Citizens Financial Group, Inc. (NYSE:CFG) hat am 28. Juli 2021 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Investors Bancorp, Inc. (NasdaqGS:ISBC) für $3,7 Milliarden abgeschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung wird Citizens alle ausstehenden Aktien von Investors Bancorp für eine Kombination aus Aktien und Bargeld erwerben. Wie berichtet, werden die Aktionäre von Investors Bancorp für jede Aktie von Investors, die sie besitzen, 0,297 Citizens-Stammaktien und 1,46 Dollar in bar erhalten. Zum Zeitpunkt des Inkrafttretens wird jede unmittelbar vor dem Inkrafttreten ausstehende Option zum Kauf von Investors Bancorp-Stammaktien in eine Option zum Kauf einer Anzahl von Citizens Financial-Stammaktien umgewandelt. Der implizite Gesamtwert der Transaktion betrug etwa 3,5 Milliarden Dollar. Nach der geplanten Fusion würde die Tochtergesellschaft Investors Bank der Investors Bancorp mit der Tochterbank der Citizens Financial Group, der Citizens Bank, verschmolzen werden. Die Vereinbarung sieht sowohl für Citizens als auch für Investors bestimmte Kündigungsrechte vor und sieht außerdem vor, dass Investors bei Beendigung der Vereinbarung unter bestimmten Umständen eine Kündigungsgebühr in Höhe von 140 Millionen Dollar an Citizens zu zahlen hat. Nach Abschluss der Transaktion werden die ehemaligen Aktionäre von Investors zusammen einen Anteil von ca. 14% an dem kombinierten Unternehmen halten. Es wird erwartet, dass wichtige Mitglieder des Managementteams von Investors zu Citizens wechseln werden. Nach Abschluss der Transaktion werden Kevin Cummings, Chairman und Chief Executive Officer von Investors, und Michele N. Siekerka, die derzeit Mitglieder des Board of Directors von Investors sind, voraussichtlich in den Board of Directors von Citizens wechseln. Domenick Cama, Präsident und Chief Operating Officer von Investors, wird als Präsident des Marktes New York City und New Jersey und Co-Head of Integration zu Citizens wechseln.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre von Investors, des Erhalts bestimmterDie Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre von Investors, des Erhalts bestimmter aufsichtsrechtlicher Genehmigungen, einschließlich der Zustimmung des Board of Governors des Federal Reserve System und des Office of the Comptroller of the Currency, sowie, soweit erforderlich, des HSR Act, des Fehlens jeglicher behördlicher Anordnungen oder Gesetze, die den Vollzug der in der Fusion vorgesehenen Transaktionen einschränken, untersagen oder anderweitig verbieten, die Wirksamkeit der Registrierungserklärung zur Eintragung der Citizens-Stammaktien, die im Rahmen der Fusion ausgegeben werden sollen, die Genehmigung zur Notierung der Citizens-Stammaktien, die im Rahmen der Fusion ausgegeben werden sollen, an der New Yorker Börse, die Qualifizierung der Fusion für die Zwecke der US-Bundeseinkommenssteuer als Reorganisation im Sinne von Abschnitt 368(a) des Codes gemäß der Stellungnahme desvon Counsel und andere übliche Abschlussbedingungen. Der Vertrag wurde von den Verwaltungsräten der beiden Unternehmen einstimmig genehmigt. Der Verwaltungsrat von Investors empfiehlt den Aktionären von Investors einstimmig, für den Vorschlag zur Genehmigung der Fusionsvereinbarung zu stimmen. Am 19. November 2021 genehmigten die Aktionäre von Investors Bancorp die Fusion in einer außerordentlichen Versammlung. Das Federal Reserve Board genehmigte die Fusion am 22. März 2022. Investors Bancorp geht nicht davon aus, dass vor dem Abschluss der Transaktion eine Jahreshauptversammlung abgehalten wird. Die Transaktion wurde am 24. März 2022 vom Board of Governors of the Federal Reserve System und dem Office of the Comptroller of the Currency genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste oder zweite Quartal 2022 erwartet. Mit Stand vom 16. September 2021 wird der Abschluss der Transaktion für das zweite Quartal 2022 erwartet. Stand 19. November 2021: Die Transaktion wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen. Am 19. Januar 2022 wird der Abschluss der Übernahme für das frühe zweite Quartal 2022 erwartet. Ab dem 1. März 2022 wird der Abschluss der Transaktion für das zweite Quartal 2022 angestrebt. Stand 24. März 2022, der Abschluss der Übernahme wird für Mitte April 2022 erwartet. Ab dem 4. April 2022 wird der Abschluss der Transaktion für den 6. April 2022 erwartet. Die Transaktion wirkt sich aufgrund erheblicher Synergien sofort positiv auf das Ergebnis je Aktie aus. Es wird erwartet, dass das Ergebnis je Aktie im Jahr 2023 um ca. 6,4 % steigt (voll verwässert).

John Esposito von Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als Finanzberater von Citizens im Zusammenhang mit der Transaktion und H. Rodgin Cohen, Mitchell S. Eitel, Heather Coleman, Mehdi Ansari, Rob Schlein, Matt Brennan, Eric Queen und Brad Smith von Sullivan & Cromwell, LLP fungierten als Rechtsberater. Keefe, Bruyette & Woods, A Stifel Company, fungierte als leitender Finanzberater; Piper Sandler & Co. und Henry Michaels, Brennin J Kroog und Michael Cunningham von Lazard fungierten als Finanzberater, und John J. Gorman, Marc Levy, Jeffrey Cardone und Greg Sobczak von Luse Gorman, PC fungierten als Rechtsberater der Investoren. Piper Sandler & Co fungierte auch als Fairness Opinion für den Vorstand von Investors. Ein Team unter der Leitung von Andrew Bab von Debevoise & Plimpton LLP berät Morgan Stanley & Co. LLC. Computershare Trust Company, National Association agierte als Transfer Agent für Citizens Financial. Piper Sandler erhält für seine Finanzberatungsdienste ein Honorar in Höhe von 4 Millionen Dollar, das vom Abschluss der Fusion abhängt. Piper Sandler erhielt außerdem eine Gebühr in Höhe von 3 Millionen Dollar von Investors für die Abgabe seines Gutachtens. Im Zusammenhang mit der Beauftragung von Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. als einer der Finanzberater hat sich Investors bereit erklärt, Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. ein Barhonorar in Höhe von 22 Millionen Dollar zu zahlen, wovon 3 Millionen Dollar an Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. mit der Abgabe des Gutachtens von Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. zahlbar wurden und der Restbetrag vom Abschluss der Fusion abhängt. Equiniti Services Company hat die Investoren gegen eine Gebühr von 8.500 $ zuzüglich Spesen vertreten, und Innisfree M&A Incorporated hat die Investoren gegen eine Gebühr von ca. 25.000 $ zuzüglich bestimmter Spesen vertreten.

Citizens Financial Group, Inc. (NYSE:CFG) hat die Übernahme von Investors Bancorp, Inc. (NasdaqGS:ISBC) am 6. April 2022 abgeschlossen.