(Alliance News) - JPMorgan US Smaller Cos Investment Trust PLC sagte am Dienstag, dass der Nettoinventarwert in der ersten Hälfte des Jahres 2023 jährlich gestiegen ist, aber der Trust im Vergleich zu seiner Benchmark unterdurchschnittlich abgeschnitten hat.

Der Trust konzentriert sich auf Kapitalwachstum durch Investitionen in kleinere US-Unternehmen mit einem nachhaltigen Wettbewerbsvorteil.

Der Nettoinventarwert je Aktie lag am 30. Juni bei 420,7 Pence und damit um 6,7% höher als im Vorjahr (394,1 Pence). Im Vergleich zu 421,7 Pence am 31. Dezember ist er um 0,2% gesunken.

"Die Entwicklung des NAV und des Aktienkurses des Unternehmens wurde im Berichtszeitraum durch die Underperformance von Small-Cap-Aktien gegenüber Large-Cap-Aktien negativ beeinflusst, und angesichts höherer Zinsen und anhaltender Rezessionsängste ist es möglich, dass sich dieser Trend in naher Zukunft fortsetzen wird", sagte der Vorsitzende David Ross.

Laut JPMorgan US Smaller Cos lag die Gesamtrendite des Fonds in der ersten Jahreshälfte bei 0,4% und blieb damit hinter seiner Benchmark, dem Russell 2000 Index, zurück, der eine Rendite von 2,1% erzielte.

Das Unternehmen hat keine Zwischendividende ausgeschüttet, unverändert gegenüber dem Vorjahr.

Mit Blick auf die Zukunft wies JPMorgan US Smaller Cos auf die anhaltende Inflation und die angespannten Arbeitsmärkte hin, erklärte jedoch, dass die Bewertungen von Small Caps im Vergleich zu Large Caps nach wie vor günstig seien, "vor allem, weil der Gesamtmarkt nur von einem so kleinen Teil der Mega-Cap-Technologietitel angetrieben wird".

Er fügte hinzu: "Wir sind uns darüber im Klaren, dass die Erträge der Small Caps nicht für eine unmittelbare Erholung bereit sind und die jüngsten Ertragskorrekturen negativ ausgefallen sind. Die Aktien werden jedoch positiv reagieren, bevor die Gewinne die Talsohle erreichen, und unsere natürliche Neigung zu qualitativ hochwertigen Unternehmen sollte in der Zwischenzeit Schutz vor Abwärtsbewegungen bieten. Wir gehen davon aus, dass makroökonomische Faktoren kurzfristig weiterhin im Mittelpunkt des Anlegerinteresses stehen werden, aber wir glauben, dass unser Prozess über den Zyklus hinweg eine Outperformance erzielen kann."

Die Aktien des JPMorgan US Smaller Cos Investment Trust notierten am Dienstagmorgen in London um 0,7% höher bei 360,50 Pence pro Stück.

Von Tom Budszus, Reporter der Alliance News

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