KMC Properties ASA hat den Erwerb einer dänischen Gewerbeimmobilie für einen Transaktionswert von insgesamt 200 Millionen NOK bei einer Bruttorendite von 7,5% vereinbart. Der Mieter der Immobilie ist der europäische Marktführer in der Entwicklung und Herstellung von Dachfenstern Velux A/S. Die Transaktion steht im Einklang mit der wertsteigernden Wachstumsstrategie von KMC Properties und spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, attraktive Gelegenheiten auf dem aktuellen Immobilienmarkt zu nutzen.

Im Jahr 2023 erzielte Velux einen Umsatz von 21,7 Milliarden DKK bei steigenden operativen Margen. Das Unternehmen ist weltweit tätig und verfügt über Vertriebs- und Produktionsstandorte in 37 Ländern mit rund 11 700 Mitarbeitern. Das Unternehmen engagiert sich stark im Bereich der Nachhaltigkeit, was sich in klaren, in die Strategie integrierten Zielen widerspiegelt, darunter das Ziel, die Emissionen aus dem Betrieb bis 2030 um 100 % und die Emissionen aus der Wertschöpfungskette um die Hälfte zu reduzieren. Die Immobilie ist einer von 21 Produktionsstandorten von Velux und befindet sich in einem Industriegebiet in Skjern an der Westküste Dänemarks.

Es handelt sich um einen Triple-Net-Barehouse-Pachtvertrag mit einer Laufzeit von 11,5 Jahren und einer jährlichen CPI-Anpassung von 100%. Das Grundstück hat eine Größe von 152.533 Quadratmetern und bietet Potenzial für die Entwicklung. Die Transaktion wird durch Bankdarlehen in Höhe von ca. 100 Mio. NOK finanziert, die von Nordea zu einem festen Zinssatz von 1,08% zuzüglich eines fünfjährigen CIBOR-Swaps zum voraussichtlichen Abschlussdatum 3. Juni 2024 bereitgestellt werden.

Bei den derzeitigen Marktsätzen entspricht dies einem festen Gesamtzinssatz von 4,12%, was einem Renditeunterschied von 3,38%-Punkten entspricht. Zum Vergleich: KMC Properties hatte zum Jahresende 2023 einen Renditeabstand von 1,01%-Punkten. Die Eigenkapitalseite der Transaktion wird durch einen Teil der Mittelzuflüsse aus der Rücksetzung von sieben Zinsswapvereinbarungen in Höhe von 100 Millionen NOK am 22. März 2024 gedeckt.

Es wird erwartet, dass die Immobilie bei einer wesentlich längeren Laufzeit eine höhere interne Rendite als die sieben Swaps abwirft. Daher stellt die Kapitalumschichtung eine Möglichkeit dar, Wachstum zu finanzieren und langfristigen Wert für die Aktionäre des Unternehmens zu schaffen.