Die Anleihen von Credito Real haben etwa 99% ihres Wertes verloren, seit das Unternehmen im Februar eine Anleihe in Höhe von 170 Millionen Schweizer Franken (175,98 Mio. $) nicht mehr bedienen konnte und damit ein kommerzielles Liquidationsverfahren einleitete, das von den Aktionären wegen mangelnder Transparenz kritisiert wurde.

Die Anleihegläubiger, die zusammen etwa 2 Milliarden Dollar schulden, befinden sich nun in ersten Gesprächen über den Beitritt zu einem Gerichtsverfahren, das von lokalen Minderheitsaktionären geführt wird, sagte der in Mexiko ansässige Anwalt Teodoro von Harrsch, der die Gruppe der Aktionäre vertritt.

"Wir sprechen mit den Anleihegläubigern, um zu sehen, ob es einen (rechtlichen) Weg gibt, wie wir helfen können, wir suchen nach einer gemeinsamen Basis", sagte von Harrsch.

Aus Mitteilungen, die Reuters vorliegen, geht hervor, dass mehrere private internationale Anleihegläubiger ihre Absicht bekundet haben, sich einer mexikanischen Klage anzuschließen, und dass sie sich letzte Woche an einem Zoom-Telefonat mit von Harrsch zu diesem Thema beteiligten.

Die russische Alfa Capital, ein milliardenschwerer Fonds, der insgesamt 150 Millionen Dollar in Credito Real-Anleihen hält, gehört zu denen, die sich der Klage anschließen, so eine Person des Fonds.

"Es ist für unser Image, wir müssen vor Gericht gehen und es versuchen", sagte die Person gegenüber Reuters.

Alessandro Revelant, ein privater Investor aus Italien, sagte, er wolle ebenfalls rechtliche Schritte einleiten, ebenso wie Stan Bozhenkom, ein russischer Staatsbürger.

"Bei Investitionen kann man Geld verlieren, ok", sagte Revelant gegenüber Reuters. "Aber wenn es auf diese Weise passiert, ist es schwer zu akzeptieren.

Große Konzerne wie der britische Vermögensverwalter abrdn und das in Los Angeles ansässige Unternehmen DoubleLine Capital gehören nach Angaben von Refinitiv ebenfalls zu den Anlegern, die Anleihen des Unternehmens halten.

Keines der beiden Unternehmen reagierte auf Anfragen nach einem Kommentar. Credito Real hat ebenfalls nicht geantwortet, ebenso wenig wie seine externen Wirtschaftsprüfer, Deloitte.

Das Unternehmen hat öffentlich eingeräumt, dass es Fehler in seiner Buchhaltung gab und sagte dem Wall Street Journal im Juli, dass es "Mängel (in) der Unternehmensführung" gab. Der Vorstandsvorsitzende verließ das Unternehmen im April, gefolgt vom gesamten Vorstand im Juni.

Credito Real hat erklärt, dass eine Untersuchung der Wertpapieraufsichtsbehörden gegen das Unternehmen läuft, aber es wurden keine strafrechtlichen Verfahren bekannt gegeben.

Die Entscheidung der Anleihegläubiger, rechtliche Schritte zu prüfen, kommt, nachdem Credito Real Anfang des Monats bekannt gegeben hatte, dass es Schuldenvereinbarungen mit Banken wie Banorte, Banco Santander Mexico und den lokalen Einheiten von BBVA und Scotiabank getroffen hatte.

Von Harrsch sagte, dass die Anleihegläubiger noch ihre Möglichkeiten ausloten, aber nicht ausschließen, dass sie eine Zivilklage einleiten, die auch die Wirtschaftsprüfer des Unternehmens einbezieht, oder eine strafrechtliche Untersuchung gegen die Unternehmensleitung finanzieren, um die Staatsanwaltschaft zu unterstützen.

Die Anleihegläubiger, die zusammen mit anderen Gläubigern versuchen, Credito Real in den USA in ein Verfahren nach Chapter 11 zu zwingen, haben einen schweren Stand, da sie die am stärksten von der Credito Real-Saga betroffene Gruppe sind, so Fitch Ratings am Dienstag.

"Da die meisten der globalen Anleihen unbesichert sind, wird erwartet, dass die Inhaber der globalen Anleihen mit höheren Verlusten aus den Ausfällen konfrontiert werden... während die Inhaber hybrider Wertpapiere das größte Risiko in Bezug auf die Erholungsaussichten haben", so Fitch in einer Analystennote.

Credito Real beantragte im Juli das US-Konkursverfahren nach Chapter 15, was bedeutet, dass der Fall in Mexiko verbleibt, während ein Verfahren nach Chapter 11, wie es von den Anleihegläubigern angestrebt wird, in den USA stattfinden würde.

In Mexiko sind innerhalb eines Jahres drei börsennotierte Kreditgeber, die keine Banken sind, zahlungsunfähig geworden, darunter die Leasingfirma Unifin.

Die Zusammenbrüche haben die Fähigkeit des mexikanischen Nicht-Bankensektors, internationale Anleihen aufzunehmen, stark beeinträchtigt, und es wird erwartet, dass dies "auf absehbare Zeit sehr restriktiv bleiben wird", so Fitch.

($1 = 19,9919 mexikanische Pesos)

($1 = 0,9660 Schweizer Franken)