(Alliance News) - Tritax Big Box REIT PLC gab am Donnerstag bekannt, dass sie allen Bedingungen für eine Fusion mit UK Commercial Property REIT Ltd. zugestimmt hat, eine Transaktion, die bereits im Februar angekündigt wurde.

Damals erklärten die beiden im FTSE 250 notierten Immobilien-Investmentfonds, sie hätten eine "Einigung über die wichtigsten Bedingungen" für eine mögliche Fusion erzielt.

Die Investoren von UK Commercial Property werden für jede Aktie von UK Commercial Property 0,444 neue Aktien von Tritax Big Box erhalten. Auf der Grundlage des Schlusskurses der Tritax Big Box-Aktie am 9. Februar würde jede UK Commercial Property-Aktie 71,1 Pence und das gesamte Eigenkapital des Unternehmens 924 Millionen GBP wert sein.

Nach Abschluss der Transaktion wird UK Commercial Property 23% des kombinierten Unternehmens besitzen und Tritax Big Box 77%.

Die Aktien von Tritax Big Box stiegen am Donnerstagmorgen in London um 1,9% auf 153,00 Pence, während die Aktien von UK Commercial Property um 3,6% auf 67,00 Pence stiegen.

Tritax Big Box teilte am Donnerstag mit, dass beide Vorstände der Ansicht sind, dass der Zusammenschluss "eine überzeugende strategische und finanzielle Grundlage hat, die auf der bestehenden Strategie von Tritax Big Box und der nachgewiesenen Erfolgsbilanz bei der Erzielung attraktiver und nachhaltiger Renditen für die Aktionäre aufbaut".

Dazu gehört ein "signifikantes und kurzfristiges Mietwachstumspotenzial" mit einer 39%igen Mietrendite innerhalb des Logistikportfolios von UK Commercial Property im Wert von 740 Millionen GBP und einer 24%igen Mietrendite innerhalb des Gesamtportfolios von UK Commercial Property.

Tritax Big Box erklärte am Donnerstag, dass durch die Übernahme der viertgrößte Immobilien-Investmenttrust Großbritanniens mit einem kombinierten EPRA-Nettoanlagevermögen von rund 4,4 Milliarden GBP entstehen würde. Tritax Big Box erwartet, dass der Zusammenschluss zu "sofort erkennbaren" Kosteneinsparungen von rund 4,0 Millionen GBP pro Jahr führen wird, die das Gewinnwachstum und die Dividendenentwicklung fördern werden.

Beide Vorstände halten die Bedingungen des Zusammenschlusses für fair und vernünftig und empfehlen den Aktionären einstimmig, auf ihren jeweiligen Hauptversammlungen für das Geschäft zu stimmen.

Tritax Big Box hat nach eigenen Angaben unwiderrufliche Zusagen von rund 57% der Aktionäre von UK Commercial Property erhalten, für den Zusammenschluss zu stimmen.

"UK Commercial Property hat ein qualitativ hochwertiges, logistikorientiertes Portfolio mit Fokus auf den Südosten und die Midlands und einem beträchtlichen Mietsteigerungspotenzial aufgebaut, alles Eigenschaften, die das aktuelle Portfolio von Tritax Big Box ergänzen. Die Kombination erhöht das Engagement von Tritax Big Box in den Bereichen "letzte Meile" und urbane Logistikanlagen, die das Potenzial haben, die Rendite des bestehenden Portfolios zu steigern. Dieser Zusammenschluss stellt eine Fortsetzung der äußerst erfolgreichen Strategie dar, die Tritax Big Box seit dem Börsengang verfolgt und zu der in den letzten Jahren auch der Erwerb ausgewählter Vermögenswerte in den Bereichen 'letzte Meile' und urbane Logistik gehörte", sagte der Vorsitzende von Tritax Big Box, Aubrey Adams.

"Die Aktionäre der kombinierten Gruppe werden von sofort erkennbaren Kosteneinsparungen profitieren, die den Spielraum für höhere Erträge und Dividenden vergrößern, während die Möglichkeiten des Kapitalrecyclings und der Vermögensverwaltung im UKCM-Portfolio erhebliche weitere Chancen zur Steigerung der Gesamtrendite für die Aktionäre bieten."

Margaret Littlejohns, Senior Independent Director von UK Commercial Property, kommentierte: "Die Direktoren von UK Commercial Property sind der Ansicht, dass diese Transaktion allen Aktionären von UK Commercial Property die Möglichkeit bietet, von einer fortgesetzten Investition in einen REIT zu profitieren, allerdings in deutlich größerem Umfang und mit verbesserter Aktienliquidität. Außerdem werden die Faktoren angegangen, die unserer Ansicht nach zu dem anhaltenden Abschlag beigetragen haben, mit dem die Aktien von UK Commercial Property seit vielen Jahren gehandelt werden.

"Durch die Zusammenlegung der Unternehmen auf EPRA NTA-zu-EPRA NTA-Basis werden die Aktionäre in der Lage sein, in vollem Umfang an dem zukünftigen Bewertungspotenzial zu partizipieren, unabhängig davon, ob dieses durch Asset-Management-Initiativen, Mietwachstum, das Potenzial der Tritax Big Box-Entwicklungspipeline oder eine allgemeine Verbesserung der Stimmung im Immobiliensektor entsteht. Diese Faktoren sowie die überzeugende strategische und finanzielle Logik der Transaktion veranlassen uns, allen Aktionären diese Transaktion zu empfehlen."

Der Zusammenschluss wird voraussichtlich im Mai in Kraft treten, vorbehaltlich der Erfüllung oder des Verzichts auf Bedingungen.

Die Angebotsfrist für die Transaktion war Anfang des Monats bis Freitag verlängert worden. Bis zu diesem Zeitpunkt musste Tritax Big Box bis 1700 GMT ein Angebot vorlegen, obwohl UK Commercial Property darauf hinwies, dass es keine Garantie für ein Angebot gibt.

Von Greg Rosenvinge, Senior Reporter bei Alliance News

Kommentare und Fragen an newsroom@alliancenews.com

Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle Rechte vorbehalten.