Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den Märkten in den USA und weltweit von Mike Dolan

Mit Blick auf die US-Inflationsdaten für August, die im Laufe des Freitags veröffentlicht werden, haben die Weltmärkte ein schwaches drittes Quartal beendet und einige ihrer schlimmsten Verluste wieder wettgemacht.

Ein teilweiser Stillstand der US-Regierung, der nun ab Sonntag droht, da die letzten Versuche des Kongresses, ihn abzuwenden, zu scheitern drohen, wirft kaum ein gutes Licht auf die letzten drei Monate des Jahres 2023.

Die schlimmsten Verkäufe bei Anleihen und Aktien in dieser Woche, die zum Teil mit dem Quartalsende und einem umfangreichen Auktionsprogramm für US-Staatsanleihen zusammenhängen könnten, schienen jedoch etwas nachzulassen.

Es ist schwer, einen bestimmten Grund für den Mini-Aufschwung auszumachen, aber der zirkuläre Charakter der Bewegungen an den Öl-, Anleihe-, Dollar- und Aktienmärkten in dieser Woche schien sich ein wenig umzukehren.

Die US-Rohölpreise fielen von ihren Jahreshöchstständen über $95 pro Barrel zurück und pendelten am Freitag knapp unter $92, da die Händler auf das Ministertreffen der Organisation der erdölexportierenden Länder und ihrer Verbündeten in der nächsten Woche blickten, um weitere Hinweise auf die knappe globale Energieversorgung zu erhalten.

Dies trug dazu bei, die Renditen von Staatsanleihen zu entlasten. Die zehnjährigen Renditen fielen von neuen 16-Jahres-Höchstständen zurück, gerade als eine umfangreiche Woche mit Verkäufen neuer Staatsanleihen im Gesamtwert von mehr als 130 Mrd. $ mit der am Donnerstag durchgeführten Auktion der oft ungeliebten 7-jährigen Anleihen im Wert von 37 Mrd. $ zu Ende ging.

Die 10-jährige Benchmark lag am Freitag mit 4,53% etwa 15 Basispunkte unter dem Höchststand vom Donnerstag und die zweijährigen Renditen fielen auf den niedrigsten Stand seit dem 18. September zurück.

Der Rückschlag bei den Ölpreisen und den Anleiherenditen zog auch den Dollar wieder nach unten - der Index liegt nun mehr als 1% unter seinem Jahreshoch vom Mittwoch.

Und auch die Aktienmärkte atmeten auf.

Die Indizes an der Wall Street konnten am Donnerstag zum zweiten Mal zulegen und die S&P500-Futures lagen vor der Eröffnung etwa 0,5% höher. Der Volatilitätsindex VIX fiel deutlich auf 16,5 zurück.

Die im MSCI-Index für alle Länder zusammengefassten Weltaktien durchbrachen am Donnerstag ebenfalls eine 9-tägige Verlustserie und legten am zweiten Tag zu, als die Woche vor der Goldenen Woche in China zu Ende ging.

Ein gewisser Optimismus aus Peking über ein mögliches Gipfeltreffen zwischen Präsident Xi Jinping und US-Präsident Joe Biden zum Jahresende half. Die USA und China erörtern eine mögliche Reise von Xis oberstem wirtschaftspolitischen Berater, Vizepremier He Lifeng, nach Washington, berichtete das Wall Street Journal, und dies könnte den Weg für Xis Reise in die USA im November ebnen.

Weitere gute Nachrichten gab es von der europäischen Inflationsfront. Die Inflation in der Eurozone fiel im September stärker als prognostiziert auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren, was darauf hindeutet, dass die Diät der Europäischen Zentralbank mit Zinserhöhungen funktioniert und nun beendet werden könnte.

Der von der US-Notenbank bevorzugte PCE-Inflationsindikator wird im Laufe des Freitags für den Monat August aktualisiert. Es wird erwartet, dass er ebenso wie der Verbraucherpreisbericht einen Anstieg der Gesamtinflationsrate zeigt, während die Kerninflationsraten weiter sinken.

Obwohl Fed-Chef Jerome Powell am späten Donnerstag die Gelegenheit ausschlug, sich auf einer Veranstaltung zu den politischen Aussichten zu äußern - was viele Beobachter für sich genommen als bezeichnend ansehen -, waren die Geräusche seiner Kollegen hinsichtlich der Chancen einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr weiterhin zweideutig.

Unter Verweis auf mögliche Ausfälle von Wirtschaftsdaten aufgrund des drohenden Shutdowns der Regierung sagte der Chef der Richmond Fed, Thomas Barkin, es sei für ihn noch nicht klar, was die Zentralbank bis zum Jahresende geldpolitisch tun müsse.

"Es wäre schwer herauszufinden, was in der Wirtschaft tatsächlich passiert, wenn es keine Arbeitsmarktdaten gäbe", sagte er und bezog sich dabei auf mögliche Verzögerungen beim Arbeitsmarktbericht nächste Woche.

Bei den Unternehmensnachrichten sorgte der Sportartikelriese Nike für gute Stimmung. Die Aktien des Unternehmens stiegen vor der heutigen Börsenglocke um 8%, nachdem das Unternehmen die Gewinnschätzungen der Wall Street für das erste Quartal übertraf, da höhere Preise für seine Turnschuhe und Bekleidung den Rückgang der Nachfrage und den anhaltenden Kostendruck ausglichen.

In Hongkong sprangen die Aktien von Nio um 9% in die Höhe, nachdem Reuters unter Berufung auf Quellen berichtet hatte, dass der chinesische Elektrofahrzeughersteller Investitionen und technische Allianzen mit Mercedes-Benz prüft.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Freitags mehr Orientierung geben dürften:

* US August PCE-Inflationsrate, persönliche Einkommen und Ausgaben. Chicagoer Konjunkturumfragen für September, endgültige Ergebnisse der Verbraucherstimmung der University of Michigan für September.

* Kathleen O'Neill Paese, Interimspräsidentin der St. Louis Federal Reserve, spricht, John Williams, Präsident der New York Fed

* U.S. Treasury versteigert 7-jährige Anleihen, 4-wöchige Wechsel

* U.S. Unternehmensgewinne: Carnival