UNICREDIT S.P.A. Der Verkauf zeugt von den Fortschritten der italienischen Banken bei der Sanierung, die zu der unerwarteten Entscheidung der Ratingagentur Moody's vom Freitag beigetragen haben, den Ausblick für die Schulden Roms, der drittgrößten öffentlichen Schuldenlast weltweit, auf "stabil" zu verbessern.
Außerdem verschafft es Italien Zeit, eine dauerhaftere Lösung für seine fünftgrößte börsennotierte Bank zu finden.
Die starke Nachfrage veranlasste das Finanzministerium, den ursprünglich auf 20% festgesetzten Umfang der Emission zu erhöhen und den Abschlag gegenüber dem Schlusskurs der MPS-Aktie vom Montag von 3,07 Euro pro Stück auf 4,9% zu begrenzen.
Das Finanzministerium war bereit gewesen, einen Abschlag von bis zu 6% zu gewähren.
Die MPS-Aktien werden 50% über dem Preis von 2 Euro pro Aktie gehandelt, zu dem die Bank vor einem Jahr eine entscheidende Kapitalerhöhung durchführte, die die italienischen Steuerzahler 1,6 Milliarden Euro kostete, nachdem sie 2017 den größten Teil einer Rettungsaktion in Höhe von 8 Milliarden Euro geschultert hatten.
Vorstandschef Luigi Lovaglio nutzte das Geld aus der letztjährigen Kapitalerhöhung, um Tausende von freiwilligen Kündigungen zu finanzieren und die Einnahmen durch Kostensenkungen zu steigern.
Da die steigenden Zinsen die Gewinne der italienischen Banken auf ein Rekordhoch getrieben haben, prognostiziert MPS für dieses Jahr einen Nettogewinn von über 1,1 Milliarden Euro.
Günstige Gerichtsurteile in den letzten Wochen haben die Aussichten der Bank weiter verbessert und MPS dazu veranlasst, rechtliche Risiken im Zusammenhang mit Klagen, die die Bank gezwungen haben, hohe Summen für Schadensersatzansprüche zurückzustellen, als "gering" einzustufen.
BofA Securities, Jefferies und UBS Europe haben das beschleunigte Bookbuilding koordiniert, so das Finanzministerium in einer Erklärung.
Als Teil der Transaktion verpflichtete sich Rom, ohne die Zustimmung der globalen Koordinatoren 90 Tage lang keine weiteren Aktien auf dem Markt zu verkaufen.
Die Verpflichtungen, die Italien mit den Wettbewerbsbehörden der Europäischen Union zum Zeitpunkt der Rettungsaktion vereinbart hatte, verpflichten Rom dazu, seinen gesamten Anteil von 64% an der Bank zu verkaufen. Mit der Transaktion vom Montag wird sich der Anteil auf 39% reduzieren.
Reuters hatte im Mai als erstes berichtet, dass das Finanzministerium bereit sei, seinen Anteil durch einen Aktienverkauf auf dem Markt zu reduzieren, wenn die Bedingungen günstig seien, solange ein bedeutender neuer Investor die Beteiligung im Einklang mit dem nationalen Interesse verwalte.
Wirtschaftsminister Giancarlo Giorgetti und Premierministerin Giorgia Meloni haben wiederholt erklärt, dass die Regierung mit der Privatisierung der MPS versuchen werde, den Wettbewerb unter den Banken zu stärken.
Dies hat die Aussicht auf einen möglichen Deal mit anderen mittelgroßen Banken, nämlich Banco BPM und BPER Banca , den dritt- bzw. viertgrößten Banken Italiens, eröffnet.
Beide Banken haben jegliches Interesse an MPS dementiert. Vor zwei Jahren hat das Schwergewicht UniCredit die Privatisierungsbemühungen der Regierung zunichte gemacht und Rom dazu gezwungen, sich mehr Zeit bei der EU zu nehmen.
Der Verkauf der Anteile soll Italien mehr Flexibilität geben, um eine langfristige Lösung für die MPS durch eine Fusion mit einem Konkurrenten zu finden, nachdem die Verhandlungen mit UniCredit durch die drohende Frist für die Reprivatisierung erschwert wurden.
Da es kurzfristig keine interessierten Käufer gab, erwies sich die Aktienplatzierung als die wahrscheinlichste Option, um den Staatsanteil zu reduzieren und Fortschritte auf dem Weg zur Reprivatisierung zu erzielen.
($1 = 0,9168 Euro) (Schreiben von Valentina Za; Redaktion: Barbara Lewis, Jonathan Oatis, Lincoln Feast und Richard Chang)
