Das Scheitern des 1,4 Milliarden Dollar schweren Verkaufs von iRobot an Amazon wird die Fähigkeit des in Geldnot geratenen Staubsaugerroboterherstellers auf die Probe stellen, ein Darlehen in Höhe von 200 Millionen Dollar zurückzuzahlen, das er letztes Jahr von der Private Equity Firma Carlyle Group aufgenommen hat.

Der Staubsaugerhersteller Roomba sagte am Montag, dass er 31% seiner rund 1.130 Mitarbeiter entlassen und die Kosten senken werde, um mindestens 150 Millionen Dollar einzusparen, da das Scheitern des Geschäfts in den Händen der europäischen Kartellbehörden das Unternehmen mit sinkenden Einnahmen und steigenden Verlusten konfrontiert.

Behördliche Unterlagen geben Aufschluss darüber, wie die Bedingungen des Carlyle-Kredits, den iRobot im Juli letzten Jahres zur Überbrückung der behördlichen Prüfung des Deals aufgenommen hat, die Finanzen des Unternehmens belasten und den Druck zur Kostensenkung verstärken.

Das Unternehmen mit Sitz in Bedford, Massachusetts, erklärte am Montag, dass es aufgrund der Vereinbarung mit Carlyle 75 Millionen Dollar der 94 Millionen Dollar Ablösesumme, die es von Carlyle erhält, für die Rückzahlung des Kredits zurücklegen muss.

Das Darlehen läuft bis Juli 2026 und belastet iRobot mit einem jährlichen Zinssatz von bis zu 9 % zuzüglich der Secured Overnight Financing Rate (SOFR), also insgesamt 14,3 %, wie aus den Unterlagen hervorgeht.

Private-Equity-Firmen wie Carlyle verlangen für die Kreditvergabe an Unternehmen mehr als Banken, weil sie offener für die Aushandlung von Sonderkonditionen sind und bereit sind, mehr Risiken zu übernehmen. Doch selbst nach diesem Maßstab ist das Darlehen von Carlyle teuer.

Sein Aufschlag von 900 Basispunkten steht im Vergleich zu einem durchschnittlichen Aufschlag von 599 Basispunkten bei Direktkrediten von Private-Equity-Firmen an große Unternehmen, wie Daten der Loan Pricing Corporation zeigen.

Um ein gutes Geschäft zu machen, hat Carlyle eine garantierte Mindestrendite ausgehandelt. Selbst wenn iRobot das Darlehen vorzeitig zurückzahlt, hat die Private Equity Firma das 1,4- bis 1,7-fache der Darlehenssumme verdient, wie aus den Unterlagen hervorgeht.

Carlyle hat auch die Möglichkeit von iRobot eingeschränkt, Geld auszugeben, bevor das Darlehen zurückgezahlt wird. Die Darlehensbedingungen sehen vor, dass iRobot mindestens 250 Millionen Dollar an Barmitteln, Forderungen und Lagerbeständen vorhalten muss, wie aus den Unterlagen hervorgeht.

Das Unternehmen verfügte Ende September über den doppelten Betrag, wie aus der jüngsten Gewinnmitteilung hervorgeht. Aber es sagte auch, dass die Verluste in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 auf 241 Millionen Dollar gestiegen sind, gegenüber 202 Millionen Dollar im Vorjahreszeitraum.

Eine Sprecherin von iRobot sagte, dass das Unternehmen über seine öffentlichen Bekanntmachungen hinaus keinen Kommentar abgeben kann. Eine Sprecherin von Carlyle lehnte eine Stellungnahme ab.

Das iRobot-Darlehen ist eines von mehreren Direktkreditgeschäften, auf die sich Private-Equity-Firmen im vergangenen Jahr stürzten, als die Banken aufgrund der durch den rasanten Zinsanstieg verursachten Verluste bei der Kreditvergabe einen Rückzieher machten.

Während sich die meisten direkten Kreditgeschäfte auf fremdfinanzierte Übernahmen beziehen, hat sich Carlyle, das Ende September ein Kreditvermögen von 150 Milliarden Dollar verwaltete, eine Nische für die Kreditvergabe an Unternehmen geschaffen, die nicht im Besitz von Private Equity sind. Zu seinen jüngsten Kreditgeschäften gehört Park County, der Eigentümer der Medienfranchises South Park und Book of Mormon.

Die Aktien von iRobot sind während der COVID-19-Pandemie in die Höhe geschnellt, da sich die Hausfrauen und -männer mit den schicken Staubsaugern von iRobot eingedeckt haben. Doch als die Neuheit verpuffte und die Inflation in die Höhe schoss, gingen die Umsätze zurück und die Finanzlage verschlechterte sich. Die Aktie schloss am Dienstag bei 14,25 $ und damit auf dem niedrigsten Stand seit 2009. Damit hat iRobot einen Marktwert von etwa 400 Millionen $.

iRobot, dessen Chief Executive Colin Angle am Montag zurücktrat und übergangsweise durch den Chief Legal Officer Glen Weinstein ersetzt wurde, hat erklärt, dass die Kostensenkungen zusammen mit Verbesserungen der Marketingstrategie und des Produktangebots dem Unternehmen helfen werden, zur Profitabilität zurückzukehren. (Berichterstattung von Greg Roumeliotis in New York; Redaktion: Richard Chang)