Die Baupost Group, L.L.C. und das Managementteam unter der Leitung von Jeff Leerink haben eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der SVB Securities Holdings LLC von der SVB Financial Group (OTCPK:SIVB.Q) am 17. Juni 2023 geschlossen. Gemäß den Bedingungen des Kaufvertrags wird die Bietergruppe das Investmentbanking-Geschäft für eine Kombination aus Barmitteln, der Rückzahlung einer konzerninternen Schuldverschreibung, der Übernahme bestimmter Verbindlichkeiten (einschließlich erheblicher aufgeschobener Vergütungsverpflichtungen) und einem Eigenkapitalinstrument in Höhe von 5 % an der Käufergesellschaft erwerben. MoffettNathanson LLC, ein Sell-Side-Research-Unternehmen der SVB Financial Group, ist nicht Teil der Transaktion und verbleibt bei der SVB Financial Group. In Verbindung mit dem Management-Buyout wird SVB Securities in Leerink Partners umbenannt. Die Vereinbarung steht unter dem Vorbehalt der endgültigen Zustimmung des Konkursgerichts und der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden sowie anderer üblicher Abschlussbedingungen. Mit Stand vom 29. Juni 2023 hat das US-Konkursgericht dem Verkauf nicht zugestimmt und hat darum gebeten, sicherzustellen, dass die SVB Financial Group keine Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch ihrer Silicon Valley Bank-Einheit freigibt und würde den Verkauf wahrscheinlich genehmigen, sobald das Gericht die überarbeitete Vereinbarung überprüft hat. Mit Datum vom 6. Juli 2023 hat das Konkursgericht den Verkauf genehmigt. Der Abschluss des Management-Buyouts, der für das dritte Quartal dieses Jahres erwartet wird, unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen und der Zustimmung der Aufsichtsbehörden.
Centerview Partners LLC fungierte als Finanzberater für SVB Financial. Andrew G. Dietderich, James L. Bromley und Jared M. Fishman von Sullivan & Cromwell LLP fungierten als Rechtsberater von SVB Financial. Alvarez & Marsal fungierte als Restrukturierungsberater für SVB Financial. Rothschild & Co US Inc. fungierte als Finanzberater sowohl für das Management als auch für die Baupost Group. Matthew Feldman, David K. Boston und Laura Delanoy von Willkie Farr & Gallagher LLP fungierten als Rechtsberater der Baupost Group. Sven Mickisch, Dohyun Kim, Trevor R. Allen, Heather Cruz, Howard L. Ellin, Ron Meisler, Steven J. Matays, Scott Musoff und Joseph M. Penko von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fungierten als Rechtsberater des Management-Teams.

The Baupost Group, L.L.C. und das Managementteam unter der Leitung von Jeff Leerink haben die Übernahme von SVB Securities Holdings LLC von der SVB Financial Group (OTCPK:SIVB.Q) am 2. Oktober 2023 abgeschlossen.