Am Montag hatte die japanische Zentralbank unerwartet die Zahl der Anleihen, die sie im Rahmen ihrer regulären Ankaufsoperationen zu kaufen bereit ist, reduziert und damit ein hawkishes Signal gesetzt.
Der Gouverneur der BOJ, Kazuo Ueda, "hat sich sehr deutlich geäußert: Er möchte, dass der Markt das richtige Gleichgewicht der langfristigen Renditen findet, anstatt sich auf die BOJ zu verlassen", sagte Ales Koutny, Leiter der Abteilung für internationale Zinsen bei Vanguard.
Die Reduzierung der JGB-Käufe hat die Wetten auf eine weitere Zinserhöhung steigen lassen und die 10-jährige JGB-Rendite auf ein Sechsmonatshoch von 0,965% getrieben.
Die Rendite der zweijährigen JGB, die sich eng an den politischen Erwartungen orientiert, stieg um 1 Basispunkt (Bp) auf 0,340%, nachdem sie mit 0,345% den höchsten Stand seit Juni 2009 erreicht hatte.
Einige Marktteilnehmer glauben, dass die übermäßige Schwäche des Yen die BOJ in Zugzwang bringen könnte. Viele vermuten, dass dies der Grund für die Senkung der JGB-Angebotsbeträge ist, sagte Katsutoshi Inadome, ein leitender Stratege bei Sumitomo Mitsui Trust Asset Management.
"Immer mehr Marktteilnehmer denken, wenn es wirklich darum geht, die Abwertung des Yen zu stoppen, würde die BOJ dann nicht sogar schon im Juli die Zinsen anheben", sagte er und fügte hinzu, dass die Zentralbank bei ihrer Sitzung im Juni auch mit einer quantitativen Straffung beginnen dürfte.
Es bleiben jedoch Fragen über den Zustand der japanischen Wirtschaft. Es wird erwartet, dass die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal, die am Donnerstag veröffentlicht werden, einen Rückgang aufweisen.
Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki sagte am Dienstag, die Regierung werde in Währungsfragen mit der BOJ zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass es keine Reibungen zwischen den gemeinsamen politischen Zielen gibt.
Bei einer Auktion für fünfjährige Anleihen gab es eine ordentliche Nachfrage, trotz der Befürchtung, dass die höheren Erwartungen einer bevorstehenden Zinserhöhung die Anleger abschrecken könnten. Die fünfjährige Rendite kletterte auf ein 13-Jahres-Hoch von 0,565%, bevor sie auf 0,560% zurückging.
Die Rendite der 20-jährigen JGB stieg um 3 Basispunkte auf ein 11-Jahres-Hoch von 1,770%.
Die Rendite der 30-jährigen JGB stieg um 2,5 Basispunkte auf 2,050%, den höchsten Stand seit Juli 2011. (Berichterstattung von Brigid Riley; Redaktion: Subhranshu Sahu)
