Churchill Downs Incorporated (NasdaqGS:CHDN) hat am 18. Februar 2022 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme aller Vermögenswerte von Peninsula Pacific Entertainment LLC für 3,3 Milliarden Dollar getroffen. Gemäß den Bedingungen der Transaktion wird Churchill Downs etwa 850 Millionen Dollar der Schulden von Peninsula Pacific Entertainment übernehmen und die Schulden unmittelbar nach Abschluss der Transaktion tilgen. Am 2. September 2022 änderten die Parteien den Kaufvertrag, um das Sioux City Grundstück mit einzubeziehen, den Gesamtpreis auf 2,75 Milliarden Dollar zu erhöhen und die Übernahme der Schulden von P2E in Höhe von etwa 850,0 Millionen Dollar durch das Unternehmen bei Abschluss der Transaktion zu streichen. Die Transaktion wird von Churchill Downs mit einer Kombination aus neuen Schulden und Barmitteln, einschließlich der Erlöse aus dem anstehenden Verkauf von Grundstücken in der Nähe des Calder Casinos, finanziert. Am 30. März 2022 wird Churchill Downs im Rahmen einer Privatplatzierung vorrangige Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2030 im Gesamtwert von 1200 Millionen Dollar anbieten. Der Erlös wird für die Finanzierung der Transaktion verwendet. Churchill Downs Incorporated verkaufte das Calder-Grundstück am 17. Juni 2022 für einen Barerlös von 279,0 Mio. $, der zur Finanzierung der Übernahme verwendet wird. Die Transaktion umfasst die Colonial Downs Rennbahn in New Kent, Virginia, sechs historische Rennveranstaltungsorte in ganz Virginia, das del Lago Resort & Casino in Waterloo, New York, und den Betrieb des Hard Rock Hotel & Casino in Sioux City. Churchill Downs Incorporated zahlt eine Ablösesumme von 330 Millionen Dollar. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt, dass die Virginia Racing Commission, die New York State Gaming Commission und die Iowa Racing and Gaming Commission ihre Zustimmung erteilen, dass Peninsula Pacific Entertainment eine endgültige Vereinbarung über den Verkauf der zu Hard Rock Sioux City gehörenden Immobilien an eine dritte Partei trifft und dass das HSR-Gesetz ausläuft oder beendet wird. Es wird erwartet, dass die Transaktion bis Ende 2022 abgeschlossen sein wird.

Trina Chandler, Brett Rosenblatt, Caroline Phillips, Matthew Dewitz, Larry Seymour, Julie Crisp, Nineveh Alkhas, Aron Potash, Stephanie Fontanes, Steven Betensky, Julie Dalke, Robert Brown, Robert Blamires, Jason Cruise, Drew Levin, Eric Volkman und Senet Bischoff von Latham & Watkins LLP fungierten als Rechtsberater für Peninsula Pacific Entertainment. Macquarie Capital fungierte als Finanzberater und Brian J. Fahrney und Brent M. Steele von Sidley Austin LLP fungierten als Rechtsberater von Churchill Downs Incorporated. Stuart Rogers von Alston & Bird LLP fungierte als Rechtsberater für Macquarie Capital, Finanzberater von Churchill Downs Inc. CDI hat bisher die behördliche Genehmigung in Iowa und Virginia erhalten, aber der Kauf hängt noch von anderen üblichen Abschlussbedingungen ab. Churchill Downs Incorporated geht nach wie vor davon aus, dass die Transaktion vor Ende 2022 abgeschlossen sein wird.

Churchill Downs Incorporated (NasdaqGS:CHDN) hat die Übernahme von im Wesentlichen allen Vermögenswerten der Peninsula Pacific Entertainment LLC am 1. November 2022 abgeschlossen. Die Akquisition erfolgt nach Erhalt der üblichen Genehmigungen durch die Virginia Racing Commission, die New York State Gaming Commission und die Iowa Racing and Gaming Commission. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion unmittelbar auf den freien Cashflow und den verwässerten Gewinn pro Aktie von Churchill auswirkt.