Die Analysten werden mehr Details über die Übernahme und die Pläne von JPMorgan, das Geschäft der First Republic Bank in die größte US-Bank zu integrieren, erfahren wollen.Hier sind einige Schlüsselthemen, die die Investoren beobachten.

FIRST REPUBLIC

JPMorgan hat sich bereit erklärt, 173 Milliarden Dollar an Krediten, 30 Milliarden Dollar an Wertpapieren und 92 Milliarden Dollar an Einlagen der gescheiterten Bank zu übernehmen, nachdem First Republic von den Behörden geschlossen worden war.

Dimon hatte Anfang des Monats in einem Interview bei Bloomberg TV gesagt, dass er mit Rückschlägen durch den FRC-Deal rechnet.

Eine Übernahme dieser Größenordnung wirft nach Ansicht von Analysten unter anderem Fragen zur Integration, zu Ausführungsrisiken und zur Mitarbeiterbindung auf.

"JPM sieht FRC eher als Ergänzung zu seinem Mass-Affluent-Ansatz als zu seinem Ultra-High-Net-Worth-Angebot", sagten Jason Goldberg, Brian Morton und Matthew Kesselhaut, Analysten bei Barclays, in einer Notiz und fügten hinzu, dass sie erwarten, dass FRC das Consumer- und Community-Banking-Geschäft von JPM ergänzen wird.

JPMorgan hat seit 2020 19 Akquisitionen getätigt, aber der letzte größere Kauf in dieser Größenordnung war 2008 die Übernahme von Bear Stearns.

NACHFOLGE

Nach der Ankündigung von Morgan Stanley CEO James Gorman am Freitag, in den nächsten 12 Monaten zurückzutreten, werden alle Augen auf Dimons Nachfolgeplan gerichtet sein.

Der 67-Jährige ist seit über 17 Jahren an der Spitze des Unternehmens, länger als Gorman, der mit 64 Jahren seit 13 Jahren CEO ist.

Im diesjährigen Proxy Statement von JPM wird COO Daniel Pinto "als eine wichtige Führungskraft bezeichnet, die sofort bereit ist, die Rolle des alleinigen CEO zu übernehmen, sollte sich in naher Zukunft die Notwendigkeit ergeben."

Pinto, der seit fast vier Jahrzehnten für die Bank tätig ist, ist derzeit Präsident und Chief Operating Officer der Bank.

WIRTSCHAFT

Da die Leistung und die Aussichten von JPMorgan weithin als wirtschaftlicher Indikator angesehen werden, werden alle Augen auf die Warnsignale gerichtet sein, die JPMorgan in Bezug auf die Wirtschaft und ihre wahrscheinlichen Auswirkungen auf den Bankensektor vorhersagt, auch wenn die Bank im Moment weitgehend isoliert scheint.

Dimon hat gewarnt, dass ein Scheitern der Anhebung der US-Schuldenobergrenze potenziell katastrophal ist, und die Bank hat einen Kriegsraum eingerichtet, um die Situation mit täglichen Sitzungen anzugehen.

Der CEO und andere Führungskräfte trafen sich diese Woche mit Janet Yellen in Washington, um über die Gesundheit des Bankensystems und die Frage der Schuldenobergrenze zu sprechen, so eine Quelle.

WACHSTUM

In seinen Ergebnissen für das erste Quartal erwies sich der größte Kreditgeber des Landes als einer der größten Nutznießer der jüngsten Turbulenzen im Bankensektor und wischte die Bedenken beiseite, die nach dem Zusammenbruch zweier Kreditgeber im März den Bankensektor erschütterten.

Der Investorentag dürfte das Thema "Goliath is Winning" weiter unterstreichen, sagte Wells Fargo-Analyst Mike Mayo in einer Notiz.

Es wird auch erwartet, dass JPMorgan sein Ziel für die Eigenkapitalrendite - eine wichtige Kennzahl, die misst, wie gut eine Bank das Geld der Aktionäre zur Erzielung von Gewinnen einsetzt - von 17% bekräftigen wird.

"Was wir hören werden, ist, wie hoch die Eigenkapitalrendite sein könnte, wenn es '23 zu einer Rezession kommt, die sich in höheren Kreditkosten und möglichen Zinssenkungen niederschlagen würde", so Erika Najarian, Robert Placet und Nicholas Holowko, Analysten bei UBS.

Kommentare zum Einlagenwachstum, zu strategischen Möglichkeiten, zur Risikovorsorge im Kreditgeschäft und zu den Kosten sind einige der anderen Themen, die wir mit Spannung verfolgen werden.

Dimon hat klargestellt, dass es unwahrscheinlich ist, dass das Unternehmen einen anderen angeschlagenen Kreditgeber übernehmen wird.