Frontier Lithium Inc. gibt eine endgültige Vereinbarung mit der Mitsubishi Corporation zur Gründung einer Joint-Venture-Partnerschaft ("JV") für die Mine des PAK Lithium-Projekts und die geplante Anlage zur Umwandlung von Lithiumchemikalien (zusammen das "Projekt") bekannt. Diese JV-Partnerschaft ermöglicht eine sofortige und kurzfristige Finanzierung, um den ersten voll integrierten Lithiumabbau- und -verarbeitungsbetrieb in Ontario voranzutreiben. Gemäß der am 2. März 2024 unterzeichneten Vereinbarung wird Mitsubishi für 25 Mio. CAD eine anfängliche Beteiligung von 7,5% an dem Projekt erwerben.

Nach Abschluss der endgültigen Machbarkeitsstudie ("DFS") hat Mitsubishi das Recht, seine Beteiligung an dem Joint Venture durch den Kauf zusätzlicher Aktien zu einem Preis, der auf dem in der DFS ausgewiesenen Nettowert des Projekts basiert, auf 25% zu erhöhen. Darüber hinaus werden Frontier und Mitsubishi eng zusammenarbeiten, um eine Projektfinanzierung zur Finanzierung der Erschließungskosten des Projekts zu erreichen. Highlights der Transaktion: Diese strategische Investition trägt der Größe, der hohen Qualität und der strategischen Bedeutung des PAK-Lithiumprojekts von Frontier für die nordamerikanische Lieferkette für Elektrofahrzeuge Rechnung. Mitsubishi, ein globaler Mischkonzern mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 13 Billionen JPY und einem Portfolio großer Rohstoffvorkommen mit erstklassiger Kostenwettbewerbsfähigkeit und Qualität, unternimmt seinen ersten Schritt in die vorgelagerte Lithiumproduktion, um den wachsenden Bedarf der Lieferkette für Batteriematerialien zu decken; Das Joint Venture ist so strukturiert, dass es die Eigenkapitalfinanzierung für die geplante Mine und Mühle abdeckt und gleichzeitig mindestens 75 % der künftigen Abnahmemenge beibehält. Diese langfristige Partnerschaft unterstützt die anfängliche Entwicklung des Bergbaus im PAK Lithium Projekt und künftige Erweiterungen in der nachgelagerten chemischen Verarbeitung.

Die wichtigsten Bedingungen der Transaktion sind im Folgenden zusammengefasst: Frontier wird alle Vermögenswerte im Zusammenhang mit dem Projekt im Tausch gegen eine 92,5%ige Beteiligung an dem Joint Venture einbringen und als Manager des Joint Ventures fungieren. Mitsubishi erwirbt eine anfängliche Beteiligung von 7,5% an dem JV für 25 Millionen CAD ("Tranche 1"). Nach Abschluss der DFS hat Mitsubishi das Recht, eine weitere Beteiligung von 17,5% an dem JV zu erwerben, so dass sich die Gesamtbeteiligung auf 25% beläuft, und zwar zu einem Preis, der auf dem in der DFS ausgewiesenen Nettowert des Projekts basiert ("Tranche 2").

Mitsubishi wird bei der Projektfinanzierung eng mit Frontier zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass das Projekt bis zur Produktion vollständig finanziert ist. Frontier wird der Betreiber des Projekts sein und die Verantwortung für die Entwicklung und Lieferung sowie den anschließenden Betrieb des Projekts übernehmen. Es wird ein Projektentwicklungsausschuss gebildet, dem Vertreter von Frontier und Mitsubishi angehören werden, um alle wichtigen Entscheidungen zur Projektentwicklung zu überprüfen und zu empfehlen.

Die Finanzierung der Tranche 2 unterliegt bestimmten aufschiebenden Bedingungen, einschließlich des Erhalts der wesentlichen Genehmigungen und anderer üblicher Zustimmungen. Frontier geht davon aus, dass diese Bedingungen im Jahr 2025 erfüllt sein werden. Die Vereinbarung enthält Bestimmungen, Bedingungen, Zusicherungen, Garantien und Entschädigungen, die für Transaktionen dieser Art üblich sind.

Der Abschluss der Tranche 1 unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen. Der Finanzberater von Frontier ist Goldman Sachs & Co. LLC und der Rechtsberater von Frontier im Zusammenhang mit der Transaktion ist Osler, Hoskin & Harcourt.

Der Rechtsberater von Mitsubishi im Zusammenhang mit der Transaktion ist Stikeman Elliott.