-47 Mio.	-44 Mio.	-84 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	-156 Mio.	74 Mio.	-459 Mio.	-177 Mio.	-1.49 Mrd.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-336 Mio.	-901 Mio.	-581 Mio.	-616 Mio.	-660 Mio.
Aktienbasierte Vergütung (CF)	82 Mio.	97 Mio.	130 Mio.	100 Mio.	128 Mio.
Netto-Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	1.53 Mrd.	2.26 Mrd.	-
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	1.1 Mrd.	9.44 Mrd.	49.45 Mrd.	-757 Mio.	3.61 Mrd.
Änderung der Forderungen	-1.87 Mrd.	-232 Mio.	223 Mio.	82 Mio.	847 Mio.
Veränderung der Vorräte	-648 Mio.	-1.27 Mrd.	-143 Mio.	-22 Mio.	364 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.32 Mrd.	3.41 Mrd.	618 Mio.	411 Mio.	-481 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	617 Mio.	-465 Mio.	-780 Mio.	-1.11 Mrd.	-1.29 Mrd.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	13.26 Mrd.	12.95 Mrd.	13.14 Mrd.	13.57 Mrd.	12.43 Mrd.
Investitionsausgaben	-4.22 Mrd.	-4.02 Mrd.	-4.24 Mrd.	-4.67 Mrd.	-4.92 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	274 Mio.	412 Mio.	115 Mio.	85 Mio.	106 Mio.
Barkaufe	-635 Mio.	-	-826 Mio.	254 Mio.	-29.42 Mrd.
Veräußerungen	-	-	4 Mio.	-27 Mio.	-
Verkauf (Kauf) von Immobilien	-2 Mio.	2 Mio.	-	-	-
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-	-	-	-362 Mio.	-668 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-51 Mio.	-68 Mio.	-2.26 Mrd.	2.02 Mrd.	192 Mio.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	-39 Mio.	325 Mio.	-36 Mio.	390 Mio.	5 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	291 Mio.	282 Mio.	-2.08 Mrd.	792 Mio.	612 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-4.38 Mrd.	-3.06 Mrd.	-9.32 Mrd.	-1.52 Mrd.	-34.1 Mrd.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	11 Mio.	4.88 Mrd.	15.27 Mrd.	6.1 Mrd.	34.11 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	11 Mio.	4.88 Mrd.	15.27 Mrd.	6.1 Mrd.	34.11 Mrd.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-216 Mio.	-	-	-7.46 Mrd.	-3.73 Mrd.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-1.41 Mrd.	-6.01 Mrd.	-5.9 Mrd.	-547 Mio.	-5.63 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-1.62 Mrd.	-6.01 Mrd.	-5.9 Mrd.	-8.01 Mrd.	-9.36 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	-	-	-	-	-
Rückkauf von Stammaktien	-3.6 Mrd.	-4.4 Mrd.	-3.2 Mrd.	-1.96 Mrd.	-4 Mio.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-3.19 Mrd.	-3.39 Mrd.	-3.7 Mrd.	-3.6 Mrd.	-3.57 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-3.19 Mrd.	-3.39 Mrd.	-3.7 Mrd.	-3.6 Mrd.	-3.57 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-550 Mio.	-1.04 Mrd.	-1.04 Mrd.	-6.46 Mrd.	-864 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-8.95 Mrd.	-9.96 Mrd.	1.43 Mrd.	-13.94 Mrd.	20.31 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	458 Mio.	-683 Mio.	-1.23 Mrd.	11 Mio.	-602 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	577 Mio.	1.19 Mrd.	-	-
Nettoveränderung der Liquidität	386 Mio.	-181 Mio.	5.22 Mrd.	-1.87 Mrd.	-1.96 Mrd.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	1.04 Mrd.	1.22 Mrd.	602 Mio.	1.09 Mrd.	1.67 Mrd.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	1.98 Mrd.	2.1 Mrd.	2.17 Mrd.	2.34 Mrd.	2.51 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	12.19 Mrd.	699 Mio.	13.31 Mrd.	1.6 Mrd.	5.61 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	12.5 Mrd.	1.04 Mrd.	13.79 Mrd.	2.29 Mrd.	7.11 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-5.78 Mrd.	5.49 Mrd.	-7.43 Mrd.	3.76 Mrd.	818 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-1.61 Mrd.	-1.13 Mrd.	9.37 Mrd.	-1.91 Mrd.	24.75 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	5.27	5.38	5.72	5.91	5.86
Rendite auf das Gesamtkapital	8.55	9.22	10.13	9.97	9.24
Eigenkapitalrendite %	17.39	19.61	26.36	28.41	22.77
Rendite auf Eigenkapital	16.45	18.12	25.25	26.89	21.43
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	47.01	45.64	44.62	45.83	45.16
SG&A Marge	31.41	30.75	30.53	31.54	31.52
EBITDA-Marge %	21.54	19.87	18.92	19.18	19.61
EBITA-Marge	15.86	15.13	14.37	14.46	15.16
EBIT-Marge %	15.53	14.81	14.12	14.2	14.11
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	12.02	11.65	10.83	10.67	7.83
Netto-Einkommensmarge %	10.27	-1.51	-55.43	12.15	6.68
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	10.27	9.98	9.46	9.14	6.68
Normalisierte Nettogewinnmarge	8	7.82	7.3	7.14	6.47
Marge des gehebelten freien Cashflows	18.29	0.99	18.08	2.14	6.29
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	18.76	1.47	18.74	3.06	7.98
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0.54	0.58	0.65	0.67	0.67
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	2.52	2.79	3.06	2.92	2.98
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	14.12	13.04	14.47	14.94	14.09
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	7.06	6.88	7.07	6.91	7.48
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	0.53	0.7	0.64	0.57	0.6
Schnellverhältnis	0.38	0.33	0.5	0.42	0.43
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0.31	0.27	0.28	0.29	0.26
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	25.84	27.99	25.22	24.5	25.91
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	51.71	53.08	51.63	52.98	48.79
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	188.34	201.61	196.93	204.11	183.07
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	-110.79	-120.54	-120.08	-126.63	-108.37
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	59.32	82.5	151.85	124.59	230.22
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	37.23	45.21	60.29	55.47	69.72
Langfristige Schulden / Eigenkapital	46.67	65.85	119.47	89.48	200.33
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	29.29	36.08	47.44	39.84	60.66
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	61.42	69.9	76.98	72.99	80.07
EBIT / Zinsaufwand	20.32	19.27	13.39	9.64	5.24
EBITDA / Zinsaufwand	28.96	26.57	18.52	13.56	7.54
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	20.67	19.13	13.05	9.33	5.49
Gesamtverschuldung / EBITDA	1.96	2	2.72	2.55	3.9
Netto-Schulden / EBITDA	1.4	1.43	1.63	1.77	3.37
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	2.75	2.77	3.86	3.7	5.36
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	1.96	1.98	2.32	2.57	4.63
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	13.82	16.92	4.72	1.94	18.78
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	10.46	12.24	2.39	4.71	17.03
EBITDA, 1 J. Wachstum %	8.96	2.36	-0.3	3.37	21.45
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	12.18	7.93	-0.55	2.54	24.58
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	12.02	8.07	-0.17	2.57	17.96
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	17.64	-1.33	-2.59	0.43	-12.83
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	13.53	-115.53	3737.06	-122.35	-34.68
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	6.72	12.63	-2.23	-0.29	7.68
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	15.33	1.21	2	1.18	-12.98
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	53.29	-11.26	0.69	-3.18	56.05
Inventar, 1 J. Wachstum %	16.87	6.07	1.63	2.44	19.44
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	1.33	-11.14	3.07	10.84	21.17
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	6.37	-8.74	-3.04	1.34	35.06
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	-8.29	-24.62	49.33	-4.83	118.17
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	11.79	-29.88	-27.17	19.53	0.12
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	21.33	5.46	-11.83	27.86	-8.39
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	-3.98	2.95	5.6	20.09	5.48
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	118.28	-94.21	1804.72	-87.95	254.33
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	112.22	-91.63	1231.1	-83.36	212.63
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	9.09	12.5	0	0	7.41
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	0.55	9.56	10.65	3.32	10.04
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	-2.03	6.33	7.2	3.54	10.7
EBITDA, 2 J. KAGR %	0.91	2.94	1.02	1.52	12.04
EBITA, 2 J. CAGR %	0.74	6.24	3.6	0.98	13.03
EBIT, 2 J. CAGR %	1.77	6.15	3.87	1.19	9.99
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	3.5	9.63	-1.96	-1.09	-6.44
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	2.09	-58.01	144.09	192.84	-61.79
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	1.86	4.9	4.94	-1.26	3.62
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	4.51	10.3	1.61	1.59	-6.17
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	3.42	16.63	-5.47	-1.26	22.92
Inventar, 2 J. CAGR %	6.52	11.33	3.82	2.03	10.61
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-1.75	-5.11	-4.3	6.88	15.9
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	1.34	-1.47	-5.93	-0.88	17.33
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	-3.92	-19.54	6.1	19.21	46.38
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	0.56	-9.91	-28.54	-6.7	9.39
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	4.08	8.85	3.44	-4.57	8.23
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-4.08	-4.4	4.26	7.79	12.55
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	25.11	-64.62	5.06	51.53	-35.09
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	24.2	-58.06	5.58	48.82	-28.22
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	6.9	10.78	6.07	0	3.64
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	2.16	2.16	7.92	7.67	8.24
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	0.11	-0.59	5	6.37	7.86
EBITDA, 3 J. KAGR %	3.07	-0.33	1.85	1.8	7.77
EBITA, 3 J. CAGR %	3.31	0.7	3.92	3.25	8.31
EBIT, 3 Jahre CAGR %	4.57	1.37	4	3.43	6.5
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	9.3	3.05	5.4	-1.17	-5.17
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	8.84	-45.51	89.12	10.02	77.6
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	5.43	2.28	2.47	3.17	1.63
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	10.96	4.83	7.46	1.46	-3.52
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	3.95	-1.73	11.06	-4.71	15.01
Inventar, 3 J. CAGR %	6.72	6.37	8	3.36	7.53
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	1.62	-4.99	-2.46	0.5	11.45
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	2.4	-2.14	-2	-3.57	10.1
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	4.39	-13.3	-1.12	2.32	47.36
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	-1.01	-9.78	-16.08	-15.17	-4.48
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	3.25	1.9	6.33	3.39	-5.86
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	1.66	-4.33	-1.17	6.15	7.01
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	15.81	-55.23	33.58	-48.95	100.2
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	15.1	-49.63	32.78	-42.97	89.99
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	10.06	8.74	7.06	4	2.41
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	1.25	2.99	3.32	2.62	8.76
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	-0.06	1.2	1.01	1.05	7.25
EBITDA, 5 J. CAGR %	2.69	1.33	1.2	0.41	5.81
EBITA, 5 J. KAGR %	4.08	2.82	1.99	0.81	7.47
EBIT, 5 J. CAGR %	5.72	4.15	2.8	1.3	6.36
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	10.52	31.7	5.38	1.37	0.49
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	8.82	-3.33	50.35	6.77	-0.25
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	5.78	5.36	3.39	0.85	2.93
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	10.02	43.56	8.01	3.52	1.78
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	0.81	1.9	0.07	-1.54	15.66
Inventar, 5 J. KAGR %	6.35	8.32	5.55	4.61	9.04
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	0.64	-0.54	-0.79	-0.41	4.5
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	-0.08	0.19	-1.02	-1.63	5.32
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-1.1	-3.65	3.7	-1.52	15.68
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	-2.86	-7.43	-12.5	-8.56	-6.69
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	7.28	1.82	1.75	2.09	2.61
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	1.91	-0.17	1.1	0.35	2.29
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	17.05	-35.39	11.15	-27.09	0.08
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	15.09	-31.13	10.96	-22.31	3.82
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	19.14	11.03	8.45	5.15	5.68