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Konsumgüterkonglomerate

Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:36:10 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
35.5 ^EUR	+2.16%		+4.11%	+0.85%

24.04.	Transcript : Mersen S.A., Q1 2024 Sales/ Trading Statement Call, Apr 24, 2024
13.03.	Transcript : Mersen S.A., 2023 Earnings Call, Mar 13, 2024

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	705.7	508.9	766.3	778	851.6	858.7	-	-
Unternehmenswert ¹	923.9	735.7	1’012	1’074	1’064	1’252	1’301	1’262
KGV	12.7 x	-42.7 x	14.3 x	11.8 x	-	9.87 x	8.68 x	7.45 x
Rendite	2.93%	2.63%	2.71%	3.31%	3.55%	3.54%	3.85%	4.42%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.74 x	0.6 x	0.83 x	0.7 x	0.7 x	0.68 x	0.62 x	0.56 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.97 x	0.87 x	1.1 x	0.96 x	0.88 x	0.99 x	0.94 x	0.83 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.98 x	5.99 x	6.8 x	5.76 x	5.25 x	5.79 x	5.3 x	4.52 x
Unternehmenswert / FCF	15.3 x	10.6 x	42 x	129 x	355 x	-14.9 x	-136 x	16.9 x
FCF Yield	6.54%	9.39%	2.38%	0.77%	0.28%	-6.73%	-0.73%	5.93%
Price to Book	1.29 x	1 x	1.28 x	1.19 x	1.08 x	1.01 x	0.93 x	0.86 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	20’664	20’561	20’768	20’608	24’194	24’190	-	-
Referenzkurs ²	34.15	24.75	36.90	37.75	35.20	35.50	35.50	35.50
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	16.03.22	14.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	950.2	847.2	922.8	1’115	1’211	1’270	1’389	1’522
EBITDA ¹	154.6	122.9	148.8	186.4	202.7	216.2	245.5	279.5
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	102.1	68.6	92.6	121.6	137.3	140.7	158.3	180.3
Umsatzrendite	10.75%	8.1%	10.03%	10.91%	11.34%	11.08%	11.39%	11.84%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	77.7	5.2	77	97.3	112.1	117.1	131.1	151.7
Nettoergebnis ¹	57.3	-12	54.4	67.7	81.6	87.35	99.33	115.8
Nettomarge	6.03%	-1.42%	5.9%	6.07%	6.74%	6.88%	7.15%	7.6%
Gewinn pro Aktie ²	2.680	-0.5800	2.580	3.210	-	3.597	4.088	4.765
Free Cash Flow ¹	60.4	69.1	24.1	8.3	3	-84.22	-9.533	74.83
FCF-Marge N	6.36%	8.16%	2.61%	0.74%	0.25%	-6.63%	-0.69%	4.92%
FCF Conversion (EBITDA)	39.07%	56.22%	16.2%	4.45%	1.48%	-	-	26.78%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	105.41%	-	44.3%	12.26%	3.68%	-	-	64.65%
Dividende pro Aktie ²	1.000	0.6500	1.000	1.250	1.250	1.255	1.367	1.568
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	16.03.22	14.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2022 S1	2023 Q2	2023 S1	2024 Q1
Umsatz ¹	-	430	450.9	232.7	524.2	305.9	607.7	308
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	48.5	34.7	43.3	-	-	-	68.8	-
Umsatzrendite	-	8.07%	9.6%	-	-	-	11.32%	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	35.1	-	43.9	-
Nettomarge	-	-	-	-	6.7%	-	7.22%	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	31.07.20	30.07.21	27.10.21	28.07.22	28.07.23	28.07.23	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	218	227	246	296	213	393	443	404
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.411 x	1.845 x	1.651 x	1.588 x	1.048 x	1.819 x	1.802 x	1.445 x
Free Cash Flow ¹	60.4	69.1	24.1	8.3	3	-84.2	-9.53	74.8
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	10.4%	-2.27%	9.79%	10.2%	11.3%	10.5%	11.1%	11.8%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	-	-	5.32%	-	-	-	-
Aktiva ¹	-	-	-	1’273	-	-	-	-
Buchwert je Aktie ²	26.50	24.70	28.90	31.70	32.60	35.20	38.00	41.50
Cash Flow pro Aktie ²	5.760	6.280	5.530	5.010	7.510	6.960	7.990	9.250
Capex ¹	62.7	63.6	87.2	97.2	176	222	167	109
Capex / Umsatz	6.6%	7.51%	9.45%	8.72%	14.56%	17.48%	11.99%	7.16%
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	16.03.22	14.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Mersen

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

35.5 EUR

Mittleres Kursziel

50.1 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+41.13%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Konsumgüterkonglomerate

	% 1. Jan.	Kap.
MERSEN	+0.85%	917 Mio.
BERKSHIRE HATHAWAY INC.	+11.85%	869 Mrd.
INTERNATIONAL HOLDING COMPANY	0.00%	239 Mrd.
GE AEROSPACE	+27.20%	178 Mrd.
HONEYWELL INTERNATIONAL INC.	-7.75%	126 Mrd.
ILLINOIS TOOL WORKS INC.	-5.21%	74.17 Mrd.
3M COMPANY	-16.00%	50.82 Mrd.
ALPHA DHABI HOLDING	-24.57%	38.6 Mrd.
MITSUBISHI ELECTRIC CORPORATION	+19.71%	31.74 Mrd.
DANUBE AG	+14.46%	29.82 Mrd.

Konsumgüterkonglomerate