International Paper Company (NYSE:IP) hat die jüngste Ankündigung von DS Smith Plc (LSE:SMDS) zur Kenntnis genommen und bestätigt, dass es sich in Gesprächen mit DS Smith über ein mögliches Angebot befindet. International Paper bestätigt, dass es ein Angebot (das "Angebot") zum Erwerb des gesamten ausgegebenen Aktienkapitals von DS Smith gemacht hat. Gemäß den Bedingungen des Vorschlags würden die Aktionäre von DS Smith 0,1285 Aktien von International Paper für jede Aktie von DS Smith erhalten, was dazu führen würde, dass die Aktionäre von DS Smith ungefähr 33,8% der kombinierten Gruppe besitzen würden.

Auf der Grundlage des Aktienkurses von International Paper von 40,85 $ bei Geschäftsschluss am 25. März 2024 entsprechen die Bedingungen des Vorschlags einem Wert von 415 Pence und einer Prämie von 48% auf den ungestörten Aktienkurs von DS Smith am 7. Februar 2024 (dem Tag vor Beginn der Angebotsfrist für DS Smith) von 281 Pence je DS Smith-Aktie. Es gibt zwingende strategische und finanzielle Gründe für einen Zusammenschluss von International Paper und DS Smith, denn er würde: ein wirklich weltweit führendes Unternehmen für nachhaltige Verpackungslösungen zu schaffen, das in attraktiven und wachsenden Märkten gut positioniert ist; das kombinierte Wellpappeverpackungsgeschäft in Europa durch ein größeres Kundenangebot erheblich zu stärken; die Möglichkeit zu schaffen, die Fabrik- und Schachtelnetzwerke zu integrieren, die Papierpositionen auszugleichen und die Lieferketten der jeweiligen Unternehmen in Europa und den USA zu optimieren; die Marktexpertise zweier erfahrener und innovativer Managementteams zu nutzen, um Innovationen, Lösungen und nachhaltige Produkte für alle Kunden weiter zu verbessern; wertsteigernde Lösungen für globale Kunden in attraktiven Segmenten für schnelldrehende Konsumgüter und E-Commerce zu entwickeln; signifikante Synergien zu erzielen, einschließlich höherer Integration, kommerzieller und operativer Verbesserungen und Skaleneffekte in den Bereichen Beschaffung, Lieferkette und Verwaltung; eine signifikante Wertschöpfung sowohl für die Aktionäre von International Paper als auch für die Aktionäre von DS Smith zu erzielen; und eine kombinierte Gruppe mit einer starken Bilanz zu schaffen, die voraussichtlich ein Investment-Grade-Rating beibehalten wird. Es gibt keine Gewissheit, dass letztendlich ein Angebot für DS Smith abgegeben wird.

Der Vorstand von International Paper prüft weiterhin diszipliniert Fusionen und Übernahmen und ist der Ansicht, dass eine Übernahme von DS Smith der Strategie von International Paper entspricht, sein Geschäft mit Wellpappenverpackungen in Europa auszubauen, und sowohl für die Aktionäre von International Paper als auch für die von DS Smith einen erheblichen Wert schaffen würde. Gemäß Regel 2.6(a) des U.K. Takeover Code ist International Paper verpflichtet, bis spätestens 17.00 Uhr am 23. April 2024 entweder eine feste Absicht zur Abgabe eines Angebots für DS Smith gemäß Regel 2.7 des Codes bekannt zu geben oder mitzuteilen, dass es nicht beabsichtigt, ein Angebot abzugeben; in diesem Fall wird die Ankündigung als eine Erklärung behandelt, auf die Regel 2.8 des Codes Anwendung findet. Diese Frist kann mit Zustimmung des Übernahmepanels gemäß Regel 2.6(c) des Kodex verlängert werden.

Gemäß Regel 2.5(a) des U.K. Takeover Code behält sich International Paper das Recht vor, ein Angebot für DS Smith zu ungünstigeren Bedingungen als in dieser Ankündigung dargelegt zu unterbreiten: (i) mit der Zustimmung oder Empfehlung des DS Smith Board; oder (ii) wenn ein Dritter (nach dem Datum dieser Ankündigung) eine feste Absicht ankündigt, ein Angebot oder ein mögliches Angebot für DS Smith zu unterbreiten, das zu diesem Zeitpunkt einen geringeren Wert hat als der durch das Umtauschverhältnis implizierte Wert. International Paper behält sich das Recht vor, andere Formen der Gegenleistung einzuführen und/oder die Mischung oder Zusammensetzung der Gegenleistung eines Angebots zu ändern.