Talanx : Press presentation FY 2023

Bilanzmedienkonferenz

21. März 2024

Agenda

1. CEO Highlights
2. CFO Highlights
3. Highlights aus den Geschäftsbereichen
4. Konzernausblick

2 Bilanzmedienkonferenz | 21. März 2024

1 2023 - Ein weiteres Rekordjahr…

Rekordergebnis

Hohe Ergebnisqualität

Erhöhte Dividende

Konzernergebnis		Resilienz2		Dividende je Aktie3
in Mio. EUR		in Mio. EUR		in EUR
1.5811		> 3.5004		2,35

1 IFRS 4 2022: 1.172 Mio. EUR (2023 vs. 2022: + 35%); IFRS 17 2022: 706 Mio. EUR, keine sinnvolle Vergleichsbasis angesichts der unterschiedlichen Behandlung von Maßnahmen des Managements 2022 im Rahmen des Rechnungslegungsstandards IFRS 4 | 2 Schätzungen zum Ende des Geschäftsjahres 2023 (externe Experteneinschätzung wird im Rahmen der Zahlen zum 1. Quartal 2024 am 15. Mai 2024 veröffentlicht). Resilienz definiert als die Differenz zwischen den gebuchten Rückstellungen (basierend auf den eigenen bestmöglichen Schätzungen von Talanx) und Analysen externer Experten | 3 Dividende für 2023 wird im Jahr 2024 ausgezahlt, vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung | 4 Undiskontiert; 31. Dez. 2022: 2.648 Mio. EUR

3 Bilanzmedienkonferenz | 21. März 2024

1 … mit starkem Ergebnis der Erstversicherung …

Industrieversicherung	Privat- und Firmen-	Privat- und Firmen-
versicherung International	versicherung Deutschland

Schaden-/				Eigenkapitalrendite
Kostenquote		in LatAm
91,5%		2		11%

Hervorragendes	Top Player in	Stabiler
Underwriting	Lateinamerika	Ergebnisbeitrag

4 Bilanzmedienkonferenz | 21. März 2024

1 … und einem diversifizierten Geschäftsmodell mit B2B-Fokus

Verteilung des Versicherungsumsatzes

Diversifikation

nach Geschäft

Deutschland

Retail2

Ausland ~85%	B2B1	~75%

~85% außerhalb Deutschlands

~75% in harten B2B1-Märkten

Hinweis: Prozentangaben werden in Prozent des um Konzernfunktionen und Konsolidierung bereinigten Versicherungsumsatzes der Gruppe berechnet.

1 B2B: Industrieversicherung (~20%) und Rückversicherung (~55%) | 2 Retail: Privat- und Firmenversicherung International (~16%) und Privat- und Firmenversicherung Deutschland (~8%)

5 Bilanzmedienkonferenz | 21. März 2024

1 Versprochen ist versprochen - Ausblick 2023 übertroffen …

Versicherungsumsatz Konzernergebnis Eigenkapitalrendite

in Mrd. EUR

> 42	43,21
Ausblick 2023	2023

in Mio. EUR

	1.581
~ 1.4002
Ausblick 2023	2023

	16,6%
> 10%3
Ausblick 2023	2023

1 Wachstum Versicherungsumsatz 2023 ggü. 2022: +9% (Bereinigt um Währungseffekte: +12%) | 2 Ursprünglicher Ausblick wie mit den Geschäftszahlen 2022 kommuniziert; wurde zum 2. Quartal 2023 auf >1.400 Mio. EUR und zum 3. Quartal 2023 auf >1.500 angehoben | 3 Ursprünglicher Ausblick wie mit den Geschäftszahlen 2022 kommuniziert; wurde zum 2. Quartal 2023 auf >> 10% angehoben

6 Bilanzmedienkonferenz | 21. März 2024

1 … mit der Erstversicherung als zentralem Wachstumstreiber …

Versicherungsumsatz	Versicherungsumsatz	Versicherungsumsatz
Erstversicherung	Rückversicherung	Gruppe
in Mrd. EUR	in Mrd. EUR	in Mrd. EUR

	+16%1
	19,722
	~0,6
16,97
	19,12
2022	2023

	+2%3
24,02	24,46
+13%
organisch
2022	2023

	+9%4
	43,24
39,65
2022	2023

Hinweis: Erstversicherung ist die Summe aus Industrieversicherung, Privat- und Firmenversicherung Deutschland und Privat- und Firmenversicherung International

1 Bereinigt um Währungseffekte: +20% | 2 Davon ~ 0,6 Mrd. EUR aus Akquisitionen | 3 Bereinigt um Währungseffekte: +4%; Verlagerung in Richtung nicht-proportionale Rückversicherung | 4 Bereinigt um Währungseffekte: +12%

7 Bilanzmedienkonferenz | 21. März 2024

1 … die mittlerweile fast 50% zum Konzernergebnis beiträgt …

Beitrag Erstversicherung	Beitrag Erstversicherung
zum Versicherungsumsatz	zum Konzernergebnis

	+4%-Pkt.
	45%
41%
2022	2023

	+3%-Pkt.
43%	46%
2022	2023
(IFRS 41)

Hinweis: Erstversicherung ist die Summe aus Industrieversicherung, Privat- und Firmenversicherung Deutschland und Privat- und Firmenversicherung International. Prozentangaben werden in Prozent des um Konzernfunktionen und Konsolidierung

bereinigten Versicherungsumsatzes beziehungsweise des Konzernergebnisses der Gruppe berechnet. 1 IFRS 4 2022: 541 Mio. EUR, IFRS 17 2022: 439 Mio. EUR keine aussagekräftige Vergleichsbasis aufgrund unterschiedlicher Bilanzierung struktureller Maßnahmen im Jahr 2022 nach IFRS 4

8 Bilanzmedienkonferenz | 21. März 2024

1 … und den Aktienkurs auf ein neues Niveau hebt

Kursentwicklung der Talanx Aktie

+62%

1. EUR

1. EUR

1. EUR

40 EUR

30. Dez 202220. März 2024

Quelle: FactSet, Hinweis: Erstversicherung ist die Summe aus Industrieversicherung, Privat- und Firmenversicherung Deutschland und Privat- und Firmenversicherung International

1 Aktienkurs zum 20.03.2024: EUR 71,65 = 18,53 Mrd. EUR Marktkapitalisierung. Implizierte Bewertung der Erstversicherung = ~ 3.2 Mrd. EUR (basierend auf einer Marktkapitalisierung der Hannover Rück von 30,6 Mrd. EUR zum 20.03.2024), entsprechend einem P/E23 von ~4,0x basierend auf einem Ergebnis von 790 Mio. EUR und einem P/B23 von ~0,5x basierend auf dem der Erstversicherung zugemessenen Buchwert von 6,9 Mrd. EUR (davon Industrieversicherung 2,7 Mrd. EUR, Privat- und Firmenversicherung Deutschland 1,5 Mrd. EUR, Privat- und Firmenversicherung International 2,8 Mrd. EUR)

9 Bilanzmedienkonferenz | 21. März 2024

1 Disziplinierte Strategieumsetzung ist entscheidend für …

		Kapitalmanagement				People Management
	A			B

1. Fokussierte Geschäftsbereichsstrategien

Erstversicherung

Rückversicherung

Industrieversicherung

Privat- und Firmen-

Privat- und Firmen-

versicherung Deutschland

versicherung International

Staying Focused. Thinking Ahead.

Focus

Grow Accelerate

1. Nachhaltigkeit/ESG

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