Der Reformschub der japanischen Regierung für die 5 Billionen Dollar schwere Vermögensverwaltungsbranche des Landes hat eine Reihe von Aktionsplänen der führenden japanischen Bankkonzerne ausgelöst, um ihr lange vernachlässigtes Vermögensverwaltungsgeschäft zu stärken.

Die Vermögensverwaltung ist in diesem Jahr in den Fokus der Banken gerückt, da die Finanzaufsichtsbehörde sie um Hilfe gebeten hat, um die Branche im Einklang mit Japans politischem Versprechen, schlummernde Ersparnisse der Haushalte in Investitionen umzuwandeln, aufzurütteln.

Das Geschäft könnte zu einem wichtigen Profitcenter für die Banken werden, wenn ein Ende der jahrzehntelangen Deflation die Haushalte dazu bringt, ihr Geld von Bankeinlagen in Aktien, Anleihen und andere Vermögenswerte umzuschichten, um sich gegen die Inflation abzusichern.

"Wir wollen das Vermögensverwaltungsgeschäft als vierte Säule der Gruppe nach dem Bankgeschäft, dem Treuhandgeschäft und dem Maklergeschäft aufbauen", sagte der Vorstandsvorsitzende der Mitsubishi UFJ Financial Group, Hironori Kamezawa, in einem Interview mit Reuters.

Japans führende Bankengruppe hat sich zum Ziel gesetzt, das verwaltete Vermögen bis März 2030 auf 200 Billionen Yen (1,4 Billionen Dollar) zu verdoppeln, sagte er. "Wir werden die Ressourcen der gesamten Gruppe nutzen, um dies zu erreichen.

Zu den konkreten Schritten gehören die Einstellung von Vermögensverwaltern und die stärkere Nutzung der anderen Geschäftsbereiche der Gruppe, wie z.B. Projektfinanzierungskredite, um die Produkte zu diversifizieren, sagte Kamezawa.

LETZTE CHANCE

Nachdem es jahrelang nicht gelungen ist, eine Änderung der Investitionsgewohnheiten der Haushalte herbeizuführen, nimmt die japanische Regierung ihre Bemühungen wieder auf und warnt davor, dass das Bargeld, an dem die Haushalte festhalten, in einem inflationären Umfeld wertlos wäre.

Die Vermögensverwaltungsbranche ist für die Umsetzung dieser Politik von zentraler Bedeutung, aber die Regierung befürchtet, dass die Branche, die von den mit großen Finanzkonzernen verbundenen Unternehmen dominiert wird, nicht ausreichend mit Ressourcen ausgestattet wurde.

Der zweitgrößte japanische Kreditgeber Sumitomo Mitsui Financial Group hat im September angekündigt, dass er einige Banker aus dem Eigenhandel in die Vermögensverwaltung versetzen will, um die Produktpalette zu verbessern.

Die Sumitomo Mitsui Trust Bank, eine der größten Treuhandbanken Japans, plant, 500 Milliarden Yen (3,48 Milliarden Dollar) zu investieren, um ihr Vermögensverwaltungsgeschäft bis 2030 auszubauen, einschließlich der Übernahme von Boutique-Vermögensverwaltungsfirmen, sagte Kazuya Oyama, der Leiter der Bank, in einem Interview mit Reuters.

Die Bank will vor allem in den Märkten für private Vermögenswerte, einschließlich Private Equity, private Kredite und Infrastruktur, wachsen, um einem breiteren Spektrum von Kunden den Zugang zu solchen illiquiden Vermögenswerten in Japan zu ermöglichen, sagte er.

Auch Mitsubishi UFJ, das kürzlich das in London ansässige private Kreditunternehmen AlbaCore Capital gekauft hat, hält nach weiteren M&A-Möglichkeiten auf den Märkten für private Vermögenswerte Ausschau, sagte CEO Kamezawa.

Die Investition in private Vermögenswerte, die zu höheren Renditen führen kann, "ist in Japan noch nicht verwurzelt", sagte Oyama von Sumitomo Mitsui Trust. "Wir wollen diese Anlageklasse demokratisieren, so dass letztlich auch Einzelanleger Zugang zu solchen Anlagen haben und Renditen erzielen können.

"In den Jahrzehnten der Deflation gab es keine Probleme mit Bankeinlagen", sagte Oyama. Mit den aufkommenden Anzeichen einer hartnäckigen Inflation hätten die Menschen jedoch ein Gefühl der Dringlichkeit, dass sie investieren müssen, fügte er hinzu. "Ich denke, dies ist unsere letzte Chance (zur Wiederbelebung der Branche)." ($1 = 143,8800 Yen) (Berichterstattung von Makiko Yamazaki und Ritsuko Shimizu; Redaktion: Michael Perry und Christopher Cushing)