Während sich der März mit einem weiteren heftigen Anstieg der Inflation und der Zinsangst nähert, sind die Märkte auch gespannt, wie sich Chinas Beziehung zu Russland nächste Woche entwickeln wird.

Am Sonntag warnten die Vereinigten Staaten China vor ernsthaften Konsequenzen, falls es Waffen zur Unterstützung der russischen Invasion in der Ukraine liefern würde, was die Spannungen zwischen den beiden führenden Volkswirtschaften verschärfte.

"Wenn es diesen Weg einschlägt, wird es China sehr teuer zu stehen kommen", sagte der nationale Sicherheitsberater des Weißen Hauses, Jake Sullivan, gegenüber CNN.

China sagte am Montag, dass es trotz der Warnungen der USA den Dialog und Frieden für die Ukraine anstrebe. Der russische Präsident Wladimir Putin hat in der vergangenen Woche die Beziehungen zu Peking gelobt und angedeutet, dass sein chinesischer Amtskollege Xi Jinping Moskau im März besuchen wird - nach Angaben von US-Beamten könnte dies bereits nächste Woche der Fall sein.

China hat sich am Montag auch öffentlich über die US-Militärflugzeuge beschwert, die durch die Straße von Taiwan fliegen.

Der angespannte geopolitische Hintergrund des Jahrestages der Invasion in der Ukraine geht einher mit einer scheinbaren Wiederbeschleunigung der Weltwirtschaft und der Inflation.

Nach der Erschütterung des Aktienmarktes am Freitag aufgrund der jüngsten überraschend starken US-Inflationsdaten und der erneuten US-Zinssorgen haben sich die Märkte in Shanghai am Montag schlechter entwickelt und der Yuan erreichte seinen Jahrestiefststand gegenüber einem wiedererstarkten Dollar.

JPMorgan schlägt einen neuen Asien-Kreditindex mit einer geringeren Gewichtung Chinas parallel zu seinem bestehenden 85 Milliarden Dollar schweren Asien-Kreditindex vor, sagten zwei Quellen, angesichts wachsender geopolitischer Spannungen und eines nachlassenden Appetits auf chinesische Immobilienanleihen.

Europäische Aktien und US-Futures machten am Montag wieder etwas Boden gut, aber der DXY-Dollar-Index erreichte kurzzeitig den höchsten Stand seit dem 6. Januar.

Der neue Zinshorizont in den USA bleibt jedoch beunruhigend. Der implizite Zielsatz für die Federal Funds liegt nun bei 5,42% im Juli - etwa 75 Basispunkte höher als derzeit - und die Futures-Märkte rechnen mit Zinssätzen von bis zu 5,30% zum Jahresende.

Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen erreichten mit 4,85% den höchsten Stand seit Anfang November.

Die britische Bank NatWest rechnet nun damit, dass die Fed die Zinsen auf ihrer März-Sitzung um 50 Basispunkte anheben wird und erwartet wie andere auch für die Sitzungen im Mai und Juni eine Anhebung um 25 Basispunkte, womit der "Endsatz" bei 5,75% liegen würde - einen halben Punkt höher als bisher angenommen.

Der Dollar erreichte auch seinen Jahreshöchststand gegenüber dem japanischen Yen.

Der neue Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte, er habe Ideen, wie die Zentralbank aus der massiven Stimulierung aussteigen könnte, stellte aber klar, dass ein solcher Wechsel zu einer strafferen Politik nicht unmittelbar bevorstehe.

"Es ist nicht so, dass ich keine Ideen hätte, wie man die derzeitige Politik der BOJ ändern könnte. Aber die wünschenswerte Änderung hängt von den wirtschaftlichen Veränderungen zum jeweiligen Zeitpunkt ab", sagte Ueda.

Das Pfund Sterling erholte sich leicht, als der britische Premierminister Rishi Sunak und die Präsidentin der Europäischen Kommission Ursula von der Leyen sich darauf vorbereiteten, am Montag ein neues Brexit-Abkommen für Nordirland zu verkünden, falls die beiden sich während der Mittagsgespräche auf letzte Details einigen können.

Laut JPMorgan wird die Bank of England die Zinsen im Juni wahrscheinlich um weitere 25 Basispunkte anheben, da eine weitere Straffung erforderlich sein könnte, um die hartnäckige Inflation zu zähmen. Die Anhebung um 25 Basispunkte, die auf ähnlich große Schritte im März und Mai folgt, wird den Leitzins der BoE auf 4,75% anheben, so die Bank of England.

Unterdessen meldete Warren Buffetts Berkshire Hathaway am Samstag seinen bisher höchsten Jahresgewinn, obwohl Währungsverluste und steigende Zinssätze zu einem niedrigeren Ergebnis im vierten Quartal beitrugen.

"Ich habe noch keine Zeit erlebt, in der es sinnvoll gewesen wäre, langfristig gegen Amerika zu wetten", sagte Buffett in einem optimistischen Brief.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags die Richtung weisen könnten:

* Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter im Januar, schwebende Hausverkäufe im Januar, Produktionsumfrage der Dallas Fed im Februar.

* Philip Jefferson, Gouverneur des Federal Reserve Board. Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank Philip Lane

* U.S.-Unternehmensgewinne: Target, Occidental Petroleum

GRAFIKEN:

US-Inflation beschleunigt sich wieder, da die Preise heiß bleiben https://www.reuters.com/graphics/USA-INFLATION/PCE/egpbyomzzvq/chart.png

Globale Märkte im Jahr 2023

Fondsströme: US-Rentenfonds

Verteidigungsaktien ein Jahr nach Russlands Invasion in der Ukraine https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egpbyoyzovq/defensestocks.PNG