Searchlight Capital Partners, L.P. hat eine Vereinbarung zur Übernahme von Gresham House Plc (AIM:GHE) von abrdn plc (LSE:ABDN), Saffie Investments Limited, TB Amati UK Smaller Companies Fund, Richard und Venetia Crosbie-Dawson und anderen für etwa 470 Millionen Pfund am 17. Juli 2023 abgeschlossen. Das Angebot pro Aktie für Gresham House Plc beträgt 11,05 £ in bar. Die Akquisition bewertet das gesamte ausgegebene und noch auszugebende Aktienkapital von Gresham House auf einer vollständig verwässerten Basis mit etwa 469,8 Millionen Pfund und den Unternehmenswert von Gresham House mit etwa 440,6 Millionen Pfund. Die Barzahlung wird durch eine Kombination aus Eigenkapital, das von den Searchlight Fonds investiert wird, und Fremdkapital, das im Rahmen des Interim Facilities Agreement bereitgestellt wird, finanziert. Die Akquisition impliziert einen Unternehmenswert von etwa dem 15,9-fachen des EBITDA von Gresham House für den am 31. Dezember 2022 endenden 12-Monats-Zeitraum.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung des Gerichts, der Mehrheitsaktionäre von Gresham, der Bestätigung der FCA, der CBI und der GFSC, der Genehmigung der PRA, der Lloyd's, der BFSC, der CBI, der CIMA, der MFSA, des Arizona Department of Insurance, des Florida Office of Insurance Regulation, New York Department of Financial Services Approval, Ohio, Oklahoma und Pennsylvania Insurance Department Approval, Texas Department of Insurance, State of Vermont Department of Financial Regulation Approval, UK National Security Clearance und Erhalt der Genehmigungen bzw. gegebenenfalls der Bestätigung, dass keine Einwände seitens der relevanten Regulierungsbehörden für Portfoliounternehmen bestehen. Das Long-Stop-Datum der Transaktion ist der 17. April 2024. Am 30. August 2023 wurde das Scheme von den Scheme-Aktionären auf der Gerichtsversammlung und der Hauptversammlung genehmigt. Am 6. Oktober 2023 wurde die erforderliche Genehmigung von der FCA erteilt. Nach Erteilung der Genehmigung durch die FCA sind die ausstehenden aufsichtsrechtlichen Bedingungen unter anderem der Erhalt oder der vermeintliche Erhalt der Genehmigung durch die CBI in Bezug auf den Kontrollwechsel bei Gresham House Asset Management Ireland Limited und der Erhalt oder der vermeintliche Erhalt der Genehmigung durch bestimmte Versicherungsaufsichtsbehörden der US-Bundesstaaten in Bezug auf den Kontrollwechsel bei bestimmten Portfoliounternehmen der Gresham House Funds. Mit Stand vom 23. November 2023 haben Gresham House und Bidco bekannt gegeben, dass am 22. November 2023 die erforderliche Genehmigung von der CBI erhalten wurde und dass Bidco heute bestätigt hat, dass alle aufsichtsrechtlichen Bedingungen im Scheme Document erfüllt sind oder darauf verzichtet wurde. Am 30. November 2023 gibt Bidco bekannt, dass am 27. November 2023 die folgenden Dokumente in eine vorrangige Fazilitätsvereinbarung zwischen u.a. Bidco als Unternehmen und Ares als Agent und als Sicherheitsagent aufgenommen wurden, die die Zwischenfinanzierungsvereinbarung, die Gläubigervereinbarung, den Upfront Fee Letter, den RCF Upfront Fee Letter, den Agency Fee Letter, den Shares SIA, den Accounts SIA, den CP Status Letter und bestimmte andere ergänzende Dokumente ersetzt. Am 13. Dezember 2023 erließ der High Court eine Verfügung zur Genehmigung des Schemas. Nach Abschluss der Akquisition wird Gresham House zu einem Portfoliounternehmen. Gresham House wird als Portfoliounternehmen im Mehrheitsbesitz der Searchlight Funds operieren.

Ed Banks, Tariq Ennaji und Jamie Prescott von Evercore Partners Limited waren als Finanzberater für Gresham House Plc tätig. Peter Tracey und Tom Fyson von Blackdown Partners Limited fungierten als Finanzberater für Gresham House Plc. Canaccord Genuity Limited von Bobbie Hilliam und Harry Pardoe fungierte als Finanzberater für Gresham House Plc. Paul Nicholls, James Umbers, Samie Zare und Jordan Cameron von Jefferies International Limited fungierten als Finanzberater für Gresham House Plc. Mervyn Metcalf und Graeme Atkinson von Dean Street Advisers Limited waren als Finanzberater für Searchlight tätig. Ravi Gupta, Christopher Kaladeen, Peter Brierley und David Morrison von N.M. Rothschild & Sons Limited fungierten als Finanzberater für Searchlight. Gavin Gordon, Philip Coletto und Daniel Gendron von Willkie Farr & Gallagher LLP (U.K.) beraten Bidco und Searchlight rechtlich und Eversheds Sutherland berät Gresham House rechtlich.

Searchlight Capital Partners, L.P. hat am 19. Dezember 2023 die Übernahme von Gresham House Plc (AIM:GHE) von abrdn plc (LSE:ABDN), Saffie Investments Limited, TB Amati UK Smaller Companies Fund, Richard und Venetia Crosbie-Dawson und anderen abgeschlossen. Am 20. Dezember 2023 wurde die Aktie von Gresham House an der London Stock Exchange gelöscht.