Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den US- und globalen Märkten von Mike Dolan

Da die Aktienmärkte den Großteil der jüngsten Kursgewinne verbuchen konnten, stehen die Anleihen wieder im Mittelpunkt. Allerdings konnten Treasuries am Dienstag im Rahmen einer Woche, in der die Verkäufe neuer Anleihen und die Inflationsdaten im Vordergrund standen, ein wenig zulegen.

Die Anleihemärkte waren am Montag unruhig, als bei zwei Auktionen von zwei- und fünfjährigen Schatzanweisungen ein Rekordwert von 127 Mrd. $ an Kuponanleihen verkauft wurde und am Dienstag weitere 42 Mrd. $ an siebenjährigen Anleihen unter den Hammer kamen.

Die Nachfrage nach den Papieren hielt die Renditen auf den Zweimonatshochs der vergangenen Woche. Die Renditen für zwei- und zehnjährige Anleihen sind über Nacht erneut gesunken, wobei eine Mischung aus wetterbedingter Schwäche bei den US-Neubauzahlen für Januar und dem jüngsten Patt im Kongress über die Finanzierung der Regierung im Vordergrund stand.

Während ein solch großes Angebot an neuen Schulden zu einem Merkmal des Marktes geworden ist, wurde die Spannung durch die hartnäckige Weigerung der US-Notenbank, die Zinssätze frühzeitig zu senken, noch verstärkt.

Der Chef der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, hat sich am Montag erneut an diese Linie gehalten und in seiner ersten Rede über die Politik den Fokus auf die Gefahr einer hohen Inflation und die Geduld bei Zinssenkungen bekräftigt.

Und dieses Bild wird nicht klarer werden, bevor der wichtige PCE-Inflationsindex am Donnerstag veröffentlicht wird.

In der Zwischenzeit blieb der Hintergrund der Energiepreise für die Inflation verworren, während aus dem Nahen Osten widersprüchliche Signale kamen. Erneute Angriffe auf die Schifffahrt im Roten Meer wurden mit einigen Anzeichen für einen Durchbruch bei den Waffenstillstandsgesprächen im Gazastreifen konfrontiert.

US-Präsident Joe Biden, der sich heute mit führenden Vertretern des Kongresses wegen der Unterbrechung der Regierungsfinanzierung treffen wird, sagte über Nacht, dass Israel zugestimmt habe, seine Angriffe auf den Gazastreifen während des muslimischen Fastenmonats Ramadan einzustellen, während die Hamas eine Waffenstillstandsvereinbarung prüfe, die einen Gefangenenaustausch vorsehe.

Da die beiden Themen miteinander verknüpft sind, kamen Bidens Kommentare zu dem Zeitpunkt, als das US-Zentralkommando behauptete, die mit dem Iran verbündeten Houthis im Jemen hätten am 24. Februar erfolglos eine Rakete auf den unter US-Flagge fahrenden Öltanker Torm Thor im Golf von Aden abgefeuert.

Zu allem Überfluss verhängte Russland ab dem 1. März ein sechsmonatiges Verbot von Benzinexporten.

Die US-Rohölpreise stiegen am Dienstag leicht an, obwohl sie weit von den 3-Monats-Höchstständen der letzten Woche entfernt waren.

An der Wall Street steht das Ende der Gewinnsaison der Unternehmen an, während das Verbrauchervertrauen für Februar den Höhepunkt des makroökonomischen Kalenders darstellt.

Im Ausland verlangsamte sich die Kerninflation der japanischen Verbraucher im Januar den dritten Monat in Folge, fiel aber nicht wie erwartet unter das 2%-Ziel der Zentralbank, was die Erwartung aufrechterhält, dass die Bank of Japan die Negativzinsen bis April abschaffen wird.

Die Frage nach längerfristigen deflationären Bedingungen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt wurde jedoch durch Daten unterstrichen, die zeigen, dass die Zahl der in Japan geborenen Babys das achte Jahr in Folge gesunken ist und im Jahr 2023 ein neues Rekordtief erreicht.

Der lebhafte Nikkei 225 hielt sich auf einem neuen Rekordhoch, während der Yen leicht zulegte.

Die Aktien legten am Dienstag weltweit zu. In China stiegen die wichtigsten Indizes erneut, und die Aktien von Unternehmen der künstlichen Intelligenz legten um 5,2% zu.

In Erwartung der nächsten politischen Entscheidungen des Nationalen Volkskongresses am 5. März konzentrierten sich viele auf neue regulatorische Maßnahmen zur Eindämmung von Kapitalflucht und Marktspekulationen.

Standard Chartered teilte mit, dass sie neue Investitionen ihrer Kunden in China in Offshore-Produkte über einen quotenbasierten Kanal ausgesetzt habe, da die Nachfrage nach Auslandsinvestitionen aufgrund der Schwäche des lokalen Marktes und der Währung stark gestiegen sei.

Andernorts erreichte Bitcoin - das nun in zwei Sitzungen um mehr als 10% gestiegen ist - am Dienstag ein Zwei-Jahres-Hoch, da es Anzeichen dafür gibt, dass große Akteure die Kryptowährung kaufen, während der kleinere Rivale Ether zum ersten Mal seit 2022 die Marke von $3.200 überschritt.

Eine Halbierung von Bitcoin im April - ein Prozess, der die Ausgabe von Bitcoin verlangsamen soll - ist nun auf dem Radar.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags die Richtung weisen könnten: * US-Verbrauchervertrauen im Februar, Aufträge für langlebige Wirtschaftsgüter im Januar, Hauspreise im Dezember, Richmond Fed-Unternehmensumfrage im Februar, Dallas Fed-Umfrage zum Dienstleistungssektor * Jeffrey Schmid, Präsident der Kansas City Federal Reserve, und Michael Barr, stellvertretender Vorsitzender der Fed für Aufsicht, sprechen; Dave Ramsden, stellvertretender Gouverneur der Bank of England, spricht * Janet Yellen, US-Finanzministerin, hält eine Pressekonferenz im Vorfeld der G20- und G7-Finanztreffen in Brasilien * Das US-Finanzministerium versteigert 7-jährige Anleihen * Unternehmensgewinne in den USA: Workday, Universal Health, eBay, Agilent, Axon, Constellation Energy, Sempra, Lowe's, JM Smucker, American Tower, Republic Services, First Solar, American Electric Power Co, Henry Schein, Pinnacle West, Norwegian Cruise Line