Valour Inc. gab den Start einer neuen EU-weiten Emissionsplattform für physisch gespeicherte digitale Vermögenswerte in Form von börsengehandelten Wertpapieren (ETP) bekannt. Am 5. April 2023 erhielt Valour Digital Securities Limited (VDSL), ein in Jersey ansässiger Wertpapieremittent, alle behördlichen Genehmigungen der schwedischen und der Jersey-Regulierungsbehörde für ein EU-weites Angebot an Anleger mit Sitz in Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Irland, Italien, Kroatien, Liechtenstein, Luxemburg, den Niederlanden, Norwegen, Malta, Österreich, Polen, Portugal, Rumänien, der Slowakei, Spanien und der Tschechischen Republik. Die neuen ETP-Produkte werden an regulierten Börsen wie der Deutschen Brse/Xetra in Frankfurt, der Euronext in Paris und Amsterdam und der SIX Swiss Exchange in der Schweiz notiert sein.

Das neue ETP-Programm ergänzt das bereits bestehende Wertpapierprogramm von Valour für digitale Vermögenswerte, das sich insbesondere auf die nordischen Märkte konzentriert und eine breite Palette von über 120 Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten in Form von einzelnen Basiswerten, Körben oder Indizes abdeckt. Vorbehaltlich der endgültigen Beurteilung durch die Steuerbehörden dürften Investitionen in die neuen ETP-Produkte durch in Deutschland ansässige Privatanleger höchstwahrscheinlich nicht als steuerpflichtige Kapitalerträge gelten, wenn der Anlagezeitraum ein Jahr überschreitet. Daher sollte es in Bezug auf die ETPs keine deutsche Quellensteuerpflicht geben.

VDSL beabsichtigt, bis Ende 2023 bis zu 15 neue Produkte unter dem Namen "1Valour" aufzulegen. Das neue ETP-Programm soll sowohl institutionelle Anleger - wie Unternehmen, Pensionsfonds, Versicherungen, Vermögensverwalter und Family Offices - ansprechen und ihnen eine große Auswahl an besicherten Wertpapieren mit digitalen Vermögenswerten bieten, die mit internen und externen Anlagerichtlinien und -beschränkungen in Einklang stehen, als auch Privatanleger, die nach langfristigen Anlagen in Verbindung mit der Sicherheit von Vermögenswerten suchen. VDSL sieht auch gemeinsame "White-Label"-Angebote vor, die es Vermögensverwaltern und Family Offices ermöglichen, selbst entwickelte Strategien und Indizes anzuwenden und damit die Nachfrage ihrer Kunden nach bestimmten digitalen Vermögenswerten und Engagements zu befriedigen.

Die ETPs werden durch die jeweiligen digitalen Vermögenswerte abgesichert, die physisch bei regulierten Verwahrungsanbietern gelagert werden. Die ersten ernannten Verwahrer sind Komainu (Jersey) Limited, reguliert durch die Jersey Financial Services Commission, und Copper Technologies (Schweiz) AG, registriert beim Verein zur Qualitätssicherung von Finanzdienstleistungen (VQF), einer von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) offiziell anerkannten Selbstregulierungsorganisation (SRO). Die physische Verwahrung gewährleistet, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte getrennt vom Emittenten an einem sicheren Ort aufbewahrt werden.

Sie werden zusätzlich von einem unabhängigen Dritten, der als Treuhänder fungiert, gesichert und zugunsten der ETP-Anleger verpfändet. Dies bietet den Anlegern eine zusätzliche Sicherheitsebene und Schutz für ihre Vermögenswerte. Darüber hinaus hat VDSL vertragliche Vereinbarungen mit etablierten Marktteilnehmern als Market Maker, autorisierten Teilnehmern und Indexanbietern geschlossen, darunter: GHCO mit Sitz in Großbritannien, einer der am schnellsten wachsenden Liquiditätsanbieter, der sich auf börsengehandelte Fonds spezialisiert hat und ein Market Maker an allen wichtigen europäischen Börsen ist; Compass Financial Technologies SA, ein unabhängiges Unternehmen mit Sitz in der Schweiz, das sich auf die Entwicklung, Berechnung und Verwaltung von Markt-Benchmarks und maßgeschneiderten quantitativen Anlagestrategien über seine französische Tochtergesellschaft konzentriert, die als Benchmarks-Administrator gemäß der EU-Benchmark-Verordnung (EU BMR) registriert ist; sowie Invierno AB ("Vinter") mit Sitz in Schweden als Benchmark-Administrator der Vinter Valour Benchmark-Familie und als zentraler Empfänger von Eingabedaten mit der Fähigkeit, die Integrität und Genauigkeit der Eingabedaten auf konsistenter Basis zu bewerten.