Die Europäische Zentralbank wird sich nach einer Reihe von Zinserhöhungen wohl zurückhalten, während in den USA eine Reihe von Unternehmensgewinnen und in Argentinien die Präsidentschaftswahlen anstehen.
Amanda Cooper und Naomi Rovnick in London, Kevin Buckland in Tokio und Lewis Krauskopf und Rodrigo Campos in New York berichten für Sie über die kommende Woche an den Märkten.
1/ UNGEWÖHNLICHE RUHE
Zwischen Israel und der militanten palästinensischen Gruppe Hamas herrscht Krieg und an den Märkten herrscht eine unruhige Ruhe, während sie abwarten, wie sich der Konflikt entwickelt.
Die Reaktion der Märkte war relativ bescheiden. Der so genannte Angstmesser der Wall Street, der VIX-Index, zeigt, dass die Anleger nicht so nervös sind wie beim Einmarsch Russlands in die Ukraine im vergangenen Jahr - zumindest noch nicht. Der Ölpreis ist das Barometer, das es zu beobachten gilt. Es erreichte am Mittwoch die Marke von $93 pro Barrel, da die Gefahr einer Eskalation die Ölversorgung im Nahen Osten zu unterbrechen drohte.
Ein breiterer Konflikt würde den Märkten einen weiteren Schock versetzen und möglicherweise die Zentralbanken in Zugzwang bringen, die bisher unbeirrt die Inflation bekämpft haben.
Die "Flash"-Umfragen zur Aktivität des verarbeitenden Gewerbes und des Dienstleistungssektors in den kommenden Tagen könnten die Unsicherheit noch verstärken, wenn sie auf eine wirtschaftliche Schwäche hindeuten.
2/ HALTEN SIE HIER AN?
Die Europäische Zentralbank, die am Donnerstag zusammentritt, wird wahrscheinlich ein Auge auf das Potenzial eines Konflikts im Nahen Osten haben, der die disinflationären Trends unterbrechen könnte, und das andere auf eine schwächelnde Wirtschaft.
Hoffnungen auf Zinssenkungen wären verfrüht. EZB-Chefvolkswirt Philip Lane sagte, die Zentralbank sei noch "ein ganzes Stück" von einer Lockerung der Geldpolitik entfernt.
Aber die Händler können zumindest mit einer Pause für den Moment rechnen.
Nachdem die EZB ihren Einlagensatz bei jeder ihrer letzten 10 Sitzungen auf ein aktuelles Rekordhoch angehoben hat, haben die Entscheidungsträger signalisiert, dass es an der Zeit ist, die Kreditkosten auf Eis zu legen, während sie die Auswirkungen der bisherigen geldpolitischen Straffung bewerten.
Es wird erwartet, dass die kanadische Zentralbank auf ihrer Sitzung am Mittwoch die Zinsen unverändert lässt, da die Inflation nachlässt.
3/ EINSATZ DER MEGACAPS
Die Berichte der großen Unternehmen stehen im Mittelpunkt der US-Unternehmensgewinne für das dritte Quartal, ein wichtiger Test für die Aktien, die die Aktienindizes in diesem Jahr nach oben getrieben haben.
Die Ergebnisse von Microsoft und Alphabet stehen am Dienstag an, die von Meta Platforms am Mittwoch und die von Amazon am Donnerstag. Diese Aktien haben zusammen mit Apple, Nvidia und Tesla den größten Anteil am Anstieg des S&P 500 um 11% seit Jahresbeginn, so dass eine Enttäuschung über die Ergebnisse weitreichende Auswirkungen haben könnte.
Zu den weiteren Unternehmen, die in der kommenden Woche Bericht erstatten, gehören Coca-Cola, General Motors, Merck und United Parcel Service. Die Anleger setzen auf eine allgemeine Erholung der Gewinne in den USA nach einem lauen ersten Halbjahr.
Die Märkte erhalten auch einen neuen Blick auf den Zustand der Wirtschaft durch Daten wie das BIP für das dritte Quartal und den monatlichen Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben.
4/ UNKRAUT VS. GRÜNE TRIEBE
Nach den positiven Daten zu den Einzelhandelsumsätzen, der Fabrikproduktion und dem BIP sind Anzeichen für grüne Triebe in der chinesischen Wirtschaft nur schwer auszumachen, da das Unkraut im Immobiliensektor immer dichter wird.
Die Turbulenzen im Immobiliensektor, der ein Viertel der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ausmacht, bedrohen Chinas Wachstumsziel von 5 % - selbst nach einem konsensfähigen vierteljährlichen Wachstum von 4,9 %.
Das ist auch den Anlegern nicht entgangen, die die Aktien des chinesischen Festlands auf einen Tiefstand von fast einem Jahr gedrückt haben.
Vieles von dem, was passiert, bleibt im Verborgenen: Die Frist für die Begleichung der Schulden von Country Garden ist stillschweigend verstrichen, und der Immobilienentwickler war gezwungen zu dementieren, dass sein Gründer und seine Tochter aus China geflohen waren. Der Markt sucht nach einem Nachfolger und der plötzliche Rücktritt des Vorstandsvorsitzenden von Gemdale aus nicht näher genannten gesundheitlichen Gründen führte zu einem Ausverkauf der Anleihen des Unternehmens.
Der Druck auf Peking, weitere Konjunkturmaßnahmen zu ergreifen, ist groß und die bisherigen Schritte haben enttäuscht.
5/ SCHEIDEWEG FÜR ARGENTINIEN
Die regierende peronistische Koalition Argentiniens hat bei den Parlamentswahlen am Sonntag die Erwartungen übertroffen und die Bühne für eine polarisierte Stichwahl am 19. November zwischen Wirtschaftsminister Sergio Massa und dem rechtsextremen Radikalen Javier Milei bereitet.
Die drittgrößte Volkswirtschaft Lateinamerikas steckt in einer schweren Wirtschaftskrise. Die Inflation liegt bei 138% und droht zu explodieren, die Zinssätze liegen bei 133% und der Schwarzmarkt-Peso hat allein in diesem Jahr mehr als 60% an Wert verloren.
Für die Anleger steht das Überleben des 43-Milliarden-Dollar-Programms des Landes mit dem Internationalen Währungsfonds auf dem Spiel, ebenso wie die Möglichkeit, dass Argentinien zum zehnten Mal seine Schulden nicht begleichen kann.
Die überraschende Stärke der Peronisten führt zu einem Kampf zwischen zwei gegensätzlichen Wirtschaftsmodellen für das Land. Das Ergebnis mildert die Sorgen über einen radikalen Politikwechsel im Falle eines entscheidenden Sieges von Milei, der versprochen hat, die Wirtschaft zu dollarisieren und die Zentralbank zu schließen. Aber es lässt das Land immer noch mit wenigen Antworten auf seine schlimmste Wirtschaftskrise seit zwei Jahrzehnten zurück.
