Italgas S.p.A. (BIT:IG), Europas größtes Gasversorgungsunternehmen, gab am 13. Mai 2024 bekannt, dass es exklusive Gespräche zur Übernahme des kleineren Rivalen 2i Rete Gas SpA aufgenommen hat. Ein Zusammenschluss der beiden Unternehmen wäre ein wichtiger Schritt bei der Konsolidierung des Gasversorgungsmarktes in Italien. Analystenberechnungen zufolge würde 2i Rete Gas den Marktanteil von Italgas von 35% auf 20% erhöhen. 2i Rete Gas, der zweitgrößte Gasversorger Italiens, hatte im Februar erklärt, dass er an der Mailänder Börse notiert werden wolle, doch im März tauchten in den Medien Spekulationen über ein Angebot von Italgas auf, das den Rivalen mit 4 bis 5 Milliarden Euro (4,3 bis 5,4 Milliarden Dollar) bewertet.

Quellen berichteten Reuters am 13. Mai 2024, dass Italgas ein vorläufiges Angebot vorgelegt habe und von den Aktionären des Rivalen grünes Licht für mehrwöchige Exklusivgespräche erhalten habe. Der italienische Infrastrukturfonds F2i hält einen Anteil von 64% an 2i Rete Gas. Der niederländische Pensionsfonds APG und die Buyout-Gruppe Ardian halten zusammen die restlichen 36,1% unter dem Vehikel Finavias.

"Ohne den Börsenzulassungsprozess zu unterbrechen, haben F2i und Finavias Italgas eine Exklusivitätsfrist eingeräumt, um eine Due-Diligence-Prüfung zur Vorbereitung eines möglichen verbindlichen Kaufangebots abzuschließen", so die Investoren von 2i Rete Gas in einer separaten Erklärung. Sollte die Übernahme zustande kommen, wird Italgas die Akquisition über eine von JP Morgan gezeichnete Überbrückungskreditfazilität finanzieren, die durch eine Kombination aus Eigenkapital, Fremdkapital oder eigenkapitalähnlichen Instrumenten refinanziert werden könnte, sagte der Käufer. JP Morgan ist als Finanzberater und Legance als Rechtsberater für Italgas tätig.

Rothschild berät Ardian und APG, während Lazard F2i unterstützt.