Finanzen Michelin (CGDE)

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Reifen

Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:35:27 26.04.2024			Nachbörslich 20:24:16
35.62 ^EUR	-0.61%		35.68	+0.18%

01:03	MICHELIN (CGDE) : ODDO BHF behält die Bewertung Kaufen bei	ZM
25.04.	Dpa-AFX-Überblick: UNTERNEHMEN vom 25.04.2024 - 15.15 Uhr	DP

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	19’485	18’717	25’735	18’556	23’208	25’624	-	-
Unternehmenswert ¹	24’669	22’248	28’524	22’876	26’489	28’329	27’501	26’428
KGV	11.2 x	29.9 x	14.1 x	9.31 x	11.8 x	10.9 x	10 x	9.33 x
Rendite	3.53%	2.19%	3.12%	4.81%	4.16%	4.43%	4.78%	5.07%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.81 x	0.91 x	1.08 x	0.65 x	0.82 x	0.9 x	0.88 x	0.85 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.02 x	1.09 x	1.2 x	0.8 x	0.93 x	1 x	0.94 x	0.88 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.18 x	6.13 x	6.07 x	4.35 x	4.83 x	5.12 x	4.79 x	4.2 x
Unternehmenswert / FCF	16.2 x	10.4 x	20 x	-208 x	11.3 x	15.6 x	13.1 x	11.8 x
FCF Yield	6.16%	9.61%	5%	-0.48%	8.85%	6.42%	7.62%	8.47%
Price to Book	1.47 x	1.48 x	1.72 x	1.08 x	1.29 x	1.33 x	1.25 x	1.17 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	714’405	713’357	714’121	714’117	714’958	714’958	-	-
Referenzkurs ²	27.28	26.24	36.04	25.98	32.46	35.84	35.84	35.84
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	24’135	20’469	23’795	28’590	28’343	28’447	29’193	30’049
EBITDA ¹	4’763	3’631	4’700	5’262	5’489	5’530	5’738	6’295
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3’009	1’878	2’966	3’396	3’572	3’577	3’760	3’929
Umsatzrendite	12.47%	9.17%	12.46%	11.88%	12.6%	12.58%	12.88%	13.07%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2’236	979	2’471	2’656	2’490	3’072	3’299	3’489
Nettoergebnis ¹	1’751	632	1’844	2’001	1’983	2’345	2’532	2’737
Nettomarge	7.26%	3.09%	7.75%	7%	7%	8.24%	8.67%	9.11%
Gewinn pro Aktie ²	2.430	0.8775	2.560	2.790	2.750	3.287	3.585	3.839
Free Cash Flow ¹	1’520	2’139	1’427	-110	2’343	1’817	2’095	2’239
FCF-Marge N	6.3%	10.45%	6%	-0.38%	8.27%	6.39%	7.18%	7.45%
FCF Conversion (EBITDA)	31.91%	58.91%	30.36%	-	42.69%	32.86%	36.51%	35.57%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	86.81%	338.45%	77.39%	-	118.15%	77.49%	82.74%	81.81%
Dividende pro Aktie ²	0.9625	0.5750	1.125	1.250	1.350	1.587	1.713	1.819
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2
Umsatz ¹	12’354	9’357	11’112	11’192	6’000	6’591	12’603	6’481	6’808	13’289	7’443	7’858	15’301	6’961	7’118	14’079	7’173	7’091	14’264	6’642	-	13’753	-	-	14’579
EBITDA	-	1’192	2’439	2’277	-	-	-	-	-	2’439	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	1’571	310	1’568	1’421	-	-	1’545	-	-	1’530	-	-	1’866	-	-	1’704	-	-	1’868	-	-	1’772	-	-	1’925
Umsatzrendite	12.72%	3.31%	14.11%	12.7%	-	-	12.26%	-	-	11.51%	-	-	12.2%	-	-	12.1%	-	-	13.1%	-	-	12.88%	-	-	13.2%
Gewinn vor Steuern (EBT)	1’116	-58	1’037	1’296	-	-	1’175	-	-	1’156	-	-	1’500	-	-	1’542	-	-	948	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	893	-134	766	1’032	-	-	-	-	-	843	-	-	1’158	-	-	1’220	-	-	763	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	7.23%	-1.43%	6.89%	9.22%	-	-	-	-	-	6.34%	-	-	7.57%	-	-	8.67%	-	-	5.35%	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	1.242	-0.1875	1.065	1.435	-	-	1.125	-	-	1.180	-	-	1.610	-	-	1.700	-	-	1.050	-	-	1.550	-	-	1.720
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.350	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	27.07.20	15.02.21	26.07.21	25.10.21	14.02.22	14.02.22	26.04.22	26.07.22	26.07.22	25.10.22	13.02.23	13.02.23	05.05.23	26.07.23	26.07.23	24.10.23	12.02.24	12.02.24	24.04.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	5’184	3’531	2’789	4’320	3’281	2’705	1’877	804
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.088 x	0.9725 x	0.5934 x	0.821 x	0.5977 x	0.4891 x	0.327 x	0.1277 x
Free Cash Flow ¹	1’520	2’139	1’427	-110	2’343	1’817	2’095	2’239
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	13.1%	4.9%	12.3%	12.5%	11.3%	13%	13%	13.2%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5.67%	2%	5.56%	5.73%	5.62%	6.29%	6.54%	7.05%
Aktiva ¹	30’901	31’657	33’169	34’945	35’271	37’271	38’728	38’849
Buchwert je Aktie ²	18.50	17.70	21.00	24.00	25.10	26.90	28.60	30.60
Cash Flow pro Aktie ²	4.610	4.700	4.050	2.690	7.350	5.340	6.140	6.440
Capex ¹	1’801	1’221	1’705	2’041	2’268	2’260	2’252	2’243
Capex / Umsatz	7.46%	5.97%	7.17%	7.14%	8%	7.95%	7.71%	7.46%
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Michelin (CGDE)

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

35.84 EUR

Mittleres Kursziel

35.23 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

-1.69%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Reifen und Gummiprodukte - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
MICHELIN (CGDE)	+9.74%	27.45 Mrd.
BRIDGESTONE CORPORATION	+15.15%	29.54 Mrd.
SAILUN GROUP CO., LTD.	+40.43%	7.17 Mrd.
THE YOKOHAMA RUBBER CO., LTD.	+22.39%	4.06 Mrd.
THE GOODYEAR TIRE & RUBBER COMPANY	-17.14%	3.34 Mrd.
DÄTWYLER HOLDING AG	-9.22%	3.28 Mrd.
VIETNAM RUBBER INDUSTRY GROUP -	+41.51%	3.22 Mrd.
SUMITOMO RUBBER INDUSTRIES, LTD.	+20.79%	3.12 Mrd.
TOYO TIRE CORPORATION	+21.78%	2.79 Mrd.
KUMHO PETRO CHEMICAL CO.,LTD	-3.24%	2.27 Mrd.

Reifen und Gummiprodukte - Andere